Не пытайтесь обогнать рынок, желая максимально обогатиться — проиграете инвесторам со средней доходностью.
Рассказываю, почему. Но вначале определимся в терминах.
Пассивное и активное инвестирование: в чем разница
Инвестировать пассивно — значит игнорировать слухи и новости рынка. Пассивный инвестор покупает акции пакетами (ETF-фондами). Главное тут выделить структуру портфеля: классы и доли конкретных ценных бумаг (акций, реже облигаций).
Активный инвестор хочет сверхприбыль, потому вместо фондов покупает отдельные акции и ждет момента, чтобы выгодно их продать. Такая работа сжирает бездну времени.
Пассивные инвестиции — это редкие сделки. Временные затраты здесь нулевые. Инвестор игнорирует скачки́ и пики, не рвёт на себе волосы из-за новостей рынка и не подвержен депрессиям и суициду.
И главное: попытка обыграть рынок, точнее, фондовый индекс, — это чутьё и наитие. Долгосрочной стратегии, позволяющей это делать, не существует.
Почему целый год трейдинга летит в трубу
Многие сейчас скажут: «Ситуации разные. Вот у меня раз было…»
У всех было. Раз или два. Выпадают счастливые моменты, когда цена портфеля взлетает за год на 22%, а рост фондового индекса за тот же период — 11%.
Вот она, мечта любого инвестора, тем более начинающего. Он запускает мощный трейдинг, отнимающий время и силы. А финал — стабильный проигрыш пассивному инвестору.
Это не мое утверждение – это закон, который подтверждается рынком уже более 100 лет.
Если вы целитесь в долгосрочный выигрыш, то пассивные инвестиции обыграют на дистанции любого активного управляющего.
К слову, Уорен Баффет по этому поводу даже спор выиграл на 1 000 000 долларов.
Если проигрываете из раза в раз, исчезает накопительный эффект. А можно вообще целый год мониторить рынок, но пропустить лишь день, который по закону подлости и будет самым прибыльным. Один день — и годовой трейдинг летит в трубу.
Почему даже ПИФы проигрывают пассивным инвесторам
Своё тёмное дело здесь творит ежегодная комиссия за доверительное управление. Она ощутимая: в среднем 1–3%, но взрывается порой до 7–8%, что на дистанции свыше 3 лет менее доходно, чем облигации.
А ещё размер комиссии не привязан к итогам работы ПИФа. Прибыль, ноль и даже минус — в любой ситуации клиент обязан оплатить услуги фонда.
Активный инвестор покупает и продаёт отдельные акции. Если оценивать его работу на дистанции 5-6 лет, то лишь 5% похвастаются паритетом или превышением доходов над фондовым индексом.
Вдумайтесь: итоги многолетнего труда в пределах статистической погрешности! А с учётом ежегодной комиссии — почти гарантированный финансовый нокдаун. Рост капитала? Нет, не слышали.
Да, бывают исключения, когда тот или иной фонд показывает доходность выше рынка. Но исключения подтверждают правило: никто не повторит успех дважды, тем более трижды. И со временем показатели ПИФа падают до средних и ниже благодаря комиссиям.
Даже скромная комиссия в 1% съедает за 20-летний инвестиционный период 21% вашей прибыли, если фонд обеспечивает, к примеру, 11%-ю годовую доходность. А комиссия 3% отнимает 51% прибыли за тот же период и при той же доходности.
Если же комиссия достигает 7-8%, можно констатировать рабскую зависимость от ПИФа. Даже если доходность из года в год на том же уровне (чего на практике не бывает).
Мои выводы
Итак, почему пассивное инвестирование выгоднее активного.
- Пассивный инвестор скупает пакеты акций на длительный срок и улучшает структуру портфеля. Активный инвестор приобретает отдельные акции и ждёт, когда их можно выгодно продать.
- Время — самый ценный актив в жизни. Пассивный инвестор покупает ETF-фонд и переключается на другие дела: семья, карьера, отдых. Активный инвестор анализирует рынок с утра до вечера, порой ничем другим не занимаясь.
- Наконец, быть пассивным инвестором полезнее для здоровья: он не паникует от любой новости и «плывет» в рынке, следуя фондовому индексу. Активный инвестор всегда в постоянной готовности взять или сбросить акции — это дикий стресс, который убивает нервные клетки и нарушает сердечный ритм.
- Даже ПИФы проигрывают пассивным инвесторам, поскольку ежегодно откусывают комиссию за услуги. Комиссия никак не привязана к результату, но ежегодно сжирает всё больший доход инвестора.
Активное и пассивное инвестирование различаются не только своей финансовой природой, но уровнем издержек. В практике их нужно учитывать. И тогда выгода пассивного инвестирования особенно очевидна.
Друзья, своим инвестиционным опытом я делюсь в Телеграме, а теперь и на Дзене.
Если хотите начать инвестировать даже при скромном бюджете, подписывайтесь на мой канал. Я рассказываю о том, что проверил на себе. Делюсь тем, что реально работает. Обязательно задавайте вопросы — отвечу на все!
