Цель диверсификациии
Цель диверсификации состоит в том, чтобы избежать такой ситуации, когда в инвестиционном портфеле находятся ценные бумаги с одинаковым статистическим поведением.
Если поведение всех активов в портфеле имеет примерно одинаковое поведение, то их доходности будут одновременно и расти и одновременно падать. Одновременное падение доходности всех активов портфеля может плохо закончится для инвестора.
Портфель может обесценится и будет долгие время восстанавливать свою первоначальную стоимость. Если инвестор продаст все эти активы, то он получит убыток. В результате он начнет формировать новый портфель с меньшим стартовым капиталом, чем тот, который был у него первоначально.
Что хотелось бы
Надо, чтобы доходности всех активов в портфеле не падали одновременно. Если доходность какого-то актива падает, то надо, чтобы за ним не стали падать другие активы. Доходности других активов должны продолжают расти или просто не меняться.
Поэтому такой падающий в цене актив можно продать даже с убытком. Рост доходности остальных активов компенсируют этот убыток.
Риск сильного падения доходности актива определяется его волатильностью. Чем сильнее волатильность, тем актив является более рискованным и тем чаще его доходность будет становиться и отрицательной и более убыточной.
Теория Марковица
В теории Марковица показывается, что если в портфеле будут активы, доходности которых не коррелируют друг с другом или даже антикоррелируют, то общий риск портфеля может стать гораздо ниже рисков, входящих в портфель активов.
У такого портфеля будет маленькая волатильность доходности.
Поэтому для правильной диверсификации портфеля надо уметь считать взаимные корреляции доходности активов.
Вычисления диверсификации
Есть разные онлайновые калькуляторы, которые автоматизируют весь этот процесс. Например, калькулятор Дивайдер работает с активами московской биржи.
Есть бесплатная демо-версия Дивайдера с ограниченной функциональностью, но зато с бесплатным неограниченным доступом без регистрации:
https://forecast.nanoquant.ru/calc/divider-moex-demo.htm
Из выбранных пользователем активов Дивайдер формирует несколько классических инвестиционных портфелей. У этих портфелей рассчитываются теоретические весовые коэффициенты каждого выбранного актива.
Дивайдер распределяет указанную пользователем сумму на целое количество активов и целое количество лотов и вычисляет риски и доходности реальных портфелей.
Пользователь может задать свои веса выбранных активов и получить расчет своего портфеля (веса активов, риск, доходность, целое количество активов, целое количество лотов, остаток нераспределенных средств, отклонение весов реального портфеля от весов теоретического портфеля).
