Те, кто уже некоторое время находится на финансовых рынках, должны быть знакомы с этим заседанием по монетарной политике США, которое проводится почти регулярно каждый месяц. Назначение, которое служит Федеральной резервной системе и ее высшему руководству для того, чтобы оценить ситуацию, и в то же время сообщить о любых изменениях базовых процентных ставок.
Ожидаемые процентные ставки — это великая дилемма, состоящая из трех пунктов:
● Кто
Федеральная резервная система, которая действует в США с теми же полномочиями, что и любой центральный банк. Разница в том, что он управляет долларом США, мировой резервной валютой, а также наиболее важной для финансовых рынков.
● Почему
FOMC - это театр, на сцене которого сообщается об изменениях базовой процентной ставки для долларовой зоны, а значит, и для Соединенных Штатов Америки. Изменение процентных ставок имеет важные последствия для всей экономики и, в частности, для финансовых рынков.
● Когда
В среду 21 сентября, когда в Москве будет 8 часов вечера. Событие, за которым, даже не говоря об этом, будет следить весь финансовый мир. И что будет иметь краткосрочные последствия для Bitcoin и криптовалютных рынков.
Почему это важно? Да потому что изменения процентных ставок оказывают немедленное воздействие на финансовые рынки. Более высокий рост, чем ожидают рынки, обычно вызывает крупные распродажи основных рисковых активов. И наоборот, меньшее падение, как правило, вызывает короткие покупки. Достаточно посмотреть на данные Coinmarketrate.com, по показателям рынка, на момент прошлых объявлений.
FOMC в конкретной макроситуации, с которой мы сталкиваемся
Биткойн и мир криптовалют, по крайней мере, в финансовом смысле, сталкиваются с очень особыми обстоятельствами, сродни с кризисом, вызванного COVID, а затем продолженного геополитическими проблемами в Восточной Европе, и различными проблемами в глобальных цепочках поставок.
Инфляция уже некоторое время не поддается контролю, что вынуждает Федеральную резервную систему вмешиваться, периодически повышая ставки в предыдущие месяцы. В этом раунде большинство аналитиков сошлись на повышении ставки на 75 базисных пунктов, или 0,75 процента, при этом меньшинство аналитиков говорит о повышение ставки на 100 базисных пунктов или 1 процент.
Ситуация, которая повергла рынки в полное отчаяние, и потери сопровождали путь к этой важной встрече. На момент написания статьи можно сказать, что рынки уже дисконтировали повышение ставки на 75 базисных пунктов, что позволит им пережить день без потерь.
Осторожно: рынки всегда реагируют в зависимости от ожиданий
И поэтому мы должны принимать во внимание не цифру как таковую, а ее соотношение с ожиданиями, которые рынок уже выстроил и заложил в цену. Снижения следует ожидать только в случае объявления о повышении ставки на 100 б.п., что станет самым большим повышением ставки за последние 40 лет в рамках одного раунда FOMC.
Помимо цифры как таковой, большое значение будут иметь и выступления Пауэлла, сопровождающие это решение. Будет ли он по-прежнему придерживаться "ястребиной" позиции или откроется для замедления темпов роста? Политика ФРС, скорее всего, будет и впредь носить характер "на глазок", как в отношении инфляции, так и в отношении данных по занятости.
Или, другими словами, до тех пор, пока инфляция держится, а рынок труда также имеет свободу действий, чтобы продолжать политику последовательного повышения ставок. Во всех остальных случаях ему, возможно, придется “налечь на весла в лодке”, оставляя Bitcoin и всем рисковым активам кислород для перезапуска.