$€ Друзья, привет.
Начнём этот обзор с констатации фактов. Майская коррекция закончилась не успев толком развиться, и началась новая волна роста. Новые локальные максимумы по ММВБ и по некоторым акциям.
Естественно, тащит всё это Сбер - одна из лучших голубых фишек нашей биржи. Плюс, Лукойл. Эти две акции имеют большой вес в индексе, и существенно влияют на его значение. И одновременно, являются лучшими инвестиционными идеями, среди наиболее ликвидных акций.
Об этом, и о многом другом, сегодня и поговорим. Поехххали...
Новые максимумы. Деревья до небес.
Наши акции продолжают расти. Что это значит? То же, что и при любом другом росте акций. Желающих купить всё ещё больше, чем желающих продать.😊
Да, это просто и банально. Но не стоит об этом забывать. Нет смысла спрашивать себя, почему всё ещё рост? Почему Сбербанк уже 250, а он продолжает расти в небеса. Эти вопросы почти бессмысленны. Пока покупателей больше, активы будут продолжать дорожать. Денег на рынке много, и они идут в акции.
Но при этом, есть более правильные и полезные для вас вопросы. Почему Сбербанк и Лукойл растут, а Газпром нет? Этот вопрос? Нет. 😊 Почему это происходит сейчас, это понятно. А вот почему Газпром не может платить дивиденды, а Сбербанк и Лукойл могут, вот этот вопрос должен задать себе каждый, кто инвестирует в наш фондовый рынок.
На бирже всегда есть "плохие" и "хорошие" акции. И наша биржа не исключение. О плохих и хороших акциях я частенько пишу. Поэтому сейчас не буду отвлекаться на эту тему.
В итоге, получаем картину, когда хорошие акции вытянули наш рынок на новые максимумы. Индекс ММВБ преодолел сопротивление в районе 2660, и закрепился выше.
Это значит, что сходим ещё выше. Также, это значит, что мы рано или поздно вернёмся на тест 2660, сверху вниз. Об этом можно хоть как-то прогнозировать.
А вот сказать, как далеко и как долго продлится следующая волна роста, об этом я не скажу. Этого я не знаю.
При этом, те же Сбербанк и Лукойл продолжают идти в рост, несмотря на то, что цена забралась на докризисные уровни, если учесть дивиденды.
А вот Газпром сейчас "хуже рынка". И навряд ли поддержит рост. Там слишком много народу, это во-первых. А во-вторых, судя по финансовым результатам компании за второе полугодие 2022 года, есть высокая вероятность, что 2023 будет убыточным.
Через месяц с лишним, узнаем результаты работы компании за 1 полугодие 2023 года. Думается, там будет неприятный, для многих, сюрприз. Но это ещё только через месяц. И то, если не засекретят...
Чего ждать в ближайшие недели?
Волна роста на следующей неделе. С вероятной последующей коррекцией с новых вершин, в течение пары недель. Почему? Гадаю? Нет. До квартальной экспирации осталось 3 недели. В эти моменты, рынок обычно ходит резко в обе стороны. Поэтому бурный рост, может смениться не менее бурным снижением.
Фундаментально, денег на бирже всё ещё много. Однако, важно понимать, что дивидендный рог изобилия скоро иссякнет. И тогда будет важно успеть выйти из рынка с прибылью. Надеюсь у вас хорошая реакция. Движение вниз, будет резким и неожиданным. 😊
СВО.
Эту тему мусолить смысла нет. Конечно есть любители обсуждать СВО, которые "как бэ" военные эксперты. Таких же экспертов было много и во времена ковида. Просто сейчас, эксперты вирусологи, стали экспертами военного дела. 😊
Как и когда, и что там начнётся, никто точно не скажет. Когда будет острая фаза, тогда будет и влияние на биржу. А пока, это как фон. К сожалению, живём в такое время, когда такие вещи стали просто рутиной и фоном на заднем плане.
Лично я, не хочу как черепаха, быть в панцире и делать вид, что всё ок. Да, это психологическая реакция, и мозг хочет оградиться от негатива. Но я всё же напоминаю себе, что происходящее, это не просто задний фон. Там решаются судьбы тысяч людей, каждый день. И это не есть ненормальность. Обсуждать СВО как футбольный матч, это не на этом канале.
США и госдолг. Слабый Китай.
В США продолжается типичная биржевая ситуация. Рост на негативных новостях и ожиданиях. Это прям биржевая классика. И до тех пор, пока вопрос с госдолгом не решен, американские индексы будут расти. Но как только этот вопрос решится (в очередной раз), вот тогда в течение пары дней индексы развернуться вниз.
И вполне возможно, что это событие совпадает с приближением квартальной экспирации.
При этом, Китайские индексы, наоборот, снижаются. В пятницу там был выходной. А вот четверг закрыли на минимальных значениях месяца. Что странно. Особенно, если учесть, что Китай снижается в противофазе с США. Что странного? Экономики США и Китая - это сиамские близнецы. Между этими странами максимальный товарооборот.
И если одна экономика чувствует себя плохо, другой не может быть хорошо. Почему сейчас эти рынки идут в противоход, мне непонятно. Поэтому остаётся ждать и наблюдать, чем всё это закончится.
Заседание ФРС.
Через три недели очередное заседание. И чем ближе это событие, тем сильнее оно будет влиять на рынки.
Рынки допускают, что ставка будет повышена ещё на 0,25 п.п. Вероятность повышения, сейчас оценивается в 64,6%.
Доллар.
Доллар/рубль превратился в товар на прилавке магазина. Никаких спекуляций. И понятно почему. Остались только покупки под конкретные цели. Это уплата налогов, дивидендов и закупки под импорт. Если этого ничего не происходит, то пара стоит как вкопанная. Мой прогноз по рублю тот же. Ничего не изменилось.
А вот на мировой арене, у доллара продолжается пора популярности. Инвесторы продолжают осторожничать, и на всякий случай - хеджируются. Доллар пользуется спросом, и за последние две недели укрепился на 3%.
Одной из главных причин этого, является история с возможным дефолтом США. Под словом дефолт, тут конечно навряд ли кто-то всерьёз допускает, что этот дефолт реально возможен в текущих обстоятельствах.
Этот вопрос, как бы находится в параллельной реальности. Все понимают, что дефолт маловероятен, но при этом всех этот вопрос нервирует. Поэтому и хеджируются всеми возможными способами.
Например, кредитный дефолтный своп на США в районе своих максимумов.
Это говорит, что одной рукой инвесторы покупают акции, а другой, страхуются различными инструментами. В том числе и долларом.
Нефть.
Нефть находится в острой спекулятивной фазе. Там на следующей неделе экспирация, плюс заседание ОПЕК.
Всё это говорит о том, что цена нефти на следующей неделе не будет иметь связи с фундаменталом. Движения будут чисто спекулятивными.
Поэтому, в ближайшую неделю не стоит делать далёко идущие выводы, смотря на цену нефти. Будет штормить, как юношу в переходном возрасте.😉
Средне срочно, я вижу нефть ещё ниже. Цель - 65. Но, а пока, американские горки.
Турция.
Не стоит недооценивать выборы в этой стране. Итоги будут влиять и на нашу экономику. Экспирация и вопросы госдолга США уйдут в прошлое, через пару недель. А вот главный торговый партнёр РФ - это надолго. Поэтому, в эти выходные наблюдаем за вторым туром выборов в Турции.
Итог.
Бычий рынок в разгаре. И в России, и в США. Дивидендный сезон постепенно подходит к завершению. И уже сегодня, каждый биржевой бык должен продумывать пути к отступлению.
Биржа в России сейчас, похожа на финансовую пирамиду. Похожа в том смысле, что можно хорошо заработать. Главное, во время забрать заработанное. 😊
Если вы покупаете акции на десятилетие, то эта мысль не для вас.
Всем спасибо за внимание. Ваш Sol. $€
Мой telegram про инвестиции.
