Приветствую всех на своем канале!
Сегодня мы будем рассматривать кто такой долгосрочный инвестор. Чем он отличается от всех других участников фондового рынка.
Первое и самое главное отличие от всех других участников фондового рынка это в первую очередь то, что долгосрочный инвестор приобретает в первую очередь бизнес. Делает он это конечно в виде приобретения ценных бумаг того же самого бизнеса. В первую очередь это акции.
Он не ставит цели в получении быстрой прибыли от колебаний цен. Он ставит цель владения перспективным бизнесом сегодня и потом. Он надеется в получении дивидендов в долгом времени. Надеется на рост цен. В общем, его цель, это прирост капитала темпами опережающими инфляцию. Так он сможет сохранять свой капитал и преумножать его.
Долгосрочные инвесторы также делятся на несколько типов.
- Пассивный.
- Активный.
- Агрессивный.
Рассмотрим каждый тип отдельно.
Основное отличие, это стратегия инвестирования.
Стратегия пассивного инвестора.
Пассивный инвестор в первую очередь, это тот инвестор, который в силу определенных обстоятельств не отдает инвестированию много времени. Может такое быть по разным обстоятельствам. Это может быть начинающий инвестор, который еще мало чего знает. Для него много нового и пока не понятного. И также, это может происходить в случае, когда инвестор находится в своей активной стадии и всецело посвящает себя работе. Но работе не на фондовом рынке, а традиционной. Эта работа может занимать у него большую часть его активного времени и у него может просто не быть физической возможности заниматься еще чем-то. У него есть возможности вкладывать средства в чужой бизнес, но нет возможности анализировать эмитентов и рынок в целом. По этой причине пассивный инвестор в основном доверяет свои сбережения профессионалам. Он приобретает паи инвестиционных фондов, которыми управляют управляющие компании. В свою очередь в данных компаниях работают настоящие профессионалы своего дела. Их работа, это как раз отслеживать ситуацию по эмитентам и всему фондовому рынку в целом. Они приобретают в фонд перспективные компании и продают те, которые теряют свои позиции. Действие этих профессионалов похожи на действия агрессивного инвестора. В результате они держат фонд на плаву, развивают его и его участники имеют из этого выгоду.
Вторым инструментом пассивного инвестора являются облигации. Особенно облигации с самым высоким рейтингом надежности. Они редко вкладываются в облигации, которые принято называть (ВДО (высокодоходные облигации)). Как правило, эти облигации принадлежат эмитентам с низким рейтингом надежности. Низкий рейтинг не говорит о неспособности организации выполнить свои обязательства но, при этом присутствует риск объявления дефолта, банкротства и не возврата средств инвестору. Поэтому пассивный инвестор, как правило, выбирает облигации типа ОФЗ и другие не менее надежные. Данный тип инвесторов редко совершает сделки. В особенности сделки на продажу. Пассивный инвестор, как правило, консервативный. У него вряд ли будет хотя бы десять бумаг. Скорее всего, он поделит свои активы 30/70 или 50/50. В первом случае 30% портфеля будут составлять облигации, а 70% паи инвестиционных фондов. Во втором случае доли паев и облигаций будут равны. Но, допускаю, что в портфеле данного инвестора также могут быть и акции из числа тех, кто имеет хорошую историю минимум за последние десять лет. Этих бумаг будет не много. Предполагаю, что они будут иметь вес не более 20% портфеля. Соответственно тогда доля паев и облигаций уменьшится.
Пассивного инвестора почти не интересуют цены сегодняшнего дня. Он просто покупает и держит. В этом случае рискованной частью портфеля будут являться акции.
Стратегия активного инвестора.
Активный инвестор, это тот инвестор, который может иметь в своем портфеле все типы вышеупомянутых бумаг. Только доля акций у него будет основной. Далее свои доли поделят облигации и паи инвестиционных фондов. Этот инвестор имеет время, возможность и минимальные необходимые ему знания для более продвинутого управления портфелем. Он совершает сделки, как на приобретение, так и на продажу ценных бумаг. Только продаж несоизмеримо меньше. Он в основном накапливает активы. Редко трансформирует их в свободные деньги и редко перекладывается. Он отслеживает ситуацию по ряду эмитентов. В основном конечно по секторам в целом. Он не заходит в глубокий анализ, а просто держит руку на пульсе, руководствуясь внешними видимыми изменениями на рынке. В зависимости от этих изменений он уделяет время для рассмотрения отдельных случаев и принимает решение.
Доли портфеля активного инвестора, это более 50% акций (до 70%), 20-30% облигаций и остальное паевые инвестиционные фонды, часто не более 10%.
Не редко активные инвесторы прибегают к тактике «подсматривания». В нашем обиходе подсматривание имеет несколько негативный смысл но, в работе активного инвестора, это имеет практичный смысл. Активный инвестор также доверяет профессионалам из управляющей компании инвестиционного фонда. В особенности если результаты его деятельности на лицо. Инвестор, может посмотреть, какие активы находятся в фонде. Также может увидеть их доли и соотношение. В зависимости от этого он может формировать доли своих ценных бумаг у себя в портфеле. Это делать ни кто не запрещает, а фонды не скрывают эту информацию. Нужно просто приложить усилия и отследить движение активов в фонде.
Портфель активного инвестора как правила хорошо диверсифицирован. Имеет активную, рисковую и защитную части. Не редко активный инвестор может совершать и спекулятивные сделки. Определение «не редко» не имеет схожести с трейдером. Сделки по продаже он вообще совершает не часто. Продажи носят характер не более одной в месяц. Зачастую реже.
Агрессивный инвестор.
Агрессивный инвестор, это инвестор который ведет активную деятельность на фондовом рынке. Он постоянно отслеживает ситуацию по отдельным эмитентам и секторам. Внимательно следит за общей тенденцией рынка. Ревностно отслеживает новости. Для этого ему требуется много времени. Но, как правило, труд имеет вознаграждение в росте его капитала. Это настоящий трудяга. Он отдает себя всего любимому делу. Для него прочтение финансового отчета можно приравнять к прочтению легкой развлекательной статьи. Он неустанно перекладывает активы в своем портфеле. Его портфель как правила широко диверсифицирован. Он часто содержит все упомянутые типы бумаг. Не редко он может продать под чистую один актив и на его место приобрести другой. Соотношение его портфеля всегда гуляет. При этом он всегда стремится выдержать баланс между активами. Основную долю его портфеля составляют акции. В свою очередь доля акций может содержать и акции роста. В меньшей степени там можно встретить паи инвестиционных фондов. Обязательно там будут облигации примерно 30%. Точнее к этому соотношению он будет всегда стремиться, но все у него в постоянном движении. Он не дремлет. Когда цена, на какие либо активы будет привлекательной то, он может с легкостью продать большую долю облигаций и на свободные деньги приобрести просевшие активы. В этом случае обязательно будет нарушен баланс между акциями и облигациями. Впоследствии он будет стремиться восстановить его. Со временем восстановит.
Агрессивный инвестор может совершать довольно много продаж в сравнении с рассмотренными выше типами инвесторов. Опять же не стоит его путать с трейдером. Он больше похож на человека меняющего автомобили. Выходит новая модель с отличными от аналогов характеристиками, и он уже едет на нем по дорогам. Наслаждается и продолжает отслеживать новинки. До тех пор пока имеющийся автомобиль будет его устраивать, он его не продаст. Разница только в том, что автомобиль это пассив, а ценные бумаги, это актив. В ситуации с акциями он приобретает перспективный бизнес и продает тот, который перспективы начинает терять. Именно начинает терять, а не потерял. Сделки в убыток не его конек. Истории известны инвесторы, которые продавали акции, не смотря на то, что цены на них росли, а компания выплачивала щедрые дивиденды. На первый взгляд можно подумать, что это ошибочный шаг. В скором времени цена данных бумаг часто падала. Не редко падала необоснованно низко. В этом случае, агрессивный инвестор мог их добрать снова в свой портфель. Руководству к продаже служил анализ данной бумаги. Если инвестор видит, что некая акция переоценена на 50% и более то, он продает ее. Возможно, ее цена еще вырастет и вырастет ощутимо но, когда будет нужно из нее выходить, набрав максимальную цену, не знает, ни кто. На самом деле у многих компаний дела, которых идут хорошо и они радуют своих акционеров щедрыми дивидендами, акции в большинстве случаев переоценены. Данные бумаги имеют спрос. Цена движется вверх. Как известно всему когда-то приходит конец. В определенный момент цена двинется вниз. Причин для этого много. Начиная от того, что инвесторы начнут фиксировать прибыль, и заканчивая неудачами компании. Во втором случае, цена может достигнуть своего дна.
Не редко эти три типа долгосрочного инвестора являются этапами развития одного и того же инвестора. В начале своего пути он трудится на основной работе. Строит свою карьеру и не может уделять необходимого времени фондовому рынку. Либо же пока не спешит рисковать и тем самым инвестирует пассивно. Постепенно инвестор приобретает знания, некий навык и пробует большего. Таким образом, переходит в разряд активного инвестора. Далее, обладая уже опытом, знаниями, практическими наблюдениями, а в первую очередь временем и достаточным капиталом, он переходит на ступень агрессивного инвестора. Это конечно не обязательно. Есть случаи, когда инвестор всегда был и остался пассивом. Случается, это когда изначально был собран достойный капитал и человек стремился в первую очередь его сохранить. Второй же тип носит более распространенный характер. Закрепившись на данном этапе, инвестор может не стремиться к повышенному риску, а довольствоваться имеющимися неплохими результатами. Будет получать прибыль дивидендами, купонами по облигациям. Изредка продавать слишком переоцененные компании, как правило, на их падении. Будет добирать новые бумаги. Постепенно увеличивать массу активов. И только агрессивный инвестор будет стремиться переиграть рынок и преумножить свой капитал на столько, на сколько это возможно. Увы, быть агрессивным инвестором дано не каждому. В силу обстоятельств и личного желания. В основном, в силу желания. Люди редко стремятся покидать зону комфорта. По этой причине многие застаиваются на своей достигнутой ступени надолго и даже навсегда. Каким инвестором будете вы, покажет время.
P.S. Долгосрочный инвестор приобретает ценные бумаги для того, что бы владеть частью бизнеса и достичь пассивного дохода в будущем. Трейдер покупает бумаги от бизнеса и надеется на нужное колебание цены.
Информация на канале не является рекомендацией к действию. Это просто мой опыт, знания и мысли.
Если вам интересна данная тема то не забудьте подписаться, что бы ни пропустить ни чего нового. И если вам не сложно, то поставьте свой лайк))).
