Вклады уже не первый год являются самым популярным инструментом сбережений. Они понятны, механизм оформления прост, а доход по ним гарантирован. Однако есть и другие способы хранения и приумножения своих накоплений. Куда еще можно вкладывать сбережения в 2023 году? Рассказываем о рынке облигаций, где есть варианты с доходностью выше, чем по вкладам.
Где хранят
По состоянию на 1 февраля 2023 года россияне хранили наличными 14,77 триллиона рублей. Только 6% граждан допускают хранение своих сбережений в ценных бумагах, по данным НИУ ВШЭ. В основном граждане выбирают консервативные финансовые инструменты для хранения своих денег: наличные, вклад или покупку объектов недвижимости. Такого мнения придерживаются свыше 20% россиян.
По данным ЦБ, средняя максимальная процентная ставка десяти ведущих банков по вкладам физических лиц в третьей декаде марта составила 7,68% годовых. При этом уровень инфляции в 2022 году составил 11,94%.
Подобрать лучшие вклады в надежных банках вы можете в специальной подборке на наше сайте.
Доходность выше, чем депозита
Евгений Жорнист, управляющий УК «Альфа-Капитал», в своем интервью Forbes отметил, что доходность по вкладам приближена к значению ключевой ставки. На рынке корпоративного долга существует много вариантов вложений с доходностью выше, чем по депозитам. Эксперт рассказал, что даже у коротких ОФЗ уровень доходности составляет 7,8–7,9%. У корпоративных бумаг она еще выше.
Ценные бумаги со сроком свыше 5 лет имеют большую доходность. Сейчас разница между длинными и короткими государственными бумагами составляет 3 процентных пункта. Около двух лет назад она составляла примерно один процентный пункт.
Какой срок выбрать
На фоне внешнеполитической напряженности не исключается, что ЦБ повысит ключевую ставку. Это означает, что сейчас лучше выбирать облигации с короткой дюрацией (дата полного возврата инвестиций). Так полагает Алексей Козлов, аналитик ФГ «Финам». Павел Митрофанов, портфельный управляющий УК «Система Капитал», считает, что с учетом возможного повышения ключевой ставки лучше обращать внимание на облигации сроком до 1–2 лет.
Александр Шураков, ведущий аналитик долгового рынка «Открытие Инвестиции», отметил, что у бумаг со сроком около года и высоким кредитным рейтингом доходность может составить 10,2–10,7%.
Иван Манаенко, директор аналитического департамента ИК «Велес Капитал», сообщил, что у бумаг со сроком до трех лет и кредитным рейтингом от «А» и выше максимальная доходность может достигнуть примерно 12,5%, а более реальная — 10–11%.
Артур Карайчев, исполнительный директор финансового портала ВЗО, считает, что в текущем году инвесторам лучше придерживаться консервативной стратегии. Поэтому уровень рисков должен соответствовать долгосрочному депозиту в банке, а портфель должен быть защищен от инфляции, девальвации и санкционного давления. Кроме того, он должен быть ликвидным. Для получения относительно высокой доходности и при низких рисках нужно выбирать инвестиции сроком от трех лет.
Александр Афонин, руководитель направления анализа рынка облигаций инвестиционного банка «Синара», придерживается мнения, что помимо срока обращения и кредитного рейтинга нужно обращать на ликвидность. Не на все бумаги есть продавцы и покупатели. Это говорит о том, что при необходимости купить или продать существенный объем ценных бумаг могут возникнуть сложности. Они могут продлиться неопределенное время.
Какие бумаги выбрать
По мнению Афонина, стоит обратить внимание на облигации Сбербанка SBER16, по которым погашение предусмотрено в мае 2024 года. Доходность по ним составляет 8,8% годовых, то есть выше, чем по вкладам. При этом они имеют высокий кредитный рейтинг. Аналогичную доходность можно получить по бумагам «Роснефть 2Р08».
Екатерина Сидорова, старший аналитик SberCIB Investment Research, считает, что исходя из баланса риска и доходности, стоит рассмотреть облигации компаний из сегментов, имеющих защитные характеристики в текущем экономическом положении. Она советует обратить внимание на выпуски сроком пять–семь лет:
- «Вымпелком» — 001Р-06 с доходностью 11%
- АФК «Система» — 001Р-15 с доходностью 10,7%
- «Восточная стивидорная компания» — 001Р-03R с доходностью 11%
Александр Шураков при выборе облигаций с дюрацией до года и высоким кредитным рейтингом рекомендует выбрать выпуски:
- Лизинговой компании «Европлан» 001Р-01 с доходностью 10,7%
- Девелопера «ПИК» «ПИК Корпорация 001Р-02 с доходностью 10,46%»
По мнению Михаила Иванова, кредитного аналитика «Тинькофф Инвестиции», инвесторам могут быть интересны два выпуска, у которых дюрация менее двух лет:
- Headhunter (RU000A102GY7) с погашением в декабре 2023 года и доходностью 9,2%
- Альфа-Банка (RU000A105UW5) с погашением в феврале 2025 и доходностью 9,5%
Если выбирать среди бумаг среднего кредитного риска, то Иванов советует обратить внимание на следующие бумаги:
- «Эталон Финанс» 002Р-01 с доходностью к оферте 14%
- «МВ Финанс» («дочка» «М-Видео») 001Р-02 с доходностью к погашению 12,3%
- «Сегежа Групп» 003Р-02R c доходностью к оферте 11,4%
Для тех, кого не пугает высокий риск, могут заинтересовать выпуски:
- «Роснано» БО-002Р-04 — доходность 25,5%
- «Роснано» БО-002Р-05 — 27,77%
- «Максима Телеком» БО-ПО1 — 31,22%
- «Максима Телеком» БО-ПО2 — 18,77%
Нужно тщательно подходить к выбору эмитентов и рискам, потому что может сложиться ситуация, когда инвестор не сможет вернуть вложенные деньги.
Еще больше полезной информации вы можете узнать на нашем сайте.
Куда вы вкладываете, чтобы заработать? Напишите в комментариях.
Автор: Татьяна Бабикова
