У тех, кто работает на фондовом рынке, есть много способов заработать деньги, но эти стратегии можно свести к двум основным: инвестированию и торговле. Можно сказать, что разница между каждой стратегией сводится к двум вещам: временному горизонту (как долго вы готовы удерживать позицию) и мышлению (думаете ли вы как владелец или как флиппер, стремящийся получить краткосрочную прибыль).
В отличие от того, что вы видите в голливудских фильмах и на телевидении, исследования показывают, что подавляющее большинство участников рынка — практически все — добились бы большего успеха, если бы они приняли мышление инвестора, а не трейдера. И это из-за многих тонких затрат и неэффективности торговли.
Инвестирование и трейдинг: в чем разница?
«Торгуя, вы зарабатываете деньги, действуя; инвестируя, вы зарабатываете деньги, ожидая». Это одна фраза, которая может резюмировать ключевое различие между инвестированием и трейдингом. Давайте разберем другие ключевые отличия, чтобы увидеть, как они соотносятся друг с другом:
Инвестирование
Если вы инвестируете, вы думаете о своих инвестициях в долгосрочной перспективе и делаете следующее:
- Вы думаете как владелец, то есть о том, как будет работать бизнес, а не только о том, что будут делать акции.
- Ваша долгосрочная прибыль в основном зависит от эффективности бизнеса, а не от умения покупать и продавать лучше, чем другие трейдеры.
- Вы думаете о бизнесе как о бизнесе — о его продуктах, о том, как он конкурирует, и о развивающемся соперничестве в отрасли.
- Вы не беспокоитесь о ежедневных колебаниях цены акций, особенно если долгосрочная траектория компании находится на верном пути.
- Поскольку вы думаете дальше, вы не обращаете внимание на краткосрочную негативную реакцию рынка, например, когда компания объявляет о квартальных доходах.
- Вы можете терпеливо сидеть с вашими акциями по мере их роста.
- Вы видите падение рынка, как потенциальный шанс стать владельцем большего количества хороших акций по сниженной цене.
- Если вы инвестируете в фонды, вы, как правило, придерживаетесь более пассивного подхода, регулярно добавляя деньги в свой портфель, а не пытаясь угадать рынок.
- Вы продаёте акции, основываясь на фундаментальных факторах и своей инвестиционной дисциплине — например, когда инвестиционная идея исчерпала себя — а не потому, что они хорошо выросли на этой неделе или в этом месяце.
Быть инвестором — это ваше мышление и процесс, долгосрочный и ориентированный на бизнес, а не на то, сколько денег у вас есть или как акции выросли сегодня. Вы находите хорошую идею, а затем позволяете успеху компании увеличивать вашу прибыль с течением времени.
Трейдинг
Если вы торгуете, вы гораздо больше сосредоточены на краткосрочной перспективе и меньше интересуетесь бизнесом как бизнесом. Скорее всего, вы выполните некоторые или все из следующих действий, например:
- Вы менее заинтересованы в том, будет ли процветать основной бизнес, но больше заинтересованы в том, могут ли акции принести вам деньги.
- Вы хотите знать, что другие люди думают о сделке, потому что вы не только играете с акциями, но противостоите другими трейдерам.
- Вы можете следить за краткосрочными ценовыми движениями, даже наблюдать за графиками с разбивкой по минутам, чтобы предсказать лучшую точку входа и выхода из позиции.
- Цены на акции определяют ваше поведение, а не основы бизнеса.
- Вы склонны использовать очень волатильные акции и искать акции, которые растут сегодня, а не те, которые потенциально вырастут через 5 лет.
- Ваш период удержания, как правило, короткий (возможно, всего день, если вы торгуете внутри дня, или, может быть, несколько недель или месяцев) в зависимости от вашей конкретной стратегии.
- Вы можете продавать инвестиции, основываясь на процессе и дисциплине, но эти торговые правила гораздо больше связаны с тем, сколько вы заработали или потеряли, чем с самим бизнесом.
- Возможно, вам придется уделять больше внимания рынку, чем инвестору, поскольку вам нужно часто принимать решения о покупке и продаже.
Трейдеры склонны ориентироваться на краткосрочную перспективу. Трейдер не столько полагается на анализ бизнеса, сколько на то, чтобы смотреть на его акции как на способ заработать — и в идеале, чем быстрее, тем лучше.