Каким образом определяется расчет и какие документы используются для этого?
Исторически Россия, начиная с эпохи Петра I, значительно ориентировалась на Европу, что также относится к сфере биржевой торговли, как показывает опыт. Широко известно, что Германия является промышленным центром Европы, а Великобритания - финансовым центром. Россия поддерживает достаточно тесные связи с биржей LSE (London Stock Exchange), расположенной в Лондоне - финансовом центре Великобритании.
Размещение акций российских компаний на Лондонской фондовой бирже (LSE) через IPO.
Многие российские компании после приватизации в 1992-1993 гг. решили провести IPO для привлечения капитала и стать публичными компаниями. Однако, из-за крайне слабого состояния российского фондового рынка, привлекать на нём искомые средства было нецелесообразно. Первой компанией, которая провела IPO на LSE, стал "Газпром" в 1996 году. Он разместился на LSE в форме депозитарных расписок в котировальном листе IOB. В период 2005-2007 гг. отечественные компании размещались как на ММВБ и РТС, так и на LSE. Некоторые из компаний, которые провели IPO на LSE, включают "АФК «Система»", "Новатэк", "НМТП", "Роснефть", "Комстар-ОТС", ТМК, "ВТБ", "ПИК", "Мегафон", "ТКС-Банк", Mail.ru и "Лента". Несмотря на конкуренцию со стороны биржи Гонконга, LSE продолжает бороться за российские компании, приводя в качестве преимущества наличие кластера международных инвесторов, которые заинтересованы в российских компаниях.
Депозитарные расписки.
Как отмечается, размещение на Лондонской фондовой бирже (LSE) производилось в виде депозитарных расписок - ценных бумаг без номинальной стоимости, основанных на том, что эмитент акций помещает свои акции в банке-кастодиане в стране эмитента на имя банка-депозитария и предоставляет право использовать выгоды данных акций, а также выпускать расписки, на которые будет выдано право на соответствующие акции. Каждая депозитарная расписка соответствует определенному количеству акций эмитента и номинирована в иностранной валюте. По сути, депозитарные расписки повторяют динамику соответствующих акций. Интересно, что российские инвесторы могут также приобретать расписки на LSE, торгуя уже знакомыми эмитентами и получая доходность в долларах США.
Подход, используемый для вычисления индекса FTSE Russia IOB.
Совместно с агентством Financial Times, а позже также с агентством Russell Investments (которое было куплено LSE Group в 2014 году за 2,7 миллиарда долларов, а затем было разделено на индексное агентство, которое было включено в LSE, образовав тем самым агентство FTSE Russell, и инвестиционный бизнес, который был продан в 2015 году компании Reverence Capital Partners за 1,15 миллиарда долларов), Лондонская биржа расчитывает индекс FTSE Russia IOB. Данный индекс включает в себя 15 наиболее ликвидных и крупных российских компаний, которые торгуются в форме расписок на LSE в листе IOB. На этот индекс есть ETF-фонды и производные инструменты, которые также торгуются на LSE и позволяют зарубежным инвесторам зарабатывать на изменении курсовой стоимости российских активов в валюте. Индекс FTSE Russia был запущен 23 октября 2006 года и рассчитывается как в долларах США, так и в евро и фунтах стерлингов. Расчет индекса происходит каждые 15 секунд в режиме реального времени в период с 9:00 до 15:40 GMT (+3 часа) с учетом капитализации и free-float по методикам Clear Price (без учета выплачиваемых дивидендов) и Total Return (с учетом выплачиваемых дивидендов). Ребалансировки индекса FTSE Russia IOB происходят ежеквартально в марте, июне, сентябре и декабре, при этом инвесторы тщательно отслеживают эти изменения, поскольку фонды, связанные с этим индексом, обязаны повторить его качественный и количественный состав. Вес одного эмитента в индексе ограничен 25%, а основной тяжеловес индекса - Сбербанк - имеет вес в 22,27% и капитализацию в индексе 29 439 миллионов долларов (суммарная капитализация всех эмитентов по индексу - 132 216 миллионов долларов). Топ-10 бумаг составляют 95,45% веса в индексе.Средний процент дивидендной доходности — 1,46%.
Индекс IOB FTSE Russia является частью более широкого индекса развивающихся рынков FTSE, который рассчитывается агентством FTSE Russell, которое рассчитывает около 600 различных индексов. Индекс FTSE Russia IOB имеет решающее значение для трейдеров, торгующих российскими ценными бумагами, поскольку его перебалансировка сопровождается изменениями в портфелях крупных фондов, которые ориентированы на структуру этого индекса. Сами депозитарные расписки позволяют трейдерам получать валютный доход от известных эмитентов, торгуя ими на LSE.
