Приветствую вас на моем канале. Давно собирался поднять эту тему. Но все как-то руки не доходили. А тема то интересная. Особенно, в среде начинающих инвесторов. Таких, как я.
Насколько я понимаю, есть две основных концепции расчета доходности. И главное их отличие это то, что берется за базу. Вложенные средства, или текущая стоимость инвестиции.
Например, мы купили 1 акцию за 100 рублей. Предположим, что через год цена акции осталась прежней, но мы получили за нее дивиденды в размере 10 рублей. Очевидно, что доходность у нас получается 10% годовых.
Ну а что, если за этот год акция подорожала в 2 раза, и стала стоить уже 200 рублей? При этом дивиденды мы получаем все те же, 10 рублей. Вот тут и начинаются разногласия.
Одни считают доходность от вложенной суммы. В нашем случае, это 100 рублей. Тогда доходность будет 10%. А другие считают ее от текущей стоимости актива, то есть от 200 рублей. Тогда доходность получается в два раза ниже, т.е. 5%.
Как же быть? Какой из вариантов правильный? Ведь разница огромная.
На мой взгляд, любая инвестиция имеет две формы доходности. Первая, это денежный поток, который создается активом. Например, недвижимость приносит доход в виде аренды, акции приносят дивиденды, облигации - купоны и т.д.
А второй вариант дохода, это увеличение стоимости самого актива. Чаще всего, этот рост стоимости, обусловлен инфляцией, но могут быть и другие причины.
Многие инвесторы не учитывают удорожания стоимости актива, при расчете его доходности, называя эту часть доходности "бумажной". Вроде как, пока актив не продан, прибыль не зафиксирована, то значит ее и нет.
Как считать доходность своих вложений каждый решает сам. Но я считаю, что это нужно делать, исходя из цели расчета.
Например, мы хотим сравнить нашу доходность в одном активе, с доходностью в каком-то другом альтернативном активе. Например, мы вложили свои 100 рублей в акции, а могли их положить, например, на вклад в банке.
Тогда мы должны сравнивать исходя из вложенной суммы, и суммарного результата нашего инвестирования.
Например, доходность вклада пусть будет тоже 10%. Тогда, если сравнить с акциями из прошлого примера, то вроде бы, доходность одинаковая. Но ведь акция еще и подорожала в два раза. Значит, акция оказалась доходнее.
Закрыв вклад, мы получаем на руки 110 рублей. А продав акцию - 210. В первом случае у нас доходность 10%, а во втором случае 110%. Разница очевидна.
Ну а если мы акцию не продаем? То вроде как, и нет этой прибыли от повышения цены. Мы же ее не получили на руки. Вроде как и нет. Но она все же есть. Как тот суслик из ДМБ.
Ведь вы же не можете уже купить этот актив дешевле той цены, за которую она продается на данный момент.
В общем, я считаю так. Если вам необходимо сравнить два разных инвестиционных инструмента в прошлом, то делать это нужно от вложенной суммы. И тогда мы учитываем полную доходность. Как-будто мы продали свой актив и вышли в кэш.
А если нам нужна оценка текущей доходности, с целью реструктуризации своего портфеля. Или мы решаем, какой актив нам сейчач купить. То тогда, мы считаем доходность от текущей стоимости.
Например, нам нужно купить один из активов, и нужно понять, какой из них в данный момент более доходный. Тогда нам не важно, сколько он стоил раньше. Нам важна его текущая цена, и та доходность, которую мы можем от него получить в будущем.
А если актив у нас уже есть. То его доходность необходимо считать от цены покупки.
Вот так все просто, на мой взгляд.
В ближайшее время я хочу провести расчет полной доходности наших вложений в недвижимость. И сравнить их с альтернативным вложением на банковский вклад. Попытаемся понять, правильно ли мы сделали, купив наши студии, или на вкладе мы бы больше могли заработать.
Думаю, это будет интересно. Поэтому, если вы еще не подписаны, то подписывайтесь. Если подписаны, то с вас лайк и комментарий 😉👍
А на этом у меня все. Расскажите, а как вы считаете доходность ваших вложений?
Подписывайтесь на мой Телеграм-канал. Тогда вы не пропустите ни одной моей статьи.
Всем спасибо за внимание и до новых встреч 👋
