На российском рынке в разгаре сезон промежуточных дивидендов. Вопрос о том, стоит ли переходить дивидендную отсечку или же следует покупать сразу после нее, является предметом для дискуссий среди инвесторов. Оценим плюсы и минусы обоих подходов.
Какую тактику выбрать?
Сперва разберемся с возможными вариантами действий.
Стратегия №1: покупка до дивидендной отсечки
Плюсы:
- Ожидания дивидендной выплаты могут повысить курс акций еще до отсечки.
- Вы получаете дивиденды, которые можете использовать для покупки новых бумаг.
- Можете заранее учитывать эту возможность и докупить акции на ожидаемый размер дивидендов сразу после дивидендного гэпа, используя маржинальное кредитование.
Подробнее о лайфхаке на дивидендном гэпе читайте по ссылке.
Минусы:
- Стоимость акции после гэпа снижается.
- Дивиденды подлежат налогообложению.
- Отсутствие гарантий роста цены после отсечки.
Стратегия №2: покупка после дивидендной отсечки
Плюсы:
- Вы покупаете акции по более дешевой цене.
- Гэп может быстро закрыться, в частности ввиду отложенного спроса на покупку среди тех, кто не хотел переходить через отсечку.
- Вы не платите налог с дивидендов.
Минусы:
- Вы не получаете дивиденды и не можете их реинвестировать, а именно реинвестирование помогает повысить доходность.
- Риск быстрого закрытия гэпа.
- Интерес к бумагам может угаснуть на определенное время после выплаты дивидендов.
Есть еще один способ
Покупать акции до дивидендной отсечки, но заранее. В таком случае можно извлечь сразу двойную выгоду: получить дивиденды и, скорее всего, купить бумаги по более низкой цене.
Давайте посмотрим, как все эти три стратегии отработали бы на популярных акциях.
В таблице отражена та доходность, которую можно было бы суммарно получить за 10 дивидендных отсечек каждого из эмитентов. Для удобства визуализации результаты были нормированы и приведены к одному формату.
При анализе мы не учитывали последние майские отсечки, так как там дивидендные гэпы еще не закрыты.
Стратегия 1: покупка по цене закрытия дня перед гэпом и продажа после его закрытия.
Стратегия 2: покупка на открытии после гэпа и продажа на следующий день после его закрытия.
Стратегия 3: покупка за 30 торговых дней до гэпа и продажа на его закрытии.
Выводы
Как можно заметить, тактика покупки до закрытия реестра показывает себя лучше, в особенности, если вы покупаете акции не в день отсечки, а несколько раньше.
Сейчас на российском рынке проходит сезон промежуточных дивидендов, и до середины января более 20 эмитентов закроют реестр. Выделяем бумаги с высокой дивидендной доходностью:
- Хэдхантер. Дивдоходность — 21%. Отсечка — 16.12.2024
- ЭсЭфАй. Дивдоходность — 16%. Отсечка — 20.12.2024
- Лензолото. Дивдоходность — 10%. Отсечка — 26.12.2024
- Магнит. Дивдоходность — 12%. Отсечка — 08.01.2025
- Роснефть. Дивдоходность — 7%. Отсечка — 09.01.2025
И думать нечего
Если у вас нет времени следить за конкретными отсечками, но вы хотите инвестировать в дивидендные истории, есть простое решение — фонд «БКС Дивидендные акции с выплатой дохода». Выплата происходит регулярно, средства поступают на брокерский или другой указанный счет раз в квартал.
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Больше полезной информации для инвесторов вы найдете на BCS Express.