Приветствую, сегодня немного размышлений про мой некогда любимый НЛМК.
Дивиденды
Ранее ( в течение последних 10 лет) акции НЛМК приносили в среднем ≈ 20% общей годовой доходности (рост стоимости + дивиденды).
Дивидендная политика компании предусматривает выплату дивидендов на ежеквартальной основе и исходит из простой формулы: при соотношении чистого долга к EBITDA менее 1.0 (или если равно 1.0) - выплачивается 100% свободного денежного потока, а если соотношение чистого долга к EBITDA составляет более 1.0 - вылечивается 50% свободного денежного потока.
Дивиденды НЛМК в 2018 составили 22,8 руб. на акцию, в 2019 - 17,36 руб., в 2020 году - 21,64 руб., а за 9 месяцев 2021 года - 34,66 руб. на акцию. Таким образом, за 9 месяцев 2021 года компания выплатила дивиденды в размере внушительных 14,6%.
Но жирный негатив для инвесторов - НЛМК приостановил выплаты дивидендов в 2022 году. Выплаты за последний квартал 2021 года и выплат за 2022 не было осуществлено. Большинство аналитиков предполагает, что в Q4 2023 НЛМК все же объявит выплату дивидендов за прошедшие периоды. Недавно совет директоров НЛМК рекомендовал распределить дивиденды за месяцев 2022 года. Более точной публичной информации нет. Я не исключаю такого развития событий - выплаты дивидендов за M9 2022 осенью 2023 года, но это так из разряда - пролетала новость и куда-то исчезла, хотя инвесторы и сама бумага отреагировала не плохим ростом
Что там с показателями?
Мультипликаторы:
▪️P/E: 2,22
▪️P/BV: 1,83
▪️P/S: 0,69
▪️ROE: 78%
▪️PEG: 0,028
▪️Долг/Капитал: 0,54
Показатели очень даже не плохие.
то есть фактически 50% прибыли компания может и выплачивать, но пока что ни каких дивидендов не рекомендуют, но показатели то хорошие....
Ведь, стоит НЛМК объявить дивиденды, как акции взлетят так же, как и у Сбера.
Вы так не думаете? И так как акция сейчас не дооценена, то при таком раскладе можем спокойно вернуться к 200 рублям.
Санкции или не санкции
Компания пока что меньше всего пострадала от санкций, но ключевое слово "пока". При этом, в случае введения санкций против НЛМК - последствия будут почти катастрофическими для компании, как международного игрока.
НО
У компании есть Азиатский сосед, который не вроде как не против для своих нужд покупать продукцию НЛМК, да и логистика туда будет гораздо короче, чем в страны евросоюза.
Поэтому может быть как со сбером не стоит тянуть до выхода шикарных новостей и возобновления дивидендов, ведь когда Сбербанк был по 120 рублей все отворачивались и кричали - Сбер по 80 и где он сейчас? Вот! Может и НЛМК пора прикупить пока не поздно?
А вы держите НЛМК?
Статья носит ознакомительный характер и не является инвестиционной рекомендацией.
