Доброго дня всем, дорогие друзья и гости канала "Инвестиционный Друг"!
Я думаю, что не ошибусь, если буду утверждать, что фактически каждый разумный инвестор ставит перед собой цель заполучить высокий пассивный доход. На фондовом рынке пассивный доход можно получить двумя способами:
- вкладываться в компании стоимости и получать дивиденды;
- получать прибыль от курсовой разницы.
Второй способ является крайне нестабильным, потому что российский рынок более волатильный, да и бумажная прибыль не гарантирует вам 100% доход. Именно поэтому российские долгосрочные инвесторы предпочитают вкладывать свои денежные средства в наиболее стабильные компании, выплачивающие дивиденды.
👉А в чем же смысл выплаты дивидендов, если после дивидендной отсечки акции компании падают вниз на тот же процент?
В комментариях я достаточно часто вижу подобный вопрос от читателей. Признаюсь, иногда от таких вопросов становится грустно. Сейчас постараюсь донести до некоторых читателей суть преимущества дивидендных выплат от стабильных компаний:
Дивиденды стабильных и эффективных российских эмитентов являются страховкой для акционеров компании. Очень часто бывает так, что рынок вместе с акциями снижается (к примеру, во времена кризисных явлений), а компании выплачивают дивиденды даже на падающем рынке, тем самым диверсифицируя инвестиционный портфель, добавляя в него положительную доходность от дивидендных выплат.
Да и не стоит забывать что рынки цикличны, когда компания выплачивает дивиденды, ее акции упадут примерно на величину дивдоходности, но ведь потом бумаги снова вырастут в цене, а дивиденды будут уже у вас в кармане в качестве дополнительной прибыли!
Надеюсь, вопрос о целесообразности дивидендов мы закрыли.
Друзья, ваш лайк (👍) и подписка на канал очень важны для развития моего блога! Не забудьте порадовать "Инвестиционного Друга"! Спасибо!
А теперь предлагаю поразмышлять о том, из каких ценных бумаг можно собрать инвестиционный портфель, который будет приносить стабильный и высокий пассивный доход в ближайшие несколько лет.
Материал не является инвестиционной рекомендацией. Все написанное является только мыслями автора.
👉На что я буду обращать внимание при выборе ценных бумаг в портфель?
Выбрать ценные бумаги, которые будут приносить стабильный и гарантированный пассивный доход - не самое простое задание. При их выборе я буду обращать внимание на следующие факторы:
- рост дивидендных выплат. Позитивный сигнал, если эмитент из года в год старается наращивать дивидендные выплаты. Скорее всего, это будет означать, что компания с каждым годом генерирует все больше прибыли, которую впоследствии выделяет на дивиденды;
- стабильный денежный поток (FCF). Это и есть разница между доходами и расходами. Как мы правильно понимаем, эта разница не должна быть отрицательной, иначе и дивидендные выплаты будет не из чего осуществлять;
- капитализация компании. Чем выше капитализация компании, тем ее бизнес будет более устойчивым к различным рискам. На ценные бумаги с высокой капитализацией всегда будет высокий спрос, а также предложение. Они высоколиквидные, поэтому их можно быстро и легко купить и продать;
- стабильный рост прибыли и других финансовых показателей. Главное, чтобы не было каких-то серьезных провалов, иначе это может говорить о каких-либо серьезных проблемах при ведении бизнеса. Чистая прибыль, прибыль и выручка всегда должны быть положительными и расти. В большей степени именно из чистой прибыли в дальнейшем формируются дивидендные выплаты;
- когда маржинальность растет. Маржинальность растет - компания развивается. Это означает, что эмитент смог выстроить грамотную систему продаж и ведение бизнеса.
А теперь не буду медлить и перейду к списку заготовленных для вас дивидендных эмитентов!
👉ПАО "Лукойл"
Дивидендная доходность данного эмитента достаточно прозрачна и понятна российским инвесторам. Напомню, начиная с 2019 года менеджмент Лукойла принял курс на резкое повышение дивидендных выплат.
Стоит отметить, что сложная обстановка во всем мире не могла не сказаться на бизнесе компании и уже в мае 2022 года руководство компании приняло решение о приостановке дивидендных выплат. Тем не менее, уже в декабре Лукойл вновь начал выплаты.
Как уже ранее сложилось, Лукойл производит выплату дивидендов дважды в год - в июле и декабре.
По-моему мнению, Лукойл может выплатить около 500 рублей дивидендов по результатам 2 полугодия 2022 года. При текущей цене акций в 4600 рублей, дивидендная доходность может быть следующей:
💰Расчет: 500 руб. / 4600 руб. * 100% * 0,87 = 9,5% (очищенная от налогов дивидендная доходность компании за полгода!).
Также я считаю, что на текущий момент акции данной компании могут быть недооценены рынком, а их справедливая цена находится в диапазоне 5400-5500 рублей. Почему я так считаю?
Даже, если брать во внимание потолок цен на российскую нефть, с нынешним курсом российской валюты цена реализации российской нефти выше, чем за всю историю прошедших лет, исключая проблемы 2018 и 2022 годов.
Вот что думают другие инвестиционные аналитики касательно акций ПАО "Лукойл":
Мне бизнес компании нравится, поэтому я держу и буду продолжать докупать акции данного эмитента для долгосрочной перспективы и увеличения пассивного дохода.
👉ПАО "МТС"
Да, у компании сейчас не самые лучшие времена. Да, у компании растут долговые обязательства перед кредиторами и все же я планирую продолжать добавлять ее в свой инвестиционный портфель. Почему? Постараюсь ответить.
Для начала скажу, что эта компания относится к сектору телекоммуникаций, а это еще один сектор, благодаря которому я хочу диверсифицировать отраслевые риски в своем портфеле. Более того, именно в сектор телекоммуникаций принято вкладываться во времена кризисных явлений, ведь ценные бумаги МТ Сне просто так считаются квазиоблигациями, потому что приносят стабильный и постоянный доход своим акционерам в виде дивидендных выплат.
Как мы помним, кризис 2008 года сумел резко опустить котировки акций МТС, при этом дивиденды на акцию тогда не изменились. В 2014 году дивидендная политика компании также не была преобразована из-за сложного времени. В 2023 году я верю и надеюсь, что компания объявит о дивидендах за 2022 год и наконец-то сменит дивидендную политику. Верю, потому что акции МТС относятся к защитному сектору и были востребованы в любое время на протяжении последних десяти лет.
Более того, МТС является дочерней компанией "АФК Система", а этот эмитент очень любит пополнять свою казну за счет дивидендных выплат своих "дочек". Не думаю, что что-то резко должно поменяться для компании в ближайшем будущем.
МТС может продолжить платить дивиденды, несмотря на сокращение прибыли в 2022 году. Компания продает башенный бизнес, избавляясь от ненужных для себя активов, а вырученные деньги могут пойти на сокращение долгов или выплату дивидендов.
Сейчас акции компании стоят 257 рублей. Согласно дивидендной политике на 2022 год, компания направляет на дивиденды не менее 28 рублей в год. Таким образом, если о компании присутствует совесть, то дивидендная доходность будет следующая:
💰Расчет: 28 руб. / 257 руб. * 100% * 0,87 = 9,47% (дивдоходность за 2022 год после вычета НДФЛ).
Верю и надеюсь, что в ближайшие 2 года акции компании перейдут отметку в 300 рублей, даже при условии, что долговая нагрузка на эмитента достаточно высокая.
👉ПАО "Татнефть"
Лично для меня привилегированные ценные бумаги Татнефти остаются привлекательными с точки зрения дивидендных выплат. Сейчас постараюсь объяснить, почему же я так считаю.
Финансовые результаты компании за 2 полугодие 2022 и весь 2022 год превзошли ожидания многих инвестиционных экспертов. В это с трудом верится, но чистая прибыль компании по МСФО в 2022 году выросла более чем на 43% год к году (до 285 миллиардов рублей).
Увеличилась и добыча нефти, и выпуск нефтепродуктов аж на 22%, что на 10% выше прогнозов аналитиков.
Сейчас финансовые эксперты повышают свои прогнозы по дивидендам ПАО "Татнефть" и это неудивительно, если проанализировать всю финансовую отчетность компании за прошедший год.
К примеру, аналитики банка "Открытие" повысили свой прогноз по дивидендам на 8,4% за 2023 год.
Как мы помним, Татнефть уже выплатила дивиденды за 1 полугодие 2022 года (32,71 руб.) и 3 квартал 2022 года (6,86 руб.). Таким образом, исходя из чистой прибыли компании, по итогам 4 квартала мы можем ожидать еще около 50 миллиардов рублей, которые будут направлены на дивидендные выплаты. В этом случае дивидендная доходность за 4 квартал будет следующей:
💰Расчет: 21,86 руб. / 394 руб * 100% * 0,87 = 4,82% (дивдоходность за 4 квартал).
Таким образом, совокупные дивиденды за 2022 году могут составить 61,43 рублей на акцию!
👉ПАО "Сбер"
До 2016 года Сбер не выплачивал каких-то щедрых дивидендов, но с тех пор многое поменялось. С 2017 года дивиденды уже составляли от 16 рублей на акцию, что послужило мощным толчком к дальнейшему долгосрочному росту котировок акций компании.
Как мы помним, из-за резкой смены обстоятельств, в 2022 году менеджменту Сбера пришлось пойти на негативный шаг и заявить об отмене дивидендных выплат по результатам 2021 года, чтобы сохранить прибыль на случай предотвращения дополнительных рисков.
Время шло и Сбер в 2022 году показал, что без особых проблем сумел справиться с различными внешними ограничениями. Более того, банк по результатам прошлого года смог заработать чистую прибыль в размере 250 миллиардов рублей, в том время как банку предвещали убытки по итогам года. Это показывает эффективность модели бизнеса, которой придерживается менеджмент.
В результате в марте Сбер объявляет о дивидендах в размере 25 рублей на акцию, в то время как финансовые аналитики ожидали не больше 11 рублей. Банк пошел навстречу акционерам и планирует направить на дивиденды 50% от чистой прибыли за 2022 год и часть нераспределенной прибыли по итогам 2021 года.
Утверждение дивидендов пройдет уже совсем скоро, это будет в апреле и я не особо сомневаюсь, что 25 рублей на акцию акционеры все-таки получат.
По-моему мнению, к конце 2023 года акции компании могут вырасти до 300 рублей, так как Сбер планирует в 2023 году заработать рекордную прибыль, которая будет достигать уровня 2021 года (1,1-1,3 триллионов рублей).
Сейчас акции Сбера стоят 215 рублей. Если 25 рублей будет выплачено, то дивидендная доходность составит:
💰Расчет: 25 руб. / 215 руб. * 100% * 0,87 = 10,11% (чистая дивдоходность за 2022 год).
👉ПАО "Юнипро"
Это российская энергетическая компания с достаточно интересными долгосрочными перспективами. По-моему мнению, это еще одна компания, которую можно рассматривать в качестве квазиоблигации. Дело в том, что менеджмент компании построил дивидендную политику таким образом, что в 2021 и 2022 годах компания должна направить на дивидендные выплаты не менее 20 миллиардов рублей ежегодно! По прогнозам аналитиков, такие выплаты сохраняться еще и в 2023-2024 годах.
20 миллиардов долларов - это 0,317 рублей на одну ценную бумагу Юнипро.
Компания пока приостановила дивидендные выплаты с 2022 года из-за наличия некоторого стоп-фактора. Компания не отказывается от выплат, но ждет урегулирования проблемы, связанной с тем, что доля Юнипро принадлежит мажоритарию из Финляндии (Fortum), а эта компания, в свою очередь, не имеет возможности продать свой пакет акций без одобрения российского правительства. Правительство РФ еще не погрузилось в подробное рассмотрения данного вопроса и принятия решения, поэтому ждем. А дивидендами с иностранными компаниями мы делиться не планируем. И правильно!
В случае выплаты дивидендов в размере 0,317 рублей на акцию, дивдоходность может быть следующей:
💰Расчет: 0,317 руб. / 1,88 руб. * 100% * 0,87 = 14,7% (дивдоходность за 2022 год).
У меня есть бумаги Юнипро в инвестиционном портфеле, я их пока не докупаю, а жду разрешения ситуации с дивидендами.
👉ПАО "Новатэк"
Весьма качественная, амбициозная и подающая большие надежды компания. Акция роста и стоимости в одном целом. Новатэк исправно делится с акционерами дивидендными выплатами, а также показывает положительную динамику роста этих выплат из года в год. Да, дивидендная доходность компании не самая высокая, но это ведь акция на долгосрочную перспективу, которая в дальнейшем даст свои плоды!
Еще раз отмечу, помимо дивидендов акции компании достаточно хорошо растут в цене.
Если обратить внимание на изображение выше, то видим, что за последние 5 лет акции компании выросли в цене на 68% и это при условии падения бумаг с 2022 года. Таким образом, компания давала ежегодную бумажную доходность 13,5%, что выше уровня инфляции. И это без учета выплаченных за 5 лет дивидендов!
По итогам 2022 года компания планирует выплатить 60,58 рублей в виде дивидендов, что даст следующую доходность:
💰Расчет: 60,58 руб. / 1228 руб. * 100% * 0,87 = 4,3% (дивдоходность за 2022 год).
Качественная бумага, а сам эмитент имеет эффективный и перспективный бизнес.
👉В заключение
Друзья, мы понимаем, что акцентировать свое внимание только лишь на дивидендной доходности компаний не стоит. Важно проанализировать бизнес эмитента, результаты прошлых периодов, будущие возможности развития. Если покупать бумаги компании на долгосрочную перспективу, то важно ознакомиться с дивидендной политикой рассматриваемой компании, чтобы она подходила под ваши ожидания.
Сейчас на российском фондовом рынке есть много возможностей, чтобы приобрести активы по заманчивым ценам, так как многие из качественных эмитентов просели в цене, но со временем будут наверстывать упущенные возможности.
Все в наших руках, мы все сможем - главное инвестировать, включив разум.
Благодарю вас за внимание!
👉Друзья, если материал был вам информативен и полезен, пожалуйста, не забудьте поставить палец вверх (👍) под данной статьей! Этим вы помогаете мне развивать канал, большое спасибо!
Обязательно подписывайтесь на мой канал "Инвестиционный Друг", чтобы не потеряться!😊
📌Друзья, согласны ли вы с выбранными эмитентами? Какие компании можно добавить в список для формирования долгосрочного инвестиционного портфеля?
Всегда ваш,
Инвестиционный Друг
