В прошлой статье мы разобрали – для чего вообще нужны фонды. В этой предлагаю прояснить чем отличаются ПИФы и ETF. Но для начала, давайте разберемся, что же такое ПИФ и ETF.
Паевые инвестиционные фонды (ПИФ) – вид коллективных инвестиций, где инвесторы являются собственниками долей в имуществе фонда. Управление такими фондами осуществляется профессиональным участником рынка ценных бумаг — управляющей компанией.
Exchange Traded Fund (ETF) – это биржевой инвестиционный фонд, управление осуществляется управляющей компанией.
Чем отличаются ПИФ и ETF?
В случае с ETF можно увидеть все внутренности фонда: состав, цену и т.д. В ПИФ инвестор не будет владеть полной информацией.
- ETF можно купить на бирже через приложение брокера. Покупая ПИФ, нужно посетить УК или агента;
- ETF имеет полностью прозрачный состав, вся нужная информация доступна на на сайте управляющей компании, также информация обновляется каждый день, а то в течении дня по несколько раз. В случае с ПИФ обновление информации происходит раз в квартал. Новичку очень трудно найти информацию по ПИФу;
- В ПИФ бывают случаи, когда после каких-либо изменений в правилах инвесторы оказываются пайщиками фонда с другой инвестиционной целью. ETF же строго отслеживает свой бенчмарк (индекс-ориентир).
Если вы покупаете ETF акций развивающихся стран, то через 5, 10, 20 лет это будет все тот же ETF на развивающиеся страны. Это осуществляется благодаря контролю со стороны банка-кастодиана, то есть не получится просто так добавить в ETF сторонние активами, также исключены ошибки со стороны управляющего; ⠀
- ETF имеет высокую диверсификацию, в отличии от ПИФов. Даже если в состав ПИФа входит приличное количество компаний, то просто так полный отав посмотреть не удастся;
- Покупая ETF, вы знаете цену покупки и продажи в момент совершения сделки, а не на следующий день, как это бывает с ПИФами;
- У ПИФов в отличии от ETF довольно высокие комиссии.
Например, возьмём ПИФ от Райффайзен – США, RU000A0JURC3. За одно только вознаграждение УК вы заплатите 2.9%. На комиссию можно было бы не обращать внимания, если доходность фонда была много выше, чем у аналогов. Если фонд будет генерировать вам отличную доходность по сравнению с другими фондами, то почему бы нет. Но все фонды примерно имеют схожие составы и идентичную доходность, поэтому при прочих равных лучше взять фонд с низкой комиссией;
- ETF имеет высокую ликвидность, ETF можно купить или продать в любой момент. А также имеет ошибку слежения меньше, чем ПИФы: это связано с тем, что ETF имеет европейское регулирование, а значит УК обязана строго следовать индексу. ПИФы же могут менять состав по своему усмотрению.
В Библиотеке инвестора лежит файл с продолжением этой темы. В нём вы узнаете — как вообще появились фонды и на каких ресурсах искать ПИФы (а также и БПИФы) или ETF.
Переходите по ссылке, скачивайте и изучайте!