В этой статье отвечу на вопрос, который часто поступает в комментариях под моими публикациями на биржевые темы. Он даже, как правило, носит характер не вопроса, а своего рода упрека: мол, вот, все растет, все зарабатывают, а ты сидишь...
Давайте расскажу, как и почему я пришел к такой тактике. И даже покажу на графике.
В целом, я выделяю 4 тактики инвестирования: покупать на росте, покупать на падении, покупать всегда, и покупать от случая к случаю (когда есть деньги/возможность). Подробно описывал преимущества и недостатки каждой из них в отдельной статье:
Среди этих тактик для себя я выбрал покупки на падающем рынке. Кстати, это относится не только к акциям, но и, например, к валюте.
Любой желаемый актив я начинаю покупать, когда он падает в цене. Причем, нормально так падает. Чем слабее падает - тем меньше покупаю. Чем сильнее падает - тем больше покупаю. Если прям обваливается - бросаю все финансовые усилия на покупку. Просто не ем, не сплю, трачу резервы, экономлю на всем (образно, конечно, но примерно так), на все деньги покупаю актив. Ну разве что кредиты не беру на эти цели (это точно нет). Хотя когда-то давненько в 2008 году при резком росте курса доллара неплохо спекулировал и за счет овердрафта - было дело по молодости.
Почему так? Такая тактика выработалась у меня с опытом, она всегда приносила и приносит мне отличные результаты, поэтому для себя я считаю ее максимально правильной и наилучшей. Исходя из собственной стратегии, целей и задач.
Если кратко выразить причины такого выбора, то их две:
1. Максимально низкие средние цены по каждому активу, следовательно, портфель максимально защищен при обвалах и кризисах.
2. Максимально высокая прибыль в процентном соотношении к вложениям по каждому активу.
Теперь подробнее и на практике, конкретно по российским акциям.
Российские акции я начал покупать в 2018 году. И тогда покупал только 5 эмитентов. Причем портфель был вообще не диверсифицирован в отраслевом плане: в нем преобладал финансовый сектор. Если кому интересно: Сбербанк, TCS Group, Мосбиржа, Яндекс и, неожиданно, Headhunter (он добавился позднее, но сыграл неплохую роль в общей прибыльности).
Примечательно, что в моем новом портфеле трех из этих эмитентов вообще нет и в ближайшее время точно не будет.
Как видите, это были акции роста, и я был настроен на спекулятивную прибыль.
Итак, первоначально я делал покупки ежемесячно, примерно в течение 1,5 лет, до середины 2019 года. Портфель у меня почти всегда был в плюсе. Затем динамика роста по рынку в целом и по данным эмитентам усилилась, и я прекратил покупки. Просто смотрел и радовался, как растет мой портфель, а свободные средства вкладывал в валюту.
Весной 2020 года произошел сильный обвал на фоне коронокризиса. Мой портфель ушел в неплохой минус. И тут я бросился активно докупать на все возможные средства, чем снизил средние цены по всем активам.
Затем снова начался рост, я прекратил покупки, моя последняя покупка по данному портфелю зафиксирована в октябре 2020 года (там была неплохая коррекция).
Далее портфель просто рос целый год, я вообще ничего не покупал. И в октябре 2021 года я решил, что потенциал роста исчерпан (прежде всего ориентировался на американский рынок, с которым российский тогда сильно коррелировал), и продал полностью весь портфель практически на пиках цены. У меня получилась прибыль в районе 100%, а с учетом выплаченных дивидендов - больше. Примерно за 3 года. Считаю это отличным результатом.
Если бы я покупал по принципу "всегда", и даже на росте, прибыль была бы гораздо меньше. В процентном соотношении. А в денежном - не знаю, могла бы тоже оказаться меньше при больших вложениях. В любом случае это было бы более рискованно.
Вырученные от продажи средства я тогда вложил в валюту (более консервативный актив).
А буквально через пару месяцев, когда рынок начал снижаться (как я и предполагал), я начал формировать новый портфель, который уже, по моим задумкам, должен был быть более консервативным, более диверсифицированным, более защищенным и более дивидендным (ориентир не на спекуляции, а на пассивный доход). Хотя некоторые спекулятивные активы туда тоже попадали, преимущественно - ETF-фонды. В т.ч. на американские акции (кстати, они сейчас заморожены).
И вот тогда, в конце 2021 года, все соответствовало моей тактике: рынок падал, я покупал на падающем. Портфель постепенно приростал и начинал приобретать какой-то вид, еще далекий от совершенства.
И тут конец февраля, обвал и закрытие биржи. Мой портфель улетает в минус процентов на 30.
Затем торги открываются через месяц, сначала я не совершаю никаких действий, смотрю вообще, что происходит, затем, уже где-то в мае возобновляю покупки. И все лето активно покупаю, покупаю, покупаю. В основном - бросаю все силы на усреднение тех активов, что уже были в портфеле. А их там уже более десятка, а рынок все падает, и мне реально не хватает денег, чтобы усреднить все так, как мне хочется. При этом мой портфель все равно показывает минус 20-30%.
А тут в конце сентября - начале октября новый обвал, и снова денег не хватает, но покупаю все по максимуму, насколько это возможно.
После этого рынок начинает расти, объемы моих покупок заметно сокращаются, они становятся единичными. Я начинаю восстанавливать потраченные летом на покупку резервы - без них оставаться крайне рискованно, тем более, в нынешней ситуации.
Все активы, тем временем, постепенно начинают подниматься до средней цены и дальше уходить в зону прибыльности, растут они в цене и по сей день.
На данный момент положительный результат по моему портфелю акций находится в районе 30%.
Если интересно, вот некоторые средние цены по моим акциям:
- Лукойл - 4590 (начинал покупать с 6330);
- МТС - 257,75 (начинал покупать с 316);
- Сбербанк АП - 155 (начинал покупать с 270, тут особая история, как-нибудь расскажу отдельно);
- НЛМК - 140,90 (начинал покупать с 220, наибольшая доля в портфеле);
- Сургутнефтегаз АП - 30,80 (начинал покупать с 37), и т.д.
То, что портфель сейчас показывает +30%, уже неплохо защищает его от любого последующего обвала (а я полагаю, они еще будут и не раз). А также дает мне возможность при необходимости продать акции не в минус, а в неплохой плюс (такая необходимость всегда может возникнуть).
А еще дивидендная доходность всех этих акций для меня лично заметно возрастает. Например, если по привилегированным акциям Сбера в этом году выплачены дивиденды в размере 10,5% от цены на момент их объявления, то для моей средней цены это более 16%. Есть разница: вложить деньги под 10,5% или под 16%? На мой взгляд, она существенная.
Вот все эти моменты и влияют на выбор моей тактики инвестирования.
И в заключение показываю на графике все, что я описал выше, для наглядности.
Дзен не показывает все публикации в ленте даже подписчикам. Чтобы читать все мои статьи - заходите непосредственно в канал.
Ваш лайк и подписка - это необходимая поддержка каналу!
