Пока аналитики со всего мира не перестают нас кошмарить крахом фондового рынка, связанным с ним рецессией и инфляцией, я удерживаю набранные активы и собираюсь откупать новые.
Я принял такое решение, проанализировав все происходящие и привожу ниже 5 аргументов, которыми готов поделиться публично. Поехали ;)
Аргумент первый.
Цикл повышение ставок будет закончен в 2023 году, вне зависимости от того, будет ли достигнут целевой показатель по инфляции или нет, эти ребята из ФРС точно найдут причины, почему они решили приостановить повышение ставок и имя этой причине - госдолг. Дальнейший рост процентных ставок просто взорвет бюджет США. В 2020 финансовом году, в разгар ковидной мании бюджетного стимулирования, Конгрессу удалось потратить почти вдвое больше денег, чем федеральное правительство собрало в виде налогов. Тем не менее в 2021 году, когда совокупный долг США достиг заоблачных высот и превысил 30 триллионов долларов, обслуживание этого гигантского обязательства обошлось Вашингтону менее чем в 400 млрд долларов в виде выплаты процентов. Общие процентные расходы в размере 392 млрд долларов за год составили тогда лишь около 6% от всех федеральных расходов объемом примерно 6,8 трн долларов.
Как это возможно? Вкратце: очень низкие процентные ставки. Фактически, средневзвешенная ставка по всему непогашенному госдолгу США в 2021 году была значительно ниже 2%.
Даже средняя ставка в 5% в 2023 приведет к тому, что обслуживание госдолга станет самой большой годовой статьей расходов Конгресса, опередив социальное обеспечение (1,2 трлн долларов), Medicare (826 млрд долларов) и бюджет министерства обороны (704 млрд долларов). Отправной точкой для составителей бюджета каждый год будут именно процентные расходы, составляющие почти половину реальных налоговых поступлений. Эти цифры относятся к существующему федеральному долгу, исключая огромные будущие дефициты, которые почти наверняка будут иметь место. Пожилым людям нравится соцобеспечение, и к 2050 году процент американцев старше шестидесяти пяти лет удвоится.
2. Пенсионные фонды CША, купившие акции в 2021 - 2022 г рискуют потерять существенные средства.
Инвестиционные портфели #инвестор государственных пенсионных фондов просели в среднем на 7,9% за 12 месяцев по 30 июня, зафиксировав худшую динамику с 2009 года на фоне масштабного падения финансовых рынков. Основные убытки пришлись на второй квартал 2022 года, когда на глобальных рынках усилились опасения по поводу высокой инфляции и ослабления роста мировой экономики. Причем спад затронул как акции, так и облигации, которые являются основными инструментами для крупных фондов.
За второй квартал инвестиционный убыток фондов, управляющих пенсионными накоплениями работников бюджетной сферы, составил 8,9% - это худший квартальный результат с начала пандемии коронавируса.
Убытки государственных пенсионных фондов означают, что правительствам штатов и муниципалитетов придется увеличить отчисления для покрытия разрыва и выплаты пенсий. Для этого им придется либо повышать налоги, либо сокращать иные расходы.
Вывод? ФРС придется таргетировать реакцию фондового рынка на повышение процентных ставок, чтобы не допустить краха. Скоро выборы в США и никому не нужны проблемы пенсионных фондов. #инвестициивакции
3. Высокие процентные ставки бьют по продажам домов в США.
В США продажи жилья в феврале 2023 года упали до десятилетнего минимума. Продажи могут продолжить снижение после того, как процентные ставки по 30-летним ипотечным кредитам с фиксированной ставкой достигли 5%.
Рынок жилья на фоне других секторов экономики наиболее чувствителен к процентным ставкам. Хотя снижение продаж в последнее время связано с ростом более высокие цены на жилье в условиях ограниченного предложения, некоторые экономисты говорят, что рост процентных ставок по кредитам также играет свою роль.
4. Высокие процентные ставки негативно влияют на занятость и рынок труда.
Более высокие процентные ставки станут проблемой для многих домохозяйств и предприятий и еще больше замедлят экономический рост и приведут к потере рабочих мест.
Процентная ставка в 5 и более % ограничивает экономическую активность и замедляет темпы роста потребительских цен.
5. Высокие процентные ставки усложняют заимствование для бизнеса в США и замедляют экономическую активность. Выборы 2024.
ФРС вынуждены будут остановить цикл повышения ставки в 2023, в противном случае низкие темпы экономического роста могут реализовать сценарий возникновений рецессии.
Уверен, что президент и демократическая партия США, не хотели бы в следующем 2024 еще с рецессией идти на выборы. Поэтому есть абсолютная уверенность в том, что цикл повышения ставок будет приостановлен, даже если целевые % по инфляции не будут достигнуты, а это значит что?
Верно! То что у инвесторов проснется аппетит к риску. #проинвестиции
Поэтому в 2023 я ожидаю рост на фондовом и крипто рынке. В следующей статье я расскажу о своей стратегии на 2023, что планирую купить и что держу в портфеле. #крипто #bitcoin #фондовыйрынок #прокрипту #stocks
Подпишись, чтобы не пропустить ;)
