Продолжается «стимулирование» россиян отказываться от расчетов в валютах так называемых недружественных стран - прежде всего долларах и евро. Количество банков, осуществляющих валютные переводы, с каждым днем становится меньше. Американские банки закрывают корсчета российским и усложняют расчеты, долларовые платежи становятся все более труднодоступными. Сроки прохождения платежей непредсказуемы и могут измеряться неделями. Кроме того, можно попасть под санкции и получить блокировку активов. Поэтому банки сейчас любыми способами стараются ограничить приток валютной ликвидности в силу возросших рисков. Выросла плата за переводы – сейчас это 2-5% от суммы, появилась комиссия за хранение валюты. Со своей стороны, Банк России прямо рекомендовал банкам повышать тарифы для физлиц по операциям с USD с целью стимулировать хранить деньги в рублях или дружественных валютах.
Конечно, такая забота регулятора о простых людях вызывает ответные нежные чувства. Но при этом не учитываются следующие факторы:
1) В мире на сегодняшний день доллар и евро остаются главными валютами с доминирующей долей в расчетах. Российские импортеры в подавляющем большинстве случаев пока что расплачиваются за иностранные товары в долларах. За российские нефть и газ от покупателей в страну также приходит «недружественная» валюта. Соответственно, уйти полностью от вражеских валют сейчас просто невозможно, если конечно не стоит задача прекратить международную торговлю.
2) Возможности инвестирования в долларах несопоставимы ни с одной валютой. Например, юани в России можно разместить на вкладе под 1,5% годовых или купить на них китайских акций. Однако заботливый ЦБ и здесь планирует запретить покупку иностранных акций для неквалифицированных инвесторов (а стать таковым теперь станет достаточно сложно).
Получается, что жители России становятся отрезанными от главной мировой валюты и тех возможностей, которые дают долларовые инструменты.
Существует две альтернативы, из которых выбирает инвестор:
1) Оставаться полностью в российской юрисдикции и размещать средства в рублевых инструментах: российские акции, облигации, вклады. Тем не менее, есть возможности внести валютную составляющую в портфель посредством валютных фьючерсов или золота (физического либо поставочного биржевого). Можно купить государственные еврооблигации, которые начали торговаться на московской бирже. Они привязаны к валюте, но выплаты по ним осуществляются в рублях через российский депозитарий.
2) Выходить напрямую на зарубежные рынки. Поскольку валюта в России теперь токсична, а покупки иностранных ценных бумаг через российских брокеров могут запретить, остаются только варианты с иностранными банками и брокерами. Можно это делать через дружественные страны и компании: например Казахстан и компанию Фридом финанс. У последних существуют разные варианты инвестирования, например через компании Белиза. Минусом таких схем является непрозрачность и наличие дополнительного звена, которое в принципе можно исключить.
Инвестировать напрямую на рынках США лучше всего через брокера IB, с помощью которого можно реализовывать любые торговые стратегии исходя из требуемых задач. Пока что он открывает счета российским клиентам, хотя постепенно вводятся определенные ограничения (скорее, не со стороны брокера, а в силу санкционных предписаний). Например, запрет на использование рыночных данных или пополнение счета в IB рублями. Правда, есть опция перечисления средств в разных валютах (в том числе юанях), что в российских банках сейчас зачастую сделать проще, нежели в долларах.
Главным риском иностранных инвестиций является наличие риска того, что брокер или банк могут разорвать отношения и попросить клиентов на выход. В худшем случае активы могут быть заморожены, хотя честно говоря, вероятность такого исхода для простых россиян гораздо меньше. Скорее всего, дадут некоторое время для продажи или перевода активов.
С другой стороны, инвестиции через иностранные счета будут способствовать диверсификации вложений. Сейчас это стало актуальным как никогда. Вкладываться исключительно в акции российских компаний, большинство которых под санкциями с туманными перспективами дальнейшего развития, достаточно сомнительно. Во-вторых, текущий курс рубля невыгоден государству, о чем в открытую заявляют чиновники разного уровня. Соответственно, валютные инвестиции имею хорошую долгосрочную перспективу. Кроме того, набор долларовых инструментов позволяет сформировать портфель на любой вкус и цвет, исходя из целей инвестора и его взгляда на рынок.
