Первостепенной задачей для инвестора и биржевого спекулянта является поиск прибыльной торговой стратегии. Следующий логичный шаг — использование инструментов, способных увеличить отдачу от серии сделок. Рассмотрим несколько основных способов повышения рентабельности вложенного капитала при биржевой торговле.
Маржинальная торговля
Классический способ повышения прибыли при торговле акциями — маржинальная торговля или использование плеча. Смысл заключается в том, что имеющиеся на счете бумаги или иные активы используются в качестве залога для кратного увеличения объема открываемых позиций.
Перечень акций, облигаций и паев БПИФов, доступных для покупки с плечом, приведен на сайте брокера. Эти же инструменты могут служить обеспечением для маржинальных сделок с иными бумагами.
Например, начальная ставка риска для покупки обыкновенных или привилегированных акций Сбербанка составляет 20%. Это значит, что инвестор может открыть позицию на сумму в пять раз больше имеющихся на счете средств. В таком случае прибыль от удачных сделок также увеличивается в пять раз.
Внутри дня такая возможность предоставляется брокером бесплатно. Но при удержании позиции с плечом в течение нескольких торговых дней брокер взимает ежедневную комиссию за ее перенос.
Открытие коротких позиций
Частным случаем маржинальной торговли является открытие коротких позиций (шортов). Инвестор получает возможность извлекать прибыль от падения стоимости бумаг, не имея их на счете. Комиссия за открытие шортов внутри дня отсутствует. Но при удержании позиции в течение нескольких торговых дней она взимается ежесуточно.
Короткие позиции также можно открывать с достаточно высоким плечом. Но оно обычно несколько меньше, чем для длинных позиций. Шортить стоит бумаги, которые могут проиграть индексу в ближайшее время. Среди таких аналитики БКС в частности выделяют:
- ФСК-Россети
- АЛРОСА
- ММК
Как подключить маржинальные сделки
Чтобы подключить услугу, необходимо пройти тестирование на знания. Это можно сделать в личном кабинете.
В приложении «БКС Мир инвестиций» тест находится здесь: Профиль — Квалификации и тесты — Тестирование НКИ — Маржинальная торговля.
После прохождения теста можно подключить услугу: Профиль — Управление счетами (выбрать номер счета) — Тарифы и услуги — Необеспеченные сделки. Также услугу можно подключить в личном кабинете «БКС Мир инвестиций» в разделе Сервисы — Счета и Тарифы — Маржинальная торговля.
Торговля фьючерсами
В такие инструменты срочного рынка, как фьючерсы, по умолчанию встроено достаточно высокое плечо. Его величина сопоставима с плечом, доступным при торговле акциями. Например, текущее гарантийное обеспечение для открытия позиции в мартовских контрактах на обыкновенные акции Сбера составляет около 5 тыс. руб. при цене контракта порядка 28,5 тыс. руб.
С практической точки зрения торговля фьючерсами на акции мало чем отличатся от маржинальных сделок с теми же бумагами.
Необходимо также учитывать, что в вечных фьючерсах на акции и иные активы существует так называемый фандинг — «штраф» за отклонение цен вечного контракта от спота. В зависимости от состояния рынка покупатели или продавцы могут как уплачивать, так и получать его в определяемом биржей размере. Подробнее о том, что такое фандинг, читайте здесь.
В настоящее время на московской бирже торгуются вечные фьючерсы на акции Сбера (SBERF) и Газпрома (GAZPF). Также популярны вечные контракты на Индекс МосБиржи (IMOEXF), курс юаня к рублю (CNYRUBF), курс доллара США к рублю (USDRUBF), стоимость золота в рублях (GLDRUBF).
О фьючерсах
Фьючерс — это производный финансовый инструмент. Его можно представить как договор, согласно которому одна сторона продаст или купит что-то у другой стороны в определенный день по заранее зафиксированной цене. Как работать с фьючерсами, читайте в обучающем материале.
Чтобы торговать фьючерсами и опционами, неквалифицированным инвесторам необходимо пройти тест «Производные финансовые инструменты». В приложении «БКС Мир инвестиций» он доступен в разделе Профиль — Квалификация и тесты — Тестирование НКИ.
Чтобы использовать все возможности фьючерсов, вы можете подключить услугу Маржинальной торговли.
Торговля опционами
Опционы на акции и фьючерсы являются очень гибкими инструментами, для которых характерно нелинейное ценообразование. Инвестор может самостоятельно регулировать гипотетический размер плеча по опционным позициям. Он зависит от срока исполнения выбранной серии и от ее близости к цене базового актива.
В декабре мы рассказывали, как за один день можно было заработать сотни процентов доходности в опционах. В приложении «БКС Мир инвестиций» доступны опционы на акции Сбербанка, ЛУКОЙЛа, Газпрома и другие ликвидные бумаги.
Лайфхак
Ликвидные облигации или паи биржевых фондов денежного рынка можно применять в качестве обеспечения для торговли фьючерсами и опционами. В стандартной ситуации инвестор постоянно держит на фьючерсном счете некоторую сумму для использования в качестве гарантийного обеспечения. Однако при торговле через единый брокерский счет (ЕБС) имеющиеся ликвидные активы могут играть роль обеспечения для открытия позиций в инструментах срочного рынка.
Для этого хорошо подойдут российские гособлигации (ОФЗ). Например, можно держать на едином брокерском счете ОФЗ 26241, ОФЗ 26243, ОФЗ 26230, ОФЗ 26239, ОФЗ 26247. Их текущая фиксированная доходность составляет более 17% годовых с выплатой купонов два раза в год. Одновременно эти бумаги будут выступать обеспечением при открытии краткосрочных и среднесрочных позиций во фьючерсах и опционах.
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Больше полезной информации для инвесторов вы найдете на BCS Express.
