Евгений Коган - профессор Высшей школы экономики, инвестбанкир с 30-летним опытом работы на международных фондовых рынках рассказал о возможных сценариях развития мирового кризиса.
Цена на энергоносители
Катализатором нынешнего кризиса является цена на энергоносители - чем она выше, тем хуже будут обстоять дела в Европе и Америке.
“Это бьет очень сильно по многим, кто связан с энергетикой - это и транспорт, и логистика. Происходит удорожание издержек, раскрутка инфляции и так далее”, - сказал Коган.
Не все предприятия смогут переложить свои возросшие затраты на потребителей. Это доступно только тем, кто удовлетворяет базовые потребности населения: обеспечивает связь, производит продукты, напитки и т.п.
А вот компании, от продукции которых потребитель может отказаться, ждет резкий обвал.
Дефолт в странах “третьего мира”
Еще один вариант развития кризиса - дефолт в так называемых слабых странах (например, Пакистане). Как следствие, там возникнут геополитические и социальные проблемы, которые могут привести к смене режимов и политической нестабильности. В результате взлетят цены на те или иные биржевые товары (сырье, металлы, нефть, зерно и т.д.).
Проблемы на Ближнем Востоке
Возможным “зачинщиком” развития кризиса может стать и Ближний Восток, где ситуация всегда неспокойная - Иран, Саудовская Аравия, Израиль и другие страны. Кроме того, различные конфликты есть и в Северной Африке.
“Могут где-то прекратиться поставки нефти, что может увеличить хаос системы”.
Банкротство компаний
Возможно банкротство каких-то крупных компаний. А кризис 2008 года начался как раз с банкротства инвестиционного банка Lehman Brothers, который был четвертым в рейтинге крупнейших в США. Но с тех пор Запад выучил урок и теперь знает, что лучше помочь бизнесу деньгами, чем получить очередной Lehman Brothers.
Рост государственного долга
Евгений Коган обратил внимание на то, что происходит с облигациями сроком обращения 10 лет в странах Европы. Доходность по ним в Германии еще полтора месяца назад была 0,7% годовых, а сейчас выросла до 1,7%. Во Франции она уже достигла 2,2%. Такое увеличение ставок является предвестником долгового кризиса. Государственный долг многих стран Европы и без того уже зашкаливает.
Рост курса доллара
Несмотря на рекордную инфляцию в США, курс доллара по отношению к другим валютам растет. Например, он впервые за 20 лет обогнал по стоимости евро.
“Когда людям страшно, все бегут в доллар”, - пояснил Коган.
Бегство с развивающихся рынков может спровоцировать обвалы и последующие дефолты. А начнется все с рейтинговых агентств, которые начнут “резать” рейтинги тех или иных стран. Такая ситуация приведет к оттоку инвесторов из развивающихся стран.
Сценариев может быть очень много. Например, вялотекущая рецессия, которая в какой-то момент приведет к резкому обвалу. А дальше все будет развиваться по L-образному сценарию, то есть быстрого восстановления не будет.
“Я полагаю, что вторая половина 2022 года, 2023 год и возможно 2024-й будут очень тяжелыми годами. Мир очистится от излишнего кредита, долга, но ценой потери большого количества активов и больших проблем у обычных людей”, - подытожил профессор.
Он подчеркнул, что в таких условиях нужно четко планировать свои действия. Многое зависит от того, как вы выстраиваете свой бюджет, во что вкладываетесь, как выстраиваете поток своих доходов.
"Многие на этом кризисе заработают, и бешено. Я сам достаточно неплохо смог заработать в 1998 году. Тогда многие торговали долгами банков, было такое дело. Всегда есть возможность. Например, у меня товарищ занимается параллельным импортом и прекрасно себя чувствует. Парень умный, подсуетился. Поэтому еще раз говорю: любая проблема - это возможность, и точка. У меня масса друзей, которые что-то начали делать, что позволяет людям решать проблемы за относительно небольшие деньги. Нужно просто оглянуться вокруг себя. Этот кризис кого-то может сделать миллиардером, и сделает. А может кризиса не будет, все может быть", - улыбаясь завершает свой прогноз Евгений Коган.