Инфляция является серьезной угрозой для инвестора, и при расчете доходности своих инвестиций необходимо учитывать возможность защиты от нее. В данной статье мы обсудим, как правильно защитить свои доходы от инфляции и сможет ли инвестор это сделать.
Понятие инфляция
Инфляция - это процесс уменьшения стоимости денег, когда деньги становятся менее ценными со временем. Противоположным процессом является дефляция, когда деньги становятся более ценными из-за падения стоимости товаров. Экономика подвержена циклическим движениям, поэтому периоды высокой инфляции сменяются периодами низкой инфляции и даже дефляцией. Инфляция неразрывно связана со значением "стоимость денег". Центральные банки устанавливают ставку по кредиту для банков своей страны, связывая ее с реализуемой экономической политикой. Обычно эта ставка ниже уровня инфляции. Если ставка Центрального банка будет выше, чем уровень инфляции, это необычно и связано с политикой ЦБ, который стремится предотвратить рост инфляционных процессов в будущем. Такая конфигурация денежного обращения выгодна для финансового капитала, так как владение капиталом и размещение его в инструментах с фиксированной доходностью дает реальную доходность, а деньги не обесцениваются из-за инфляции. Однако это негативно сказывается на реальном секторе экономики, так как высокая ставка приводит к дорогому кредитованию, что негативно влияет на прибыльность бизнеса. Бизнес, который получает преимущества от роста стоимости выпускаемых товаров или сырья, получает выгоду от инфляции. На инфляцию также влияют экономические циклы. В период с 2000 по 2010 годы инфляция в долларе была связана с ростом спроса на сырьевые товары, который не соответствовал их производству. Это привело к резкому росту стоимости сырья.
Как можно обезопасить свои накопления от инфляции?
Инфляция является сложным и разнообразным явлением, и инвестор должен быть хорошо осведомлен об этих процессах, чтобы выбирать правильные классы активов и инвестировать в соответствующие активы в периоды роста или падения инфляции. Обычно не существует универсальных способов победить инфляцию. Вместе с тем, казначейство США выпустило облигации TIPS в 1997 году, которые защищены от инфляции, и инвесторы могут инвестировать в такие облигации в период роста инфляции. Также, золото может служить универсальным инструментом защиты денег в периоды кризисов и инфляции, но оно не является стопроцентной инвестицией, так как не обеспечивает постоянный денежный поток. В России, рост инфляции часто связан с падением курса рубля к доллару, и для тех, кто инвестирует в рублях, лучшим решением будет смотреть на предпосылки девальвации рубля и принимать соответствующие инвестиционные решения, включая инвестирование в опционные конструкции на падение цены нефти.
Несмотря на то, что вы пропустили девальвацию, не стоит паниковать. Из опыта России и других стран следует, что возможно вернуть свои деньги через фондовый рынок. После каждой девальвации фондовый рынок восстанавливал свою долларовую стоимость. Если вы не хотите рисковать на фондовом рынке, можете взглянуть на рынок облигаций. В период девальвации он также проседает, но потом быстро восстанавливается. Еще один совет - инвестировать в российские аналоги американских TIPS (облигации с защитой от инфляции). В 2015 году Минфин выпустил ОФЗ-ИН, который предполагает ежемесячную индексацию тела облигации на уровень роста (падения) ИПЦ и выплату купона 2 раза в год с доходностью в 2,5% к стоимости тела облигации в момент выплаты купона. Выбор правильных инструментов поможет избежать рисков инфляции при работе на финансовых рынках.