А раньше вложения были в американскую и европейскую валюту. То есть некая часть "нефтяной ренты" из России де-факто поддерживала доллар и евро. С конца февраля Запад отказался от такой поддержки, громко хлопнув дверью перед российскими углеводородами. Нам же от этого лучше.
Первые действия Минфина и ЦБ России указывали на то, что они готовы действовать в новой для себя обстановке на благо финансово-экономической системы России. Но как только "пыль немного улеглась", они решили вернуться к той же схеме по "ослаблению курса рубля", что действовала и раньше?
Как сообщает Bloomberg, Россия рассматривает план покупки в этом году юаней и других «дружественных» валют на сумму аналогичную 70 миллиардам долларов, чтобы замедлить рост рубля [как-то он не очень растёт в последнее время, больше похоже на стабилизацию - прим. Об этом не говорят], прежде чем перейти к более долгосрочной стратегии продажи своих активов в китайской валюте для финансирования инвестиций [не совсем ясно, что мешает начать проводить инвестиции сразу без финансовых кульбитов с первоначальной закупкой иностранной валюты - прим. Об этом не говорят].
План получил первоначальную поддержку на специальном «стратегическом» совещании по планированию с участием высших должностных лиц Правительства и Центрального банка, которое состоялось 30 августа.
Это предложение представляет собой отход от более чем десятилетней экономической политики, построенной на накоплении сбережений в долларах и евро.
После выхода новостей офшорный юань ненадолго ускорил рост по отношению к доллару, поднявшись до сессионного максимума. Турецкая лира выросла на 1%. Индийская рупия также ненадолго выросла.
Как говорится в подготовленной к встрече презентации:
«В новой ситуации накапливать ликвидные валютные резервы на будущие кризисы крайне сложно и нецелесообразно. Замороженные 300 миллиардов долларов не помогли России; напротив, они стали уязвимостью и символом упущенных возможностей...[экономия этих денег] является прямым сокращением инвестиций в России в пользу инвестиций в других странах».
При этом отмечается, что даже покупка валют «дружественных» стран проблематична, а продажа активов в юанях «требует отдельного соглашения с Китаем, которое будет очень трудно получить в условиях кризиса» [в экономике Китая - прим. Об этом не говорят]. Другие валюты, такие как дирхам ОАЭ, подвержены «высоким политическим рискам», поскольку правительства могут изменить свою политику, в то время как турецкая лира сталкивается с серьезными рисками девальвации.
Но в краткосрочной перспективе, когда доходы от экспорта нефти и газа хлынут рекой в Россию и доведут профицит счета текущих операций до рекордного уровня, а рубль укрепится, предложение предусматривает выделение 4,4 триллиона рублей (70 миллиардов долларов) на покупку валют «дружественных» стран, в основном юаней.
Наталья Лаврова, главный экономист финансовой группы БКС в Москве, сказала, что покупки на сумму 70 миллиардов долларов могут привести к ослаблению курса рубля до 75-80 за доллар с текущих уровней (около 60):
«Правительство не может позволить себе такой сильный рубль [???], ослабление курса всего на 10 рублей за доллар дало бы бюджету около 1,2 трлн»
То есть, согласно озвученным расчётам, потратив 4,4 триллиона рублей на покупки иностранных валют, бюджет получит 1,2 триллиона рублей? Какие-то странные "инвестиции". Конечно, как пишут, такое усиление рубля вредит экспортёрам, но тут такой нюанс, следующий из практики: экспортёрам больше ущерб нанёс закрытый рынок тех же Западных стран, что ну никак с курсом валюты не связано. Может пришло время придумать другой способ поддержки экспортёров? А ещё лучше вариант - это развитие внутреннего рынка.
Вообще удивительно, только мы начали выводить свою нефть из обеспечения "нефтедоллара", как тут же её пытаются "засунуть" в обеспечению юаня, с учётом того, что о "нефтеюане" Пекин думает давно.
Российские финансовые власти показали, что они могут работать в сложных условиях на пользу российской экономике и финансовой системе. Может пора перестать им вкладывать российские ресурсы в обеспечение чужих валют и финансовых систем для решения краткосрочных задач? Всё-таки сейчас не то время, чтобы инвестировать в чужие экономики 70 млрд. долларов.