Хотите надежный доход 9% годовых в валюте? Сейчас это возможно. Если не хотите вникать в подробности, сразу пишите в личку. Для любознательных объясняю ниже.
На рынке ценных бумаг иногда случаются ситуации когда в определенном месте возникают "несовершенства". Ввиду той или иной причины идеальное равновесие между соответствием доходности и риска в отдельных инструментах нарушается. Причин таких может быть много, но как правило рынок быстро "поправляет" цену инструментов таким образом, чтобы доходность в точности соответствовала рыночному риску.
Что такое замещающие облигации?
Идеи достаточно проста. В настоящий момент огромное количество отечественных компаний переводит свои долговые обязательства с внешнего контура (европейского, американского) на внутренний, то есть переводит все расчеты по еврооблигациям на внутренний рынок. Идет замена облигаций, выпущенных в Европе на облигации выпущенные в России. Точнее замена юридического оформления этих облигаций. При этом до переноса их в Россию еврооблигации российских компаний торговались на Западе очень дешево, с огромным дисконтом к реальной рыночной цене, порой доходившим до 70%. Причина в том, что западные владельцы российских облигаций всячески пытались избавиться от них. Цена упала, то что стоило 80 стало стоить 30.
С другой стороны, российские инвесторы, зная, что эти облигации будут переноситься в Россию с удовольствием скупали по низкой цене эти облигации, чтобы потом, после переноса в Россию, продать по реальной рыночной цене в 2-3 раза дороже. Это обеспечило большой спрос на эти облигации среди россиян.
Сколько можно заработать при покупке замещающих облигаций?
Как и у любых облигаций критерием доходности является так называемая "доходность к погашению". Это заранее сделанный расчет, позволяющий вычислить эквивалент всех полученных за время владения облигацией купонов и с учетом погашения облигации по номиналу. Доходность к погашению показывает доходность эквивалентного депозита.
Как и у владельцы большинства облигаций, покупатели замещающих облигаций получают два раза в год заранее определенные купонные выплаты (они разные у разных облигаций, но величина и даты получения заранее определены и известны при покупке). Купон номинирован в валюте, выплата осуществляется в рублях по курсу ЦБ на момент выплаты.
В настоящий момент доходность к погашению замещающих облигаций доходит до 9% годовых. Причем, заметим, что речь идет о валютных инструментах. То есть сравнивать их надо с валютными банковскими вкладами.
Почему замещающие облигации оказались такими выгодными?
После того как вместо западных евробондов были выпущены соответствующие облигации в России (то есть они были замещены) инвесторы начали массово фиксировать прибыль, то есть продавать эти облигации, купленные на внешнем контуре. То, что купили по 30 стали продавать по 80, или даже по 70. Это в свою очередь создает большой навес предложения на рынке, снижая цену облигаций (были 80, стали 70) внутри страны, что повышает их доходность к погашению.
Реальные доходности, которые могут обеспечить эти облигации составляют до 8% годовых в валюте в зависимости от срока. Вот примерные доходности:
Облигации Газпром 2025 года в евро - 9,2% годовых
Облигации Газпром 2028 года в долларах - 8,6% годовых
Облигации Газпром 2037 года в долларах - 8,8% годовых
Больше всего таких облигаций у Газпрома, но есть и у других госкомпаний, в любом случае можно найти варианты практически на любой срок. Если вы затрудняетесь это сделать самостоятельно, пишите в личку. Это великолепное решение для надежного вложения для тех кто привык инвестировать в валюте.
Ситуация рано или поздно нормализуется, доходности снизятся, цена повысится. Приобретая сейчас такие облигации можно заработать как на купоне, так и на росте их стоимости в ближайшие месяцы. Впрочем, даже если сидеть в них до их экспирации, они обеспечат приличный доход в валюте.
Как ведутся расчеты выплат по замещающим облигациям?
Поскольку изначально облигации были номинированы в валюте, все расчеты по выплатам продолжают вестись в валюте. Но поскольку с валютой у нас сейчас не все так надежно как раньше, физически расчеты ведутся в рублях по курсу ЦБ на момент выплат купона или покупки/продажи облигаций. То есть в результате получился такой вроде как рублевый инструмент, но по своих характеристикам он вроде как валютный. То есть, покупая такую облигацию, вы как бы даете в долг компании 1000 долларов, но платите это "в рулях по курсу". Соответственно и когда долг вам возвращается, он рассчитывается "в рублях по курсу". Получается это эквивалентно тому, что вы даете в долг валюту. Да еще и под 8-9% годовых.
Как купить замещающие облигации?
Для покупки таких облигаций нужно открыть брокерский счет, выбрать облигации нужной длительности в соответствии со своими пожеланиями и финансовым планом и... купить.
Коротко резюмируем:
Замещающие облигации
Доходность: до 9% годовых в валюте
Валюта облигаций: USD, EUR, GBP
Сроки: от 1 года до 15 лет
Эмитенты: крупные госкомпании, наиболее распространённый – Газпром
Минимальный лот: эквивалент 1000 единиц валюты (оплата в рублях)
PS. Подписывайтесь на блог чтобы быть в курсе интересных идей
Нужна консультация? Пишите в личку.
Понравилась статья? Вы можете помочь развитию блога сделав пожертвование.
