«Записки инвестора» — еженедельная рубрика для быстрого погружения в рынок. Мы выделяем самые важные события, за которыми стоит следить — и вы можете пробежаться по ним буквально за пару минут.
Здесь два блока:
• Краткосрочно. Что повлияет на российский рынок в ближайшие дни.
• Среднесрочно и долгосрочно. Ключевые события, которые определяют фон на рынке.
У каждого события отмечена степень важности: низкая, средняя или высокая. Все, что добавлено в «Записки» на этой неделе, имеет знак New! — это помогает ориентироваться постоянным читателям рубрики.
• New! Обзор российского рынка
Важность: высокая
Российский рынок акций завершает неделю в плюсе. Индекс МосБиржи прибавил полпроцента, оставляя надежду вплотную подойти к уровню 3000 на следующей неделе. Сдерживающим фактором для российского бенчмарка выступили данные по инфляции, которая по-прежнему ускоряется.
Однако бычье ралли наблюдалось в отдельных бумагах на фоне корпоративных новостей. В частности, в середине недели вверх пошли бумаги Распадской и Полюса.
Индекс гособлигаций RGBI плавно сползает вниз. Поводов повторить декабрьский рост пока нет, возможно, они появятся 14 февраля после заседания Банка России.
• New! Отчетность
Важность: высокая
ММК опубликовал слабые операционные результаты за IV квартал 2024 г. Выплавка чугуна сократилась на 9,9% кв/кв. Производство стали скорректировалось на 4,4% кв/кв. Продажи металлопродукции составили 2363 тыс. тонн, снизившись на 4,7% кв/кв.
Данные по итогам года также отражают сокращение производственных показателей.
Мосэнерго представила операционные результаты за 2024 г. Электростанции компании в январе-декабре выработали 66,1 млрд кВт∙ч электроэнергии — на 4,9% больше показателя за аналогичный период 2023 г. В IV квартале выработка электроэнергии выросла на 0,8%, до 18,3 млрд кВт∙ч.
Группа АПРИ опубликовала операционные результаты за 2024 г. Объем ввода в эксплуатацию за год составил 214,1 тыс. кв. м, что вдвое выше показателей 2023 г. Продажи недвижимости за 2024 г. увеличились на 14,4% по сравнению с аналогичным периодом 2023 г. и составили 18 млрд руб.
ОГК-2 обнародовала операционные результаты за IV квартал 2024 г. Производство электроэнергии практически не изменилось относительно аналогичного периода 2023 г. (+0,7%). Финансовые результаты компания не раскрывает уже около года.
В 2024 г. электростанции компании выработали 57,4 млрд кВт∙ч, +7,5% г/г.
Банк Санкт-Петербург опубликовал предварительные финансовые результаты по РСБУ за 2024 г. Чистый процентный доход составил 70,2 млрд руб. (+38,4% год к году (г/г)). Чистый комиссионный доход составил 11,6 млрд руб. (-7,8% г/г). Чистая прибыль за 2024 г. — 52,6 млрд руб. (+11,4% г/г). В целом оцениваем результаты позитивно.
• New! Бумаги Распадской выросли в цене на фоне ожиданий по редомициляции ЕВРАЗа
Важность: высокая
Бумаги угольной компании Распадская выросли на фоне новостей о том, что правительство добавило «Евраз Нижнетагильский металлургический комбинат» в список экономически значимых организаций (ЭЗО).
По мнению аналитиков БКС, включение комбината в список ЭЗО технически увеличивает вероятность дивидендных выплат, но не дает 100% шанса на их возобновление со стороны Распадской. В будущем, при переезде уже материнской компании, шансы на возобновление выплат значительно повысятся. В то же время компания переживает непростой период в финансовом плане ввиду ухудшения конъюнктуры на рынке угля.
• New! Мечел перенесет выплаты части основного долга на 2027–2030
Важность: высокая
Группа Мечел договорилась о переносе выплат по части основного долга с 2025–2026 на 2027–2030 гг.
Риски проблем с обслуживанием долга снижаются — позитивно. Из-за низких цен на уголь и высоких процентных ставок компании непросто выплачивать долг, поэтому аналитики БКС полагают, что перенос части долга сохранит финансовую стабильность Мечела.
• New! Расписание торгов на валютном рынке в период китайского Нового года
Важность: средняя
С 28.01.2025 по 04.02.2025 на валютной секции Московской Биржи не будут проходить торги парой CNYRUB с датой поставки «Сегодня» (TOD).
Также не будут проходить расчеты по CNYRUB с датой поставки «Завтра» (TOM). С подробностями можно ознакомиться здесь.
• New! Группа Экзалтер проведет pre-IPO на Мосбирже
Важность: средняя
Группа Экзалтер, владелец маркетингового агентства Exalter и AdTech-компании Visible, планирует провести pre-IPO.
Прием заявок пройдет с 22 января по 19 февраля на платформе Мосбиржи MOEX Start, разработанной для привлечения капитала на стадии pre-IPO.
• New! Годовая инфляция в России превысила 10%
Важность: высокая
В России с 14 по 20 января рост потребительских цен замедлился до 0,25% с 0,67% в предыдущий недельный период, который из-за новогодних каникул учитывал 13 дней.
Годовая инфляция (в сумме за 12 месяцев) к 20 января увеличилась до 10,04% с отметки 9,87%, зафиксированной неделей ранее.
С начала года к 20 января потребительские цены выросли на 0,92%.
• New! Валютная стратегия на I квартал 2025
Важность: высокая
Аналитики БКС представили обновленные валютные прогнозы на I квартал 2025 г. и ближайшие 12 месяцев. В конце 2024 г. доллар США играл первую скрипку на валютном рынке. Полагаем, что тренд сохранится в течение всего 2025 г.
Также аналитики выделили ряд пар с наибольшим потенциалом роста на горизонте 12 месяцев: AUD против USD — 1,6%, CAD против USD — 3,5%, GLD против RUB — 7,3%.
• New! Утренняя сессия возобновляется
Важность: средняя
Московская биржа возобновит утреннюю сессию на фондовом и срочном рынках 27 января 2025 г. Торги на рынке акций будут проходить с 6:50 до 23:50 МСК, на срочном рынке и рынке облигаций — с 8:50 до 23:50 МСК. С подробностями можно ознакомиться по ссылке.
• New! Президентский совет настаивает на раскрытии эмитентами дивидендной политики
Важность: средняя
Совет по кодификации гражданского законодательства при Президенте РФ считает, что нельзя разрешать публичным акционерным обществам (ПАО) не утверждать дивидендную политику, даже если они раскроют причины такого решения.
Ранее Минэкономразвития опубликовало проект поправок в Закон об акционерных обществах, согласно которому ПАО после 1 сентября 2025 г. должны будут либо публично раскрывать дивидендную политику, либо опубликовать мотивированное решение об отказе от публикации вышеуказанного документа.
• New! НОВАТЭК сократил сроки строительства терминала «Мурманский СПГ»
Важность: средняя
График строительства терминала «Мурманский СПГ» в Кольском заливе Баренцева моря сокращен на три года — с 2033 на 2030 год.
В новой проектной документации говорится, что строительство будет разделено на шесть этапов. Первый этап продлится с 2027 по 2029 гг., второй — с 2028 по 2029 гг. Третий, пятый и шестой этапы — с 2027 по 2030 гг. Четвертый этап — с 2029 по 2030 гг.
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Больше полезной информации для инвесторов вы найдете на BCS Express.
