Следующее решение по процентной ставке ФРС США состоится через 2 недели, что позволяет покупателям S&P 500 аккумулировать длинные позиции еще какое-то время перед возможной распродажей после повышения ставки.
Рынки свопов, согласно данным CME FedWatch Tool, закладывают повышение ставки на 25 базисных пунктов на заседании 26 июля с вероятностью 92%. Перед этим решением фондовые рынки США могут укрепляться, а после повышения ставки отправиться в коррекцию.
Дополнительную поддержку индексу оказывают акции крупных банков США. Когда процентные ставки растут, кредиторы обычно зарабатывают больше, взимая с клиентов более высокие ставки по займам. Но спрос на кредиты снижается, и банки платят, чтобы деньги клиентов оставались на счетах, в то время как клиенты ищут варианты с более высокой доходностью.
Пока что вариантов с более высокой доходностью и одновременно высокой надежностью не так много. Из всех инструментов следует отметить 2-летние казначейские облигации США с гарантированным доходом 5% годовых. В данный момент, однако, инвесторы рассчитывают, что S&P 500 покажет доходность больше в долгосрочной перспективе, и продолжают его покупать. Такая тенденция продлится, по крайней мере, до 26 июля, а после – возможны изменения.
Технический анализ
Долгосрочный тренд восходящий. На прошлой неделе цена попыталась отправиться в коррекцию, но на текущей неделе покупатели вновь активизировались и двигают цену к максимуму прошлой недели. Если максимум прошлой недели будет обновлен, то, вероятно, рост продолжится с целью на уровне сопротивления 4500.00. После достижения уровня 4500.00 возможна фиксация покупок крупными игроками, после чего индекс отправится в коррекцию.
В случае развития коррекции можно будет рассмотреть продажи с целью на уровне поддержке 4333.00.
Индикатор RSI чуть ранее обозначил сигнал на продажу: дивергенцию между графиком цены и графиком индикатора. Вполне возможно, что при обновлении максимума прошлой недели сигнал сохранится и произойдет его эволюция в «тройную дивергенцию». В этом случае шансы на развитие коррекционной модели повысятся.
Среднесрочный тренд восходящий. Участники рынка пытаются пробить Целевую зону 3 4432.00 – 4410.00. Для пробития зоны цене нужно закрепится выше максимума прошлой недели 4458.00. Если это произойдет, то откроется новая цель по покупкам в области Целевой зоны 4 4656.00 – 4634.00.
Ключевая поддержка тренда смещается на уровни 4237.00 – 4215.00. Если с текущих цен начнется коррекция, то можно будет ожидать цену в области ключевой поддержки. После теста поддержки можно рассмотреть новые покупки по выгодным ценам с целью на уровне 4458.00.
Уровни сопротивления: 4500.00, 4630.00.
Уровни поддержки: 4333.00, 4270.00, 4100.00.
