Фондовые рынки, аналогично другим финансовым рынкам, замедляют свою активность в периоды кризиса. Такие тенденции явно видны на графиках фондовых индексов. Вопрос заключается в том, какие действия следует предпринять инвесторам в такие времена. Ответ довольно прост: стоит обратить внимание на защитные активы.
Параллельно, в период распространения пандемии, что кажется довольно странным, фондовые индексы достигли необычайного роста. Этот рост поддерживали котировки, подкрепленные ультрамягкой политикой ведущих мировых центральных банков и масштабными инъекциями денежных средств в экономику. Очевидно, что такой сценарий был выгоден инвесторам и трейдерам, предпочитающим более агрессивные торговые стратегии и высокорискованные активы.
Тем не менее, уже к концу прошлого года мировые рынки начали переживать нестабильность. Вливание денег спровоцировало рост инфляции, регуляторы стали обсуждать более строгую денежно-кредитную политику, и курсы акций начали снижаться. Особенно сильно это затронуло российский фондовый рынок, который помимо неблагоприятной макроэкономической обстановки также столкнулся с геополитическими напряженностями, начиная от событий в Казахстане и до слухов о возможной агрессии России в отношении Украины. В результате инвесторы начали искать более безопасные места для вложений и диверсифицировать свои портфели, включая менее рискованные инструменты. Один из таких вариантов – это защитные акции. Рассмотрим, что это за активы и как они помогают уменьшить риски в периоды кризиса.
Понятие защитных акций на фондовом рынке
Защитные акции представляют собой ценные бумаги, которые меньше всего подвержены воздействию колебаний рынка, внешних факторов и экономических кризисов. Хотя нет компаний, полностью изолированных от рыночных условий, некоторые эмитенты в меньшей степени подвержены таким влияниям.
Важно отметить, что компании, акции которых обладают защитными характеристиками, обычно не демонстрируют выдающихся финансовых показателей. Однако они могут получать поддержку от государства, и их продукция обладает стратегическим значением. Спрос на продукцию таких компаний сохраняет стабильность, независимо от мировой конъюнктуры.
Примеры защитных акций
В текущем контексте интерес вызывают акции российских компаний нефтегазовой отрасли (например, "Газпром нефть", "Башнефть", "Лукойл", "Роснефть" и др.), которые сохраняют рост даже несмотря на возможные санкции. Это обусловлено тем, что большая часть их продукции идет на экспорт, и их доля на мировом рынке слишком велика для серьезных ограничений. Кроме того, такие компании часто ведут расчеты в валюте, поэтому ослабление национальной валюты даже увеличивает их капитализацию.
Также во время кризисов защитными активами становятся акции российских золотодобытчиков (например, "Полюс", Polymetal). Они могут расти вместе с увеличением стоимости золота, которое традиционно считается защитным активом в периоды нестабильности.
На мировых рынках к защитным акциям можно отнести компании, такие как Johnson & Johnson, Procter & Gamble, UnitedHealth, Pfizer, Merck, Exxon Mobil, Coca-Cola, PepsiCo, Chevron, Walmart и др.
Плюсы и минусы защитных акций
Главные преимущества защитных акций заключаются в их устойчивости к ценовым колебаниям и стабильности цен независимо от ситуации на рынке. Такие активы характеризуются низкой волатильностью и высокой ликвидностью, и негативные тренды на рынке обычно оказывают минимальное влияние на их стоимость.
Тем не менее, у таких акций есть и недостатки. В периоды кризиса их стоимость не снижается, но они также не показывают значительный рост в периоды экономического подъема. Это может ограничивать потенциальную прибыль в периоды стабильности и роста рынка.
Оптимальное время для приобретения защитных акций
Стратегически, лучше всего приобретать защитные акции на длительный период. Несмотря на то, что они могут ограничить потенциальную доходность портфеля, они также помогут снизить риски значительной потери капитала в периоды кризиса.
Кроме того, существует возможность выбрать готовое решение, разработанное профессионалами, например, индивидуальный инвестиционный портфель (ИИП). Преимущество такого подхода заключается в наличии двух составляющих: инвестиционной и защитной. Это позволяет иметь как активы с высоким потенциалом доходности, так и надежные облигации в одном портфеле. Такой подход позволяет обеспечить защиту капитала до 100% даже в консервативных стратегиях в периоды рыночного обвала, а в более агрессивных стратегиях сохранить потенциал доходности до 400%.