Финансовые мысли

С точки зрения акционеров Cбербанк продолжает оставаться прекрасным активом. Каждый год стабильно платятся дивиденды, котировки акций растут, бизнес остается высокомаржинальным. Банк остается одной из лучших компаний на фондовом рынке России и является образцом корпоративного отношения компании к своим акционерам. Если же посмотреть на банк глазами его клиента, то картина будет немного иная. Конечно, с момента прихода Грефа в 2007 году на пост президента все радикально изменилось. Огромная...

В России наступил период высоких процентных ставок, который может оказаться довольно продолжительным. С одной стороны, ключевая ставка ЦБ в 15% при официальной инфляции около 7% выглядит как-то странно. На самом деле ЦБ борется в первую очередь с валютным курсом рубля, который успешно преодолел 100 руб. за $, откатился немного назад, и пытается закрепиться на новых трехзначных горизонтах. Если вспомнить, что долларовая ставка ФРС США сейчас 5,5%, то уровень 15% смотрится вполне адекватным в условиях мировой конкуренции за финансовые ресурсы...

Представители госорганов дали понять, что на текущий момент их не устраивает курс выше 100 рублей за $: была поднята ставка ЦБ до 12%, начались разговоры об обязательной продаже выручке экспортерами и других способах ограничить отток капитала. На самом деле далеко не факт, что эти пока больше словесные интервенции сработают, и курс $ сильно откатится вниз. Вполне возможна ситуация, что после небольшого отката начнется штурм новых высот, несмотря на все принимаемые меры. Но рынок есть рынок, и...

Смотрим на график индекса цен на жилье в Москве в долларах – он является более показательным для прогнозирования, нежели рублевый. Определенную «справедливую» цену недвижимости в Москве, которая сложилась за последние 20 лет, можно обозначить на уровне около 2,5-3 тысяч $ за кв. метр. В разные периоды, обычно перед кризисами, в период притоков валюты и укрепления рубля, цены могли значительно взлетать, но потом неизменно возвращались обратно. В 2022 году сложилась уникальная ситуация для современной России, когда доллар кратковременно укреплялся с 80+ до почти 50 руб/$ ...

Банк России на заседании 21 июля довольно неожиданно поднял процентную ставку сразу на процентный пункт до 8,5% годовых, и, учитывая сложившиеся тенденции, к концу года вполне вероятно увидеть уровень около 10%. В таком случае доходность рублевых вкладов и надежных облигаций подрастет ближе к этому значению. Сейчас рублевые доходности достаточно низкие по сравнению с валютными альтернативами, что конечно не способствует инвестициям в рублевые инструменты. Поскольку в текущее время сохраняется...

В результате очередной волны девальвации курс рубля достиг новых высот: евро разменял трехзначные значения – стал стоить больше 100 рублей, а доллар осваивает уровень в 90 руб./$. Возникает логичный вопрос, что сейчас делать с валютой? Покупать, пока не выросло еще? Продавать (если есть что), поскольку с рекордных значений логично ожидать откат вниз? Покупать в таких случаях уже поздно, поскольку попытка запрыгнуть в уходящий поезд может привезти к серьезным убыткам. Продавать с прибылью вполне разумно, но в таком случае мы пытаемся угадать курс и время, а это уже ремесло трейдера...

Банк России на последнем заседании оставил ключевую ставку на прежнем уровне - 7,5%, но дал однозначный сигнал, что в ближайшее время ожидается повышение. Если бы российская экономика существовала в прежних, довоенных условиях, то ставка ЦБ была бы гораздо выше, ближе к 10%. Долларовая ставка ФРС США составляет 5,25%, и российской экономике, чтобы конкурировать за капитал на глобальном рынке, были бы необходимы более привлекательные доходности рублевого рынка. Поэтому сейчас в результате всех...

Сначала немного теории: акции компаний (по сути, доля в бизнесе) – один из лучших инструментов для ДОЛГОСРОЧНЫХ инвестиций, поскольку дивиденды и потенциальный рост рыночной стоимости позволяют перекрыть инфляцию и получить реальный доход на свои вложения. Главным требованием является диверсификация портфеля: либо исходя из взгляда инвестора или просто покупка индекса акций. В ином случае риск многократно увеличивается. Можно конечно иногда угадать с эмитентом и таймингом (временем покупки), но постоянно это работать не будет...

Курс доллара к рублю после достижения уровня 82 рублей скорректировался до значения 76 руб/$, и постепенно возвращается назад. Динамика других валют: евро, юаня и пр. точно такая же, поскольку их котировки в России определяются прежде всего через мировой курс доллара к этим валютам. Среднесрочная тенденция будет направлена на дальнейшее ослабление рубля в силу следующих основных причин: 🔹 Прямая заинтересованность государства в низком курсе рубля для увеличения доходов. Огромные расходы и дефицит бюджета, способствующие инфляции и обесценению рубля...

Накопительный счет – это дополнительный банковский счет, который обычно открывается в мобильном приложении банка, где уже открыт счет или карта. На нем предусмотрено начисление процентов, а зачисление/снятие с карточного счета обычно происходит мгновенно. В этом и состоит главное преимущество перед любыми другими короткими инструментами: деньги приносят доход, и воспользоваться в случае необходимости ими можно мгновенно. Основную часть своей подушки безопасности лучше всего хранить именно на таких счетах...

Сбер и ВТБ - два самых крупных банка российской банковской системы, оба контролируются государством. Иногда возникает ощущение, что они работают в разных странах и на разных рынках, а не конкурируют между собой в одном месте за одних и тех же клиентов. Сбер показал чистую прибыль за 2022 год, который был крайне тяжелым для всех банков. Более того, выплатил огромные дивиденды и в текущем году планирует заработать рекордную прибыль. ВТБ в 2022 году, наоборот, понес рекордные убытки, перестал...

Курс доллара уверенно преодолел уровень 80 рублей за $ и вчера (6 апреля 2023г.) закрылся на отметке в 81,35. Неоднократно писал о том, что при текущем курсе и процентных ставках вложения в валюту один из лучших вариантов инвестирования. Еще в декабре доллар стоил около 60 рублей, а в апреле дороже на 30%. О тайминге было написано здесь полтора года назад: (https://dzen.ru/media/rusfinmir/kogda-pokupat-dollary-613ba6b09c3daf11db0a9413). Стоит ли сейчас покупать валюту, зависит от ваших конкретных задач...