Добрый день, дорогие подписчики. Вчера произошло значимое событие в жизни голубого гиганта. Был выпущен отчет по МСФО за 1 полугодие 2023 года.
Как ни странно, отчет оказался не столь плохим, как его ожидали аналитики.
Конечно, ожидаемо на 87% снизилась прибыль компании (330 млрд. рублей за первое полугодие) против 2.5 трлн годом ранее. Однако, что примечательно, несмотря на тяжелейшие обстоятельства и на необходимость покинуть европейский рынок, а также на рост НДПИ с газодобывающих компаний, Газпром сохранил прибыль и не стал убыточным. Один этот факт по моему мнению уже должен вселять оптимизм в потенциальных инвесторов.
При этом EBITDA составила 1.2 трлн. рублей, снизившись, таким образом, на 60%. Однако нужно отметить, что сам показатель EBITDA (операционная прибыль+ расходы на амортизацию) превысила на 2% ожидания рынка и аналитиков. Рентабельность по EBITDA составила 30%, снизившись на 13%, а сама выручка снизилась на 46%.
Гипотетически у Газпрома остался даже резерв для выплаты промежуточных дивидендов по итогам первого полугодия 2023 года.
В настоящее время отношение чистого долга к EBITDA Газпрома составляет 1.9, что позволяет компании выплатить дивиденды из расчета 50% от скорректированной чистой прибыли. Таким образом, Газпром может позволить себе выплатить дивиденды за первое полугодие в размере 13,2 р за акцию ( Порядка 7,4%, что весьма неплохо).
Сделает ли это руководство компании или нет, мы узнаем уже совсем скоро после Совета Директоров, который состоится 10 сентября, а пока график Газпрома выглядит весьма перспективно, находясь выше EMA 200.
Пока что Газпром держу и вне зависимости от ситуации с дивидендами, жду его в конце года на уровне минимум 200 рублей за акцию.
Всем желаю удачи и профита!