⛽️ Обзор Роснефть — российская нефтегазовая компания, блокирующий пакет акций которой принадлежит государственному АО «Роснефтегаз».▪️Выручка- 2020 — 5757₽ млрд- 2021 — 8761₽ млрд- 2022 — 9072,3₽ млрд- (LTM) — 7739₽ млрдТемпы роста — 11%▪️Прибыль - 2020 — 168₽ млрд- 2021 — 1057₽ млрд- 2022 — 813₽ млрд- (LTM) — 1033₽ млрдТемпы роста — 10%• Капитализация — 3856 млрд руб.• Темпы роста EPS — 9,95%• P/E — 4,74, среднее — 9,4• P/BV — 0,8, среднее — 0,86• EV/EBTIDA — 2,57, среднее — 5,45• ROE — 17,25%, среднее — 12,5%• Чистый долг — 5416 млрд руб. (-2% г/г)
Обзор дивидендов Роснефть• 2019 — 33,41 руб/акцию• 2020 — 6,94 руб/акцию• 2021— 41,66 руб/акцию• 2022— 38,36 руб/акциюТемпы роста: 17%▪️Дивиденды за 2022 год: 38,36 руб/акцию (9,3%)▪️Доходность актива с учетом дивидендов: 24%▪️Прогноз дивидендов за 1П 2023 год: 30 руб/акцию
Дивидендная политика Роснефти● Целевой уровень дивидендных выплат составляет не менее 50% от чистой прибыли по МСФО, целевой периодичностью является выплата дивидендов по меньшей мере два раза в год.
🟩Рост цен на нефть благоприятен для Роснефти, крупнейшего российского производителя и экспортёра нефти, а также для других российских нефтяных компаний. Саудовская Аравия и Россия объявили о продлении добровольных сокращений добычи нефти до конца текущего года, поэтому цена сорта Brent выросла до $90,2 за баррель впервые с начала текущего года. И напомню, что Роснефть продает нефть с меньшем дисконтом, чем по Urals
🟩 Расчётный размер дивиденда за первое полугодие составляет 30,8 руб. на акцию, что соответствует 5,4% доходности. Дивиденд за второе полугодие, вероятно, будет выше на фоне ослабления рубля и роста цен на нефть.
🟩 Акции Роснефти интересны для инвестиций на долгосрочную перспективу. Роснефть продолжает реализацию ключевого проекта роста Восток Ойл (долгосрочный позитив).
