Всем привет!
Поговаривают, что Банк России совместно с государством прямо сейчас разрабатывают комплекс мер по поддержке российской валюты. Скорее всего, оба решат, как минимум, усилить валютный контроль в части движения денежных средств. Более того, все идет к тому, что компаний-экспортеров вновь обяжут продавать большую часть валютной выручки, как это уже было в прошлом году!
Главный вопрос - укрепит ли это российский рубль? Давайте рассуждать, что это будет так. Что же тогда?
👉Какие российские отрасли будут в проигрыше?
По-моему мнению, хуже всего будет следующим отраслям: угледобывающей, а также металлургической. Дело в том, что мировые цены на металлы итак находятся на весьма низких уровнях, а кризисная ситуация в Китае может и дальше продолжать охлаждать спрос на их продукцию. Более того, тот же валютный контроль будет увеличивать издержки компаний, потому что они весьма зависимы от импорта.
Мне кажется, что сильнее всего при такой ситуации могут пострадать Норникель и Русал. Чуть меньше же достанется Распадской, Мечелу, НЛМК и Северстали. У ММК в большей степени внутренняя политика ведения бизнеса, поэтому последствия их не должны сильно затронуть.
👉Какие российские отрасли выиграют от укрепления рубля?
Как я вижу - это компании-ритейлеры и маркетплейс. Да, им становится тяжело, когда курс валют вместе с растущей инфляцией сбивают ростом ключевой ставки, тем не менее, если это происходит немонетарными способами, то спрос на продукты и услуги таких отраслей растет!
По-моему мнению, лучше всех будут чувствовать себя Яндекс Маркет и OZON, так как у них большая доля импортных товаров. Соответственно, чем ниже курс доллара, тем меньше издержек на покупку необходимых товаров потратит компания. Экспорта у них нет, поэтому и переживать им не надо.
Более того, для Магнита, Ленты и X5 Group эффект от укрепления рубля должен быть положительным.
По идее компания "М.Видео" также должна была выиграть, но у данного эмитента очень большие долги, поэтому тут сложнее.
👉Выиграет ли отрасль нефти и газа?
В целом, спрос на энергоресурсы растет на всем земном шаре, также эта отрасль не особо зависит от Китая. Здесь дело в том, как будет влиять на отрасль изменение в части сборов и пошлин. С Газпромом дела куда неопределеннее - компания большую часть выручки получает в российских рублях, поэтому спрос Китая для него крайне важен.
Благодарю, что читаете!
Друзья, если материал был вам полезен, не забудьте поставить лайк 👍 под данной публикацией! Спасибо!
Обязательно подписывайтесь на мой канал, чтобы не пропускать выпуск новых статей.
Ссылка на мой telegram-канал: https://t.me/investment_friend