Это очень серьёзная зарубка. Мотаем на ус.
Планы Минфина по привлечению, через ОФЗ в 3-м квартале 1 трлн.руб. для финансирования дефицита бюджета могут провалиться.
Да, собственно, срываются уже.
В последние три аукциона вместо планировавшихся 80 млрд. каждый раз, были привлечены 57, 72 и 35 млрд.руб., соответственно.
Самая маленькая сумма была получена на последнем аукционе 6 июля. Облом случился несмотря на то, что Минфином была предложена запредельная ставка в 11,1% годовых.
Банки не проявляют интереса к ОФЗ, даже по такой ставке.
Во время недавнего ПМЭФ министр финансов Силуанов попенял банкам на слабое участие в покупке ОФЗ, на что г-н Греф, поясняя за своё учреждение, сообщил, что у Сбер лимиты на государственные ценные бумаги уже выбраны, а кроме того, мягко упрекнул финансовое ведомство низкой ставкой по облигациям.
Именно после этой стычки случился конфуз 6 июня. Минфин учёл пожелание и поднял ставку выше 11% годовых (для скряжистого ведомства беспрецедентный шаг), но оказалось банкам этого мало, и аукцион закончился фиаско.
Продолжение триллера случилось на следующий день - 7 июля.
ВТБ в лице зампреда г-на Пьянова, официально известил, что у них принято принципиальное решение на аукционах Минфина по размещению ОФЗ покупать ТОЛЬКО бумаги с переменным купонным доходом, так называемые «флоатеры», привязанные к базовой ставке с небольшой премией сверху.
Причина в том, что в ВТБ не могут оценить влияние на инфляцию дефицита бюджета. Поэтому классические ОФЗ с фиксированной ставкой они в качестве объекта покупки больше не рассматривают.
И это проблема.
ОФЗ с плавающей ставкой среди остальных «минимум миниморум». Минфин предпочитает классические ОФЗ, затраты на которые легко просчитываются для казны. На последнем аукционе на флоатеры из 37 млрд.руб. пришлось только 2,94 млрд., то есть сущие копейки. Вот и получается, банкам они интересны, финансовому ведомству, нет!
Из последних событий делаем для себя следующие выводы:
1. В ВТБ оценивают ситуацию с бюджетом, как а). очень тяжёлую, и б) плохо прогнозируемую.
2. И Сбер и ВТБ не горят желанием покупать ОФЗ.
3. Минфин может столкнуться с невозможностью затыкать дыры в бюджете заимствованием, из-за отсутствия желающих давать взаймы.
4. Ставка в 11,1% не вызывает интереса у банков, значит для продажи ОФЗ Минфин может пойти на её повышение.
5. К ставкам ОФЗ привязаны ставки по ипотечным кредитам (они являются для них ориентиром доходности). Потребность Минфина к заёмным деньгам, может привести к росту ставок по ипотекам.
Банк ВТБ своим заявлением показал «чёрную метку» Минфину, а нам подал тревожный сигнал.
Он не верит в возможность правительства обеспечить финансовую стабильность. С чего должны поверить в неё мы.
А ещё стало ясно, что повышения ставок на рынке жилья не избежать.
Чумной пир продолжается.
Получение информации о любом строящемся ЖК в России:
Зде в Telegram:
Другой канал Зде в Дзене: