Во втором квартале 2022 года российская экономика продолжала адаптироваться к новым условиям, возникшим из-за сложной геополитической ситуации, введенных санкций и ограничений.
Из нашего нового исследования можно узнать, как это сказалось на выручке компаний, работающих в инфраструктуре и строительстве. В каких отраслях кризис проявился наиболее сильно? Какой объем средств из-за него могли недополучить инфраструктурные сферы?
- По данным Росстата, в первом полугодии 2022 года оборот организаций по всем видам экономической деятельности составил 145,8 трлн руб., или на 22,4% больше, чем за тот же период 2021-го. Сильнее всего показатель вырос у компаний, добывающих полезные ископаемые: на 53,7%, до 16,4 трлн руб, что было связано с ростом цен на энергоресурсы и непрекратившимся экспортом. А сильнее всего — на 33,6%, до 1,1 трлн руб. — он снизился у производителей автомобильного транспорта, которых затронули последствия введенных санкций.
- Несмотря на заметный прирост выручки организаций всех отраслей в первом полугодии (22,4%), его темп начал замедляться. По итогам первого квартала в целом по экономике этот показатель по отношению к аналогичному периоду 2021-го составлял 35,2%. Мы полагаем, что замедление прироста продолжится и в следующих кварталах. В сопоставимых ценах рост выручки был на уровне 7,7% и не исключено, что к концу года последняя может оказаться на уровне прошлогодних значений.
- Оборот инфраструктурных и строительных компаний в первом полугодии 2022 года составил 23,4 трлн руб., превысив на 16,2% показатель первой половины прошлого года (или на 4,1% в сопоставимых ценах). Здесь также наблюдалось замедление по сравнению с итогами первого квартала, когда прирост был на уровне 21,7%. По нашей оценке, из-за такого замедления объем недополученной выручки инфраструктурных и строительных компаний составил во втором квартале примерно 500-600 млрд руб. Это не является убытком, но скажется на дальнейшем развитии компаний.
- Среди основных видов инфраструктуры самый существенный рост выручки в первой половине года был у компаний транспортной сферы (на 26%, до 7 трлн руб.), а наименьший — коммунальной (на 5,6%, до 1,76 трлн руб.). Последнее было связано с кризисом неплатежей. Среди лидеров по увеличению выручки оказалась телекоммуникационная и IT-инфраструктура (на 20,4%, до 2,87 трлн руб.), однако всплеск интереса к ней возник еще в начале года, до ухудшения геополитической ситуации.
- Наибольший рост оборота в первом полугодии 2022-го показали компании грузового автомобильного транспорта: сразу на 48% по отношению к тому же периоду прошлого года, до 1,16 трлн руб. Это, скорее всего, было вызвано высоким спросом на перевозки в условиях перестройки логистических цепочек. Существенный рост выручки в первом полугодии произошел также в сфере пассажирских железнодорожных перевозок: на 36,2%, до 109,5 млрд руб. Причем из-за закрытых аэропортов в европейской части страны ситуация в этой сфере даже улучшилась по сравнению с первым кварталом. В других сферах показатели тоже росли, но меньшими темпами, и во втором квартале в большинстве случаев сдерживались влиянием кризиса.
- Из всех транспортных сфер наиболее сложная ситуация оставалась в пассажирских авиаперевозках. Выручка соответствующих компаний по отношению к первому полугодию 2021-го выросла на 2,6%, до 592 млрд руб. Этот рост произошел исключительно за счет более успешного первого квартала, так как во втором месячная выручка была устойчиво меньше, чем в апреле — июне 2021 года. В среднем она была ниже на 25%, и, по нашей оценке, сфера за это время недополучила 84 млрд руб. Мы считаем, что ситуация в воздушных перевозках существенно не изменится в ближайшие месяцы, поэтому годовой результат окажется хуже итогов «пандемического» 2021-го.
- В целом в инфраструктуре и строительстве ситуация по итогам первого полугодия оказалась лучше, чем ожидалось. В наиболее выгодном положении пока находятся компании, работающие с транспортом (за исключением воздушных перевозок) и логистикой, телекоммуникациями и информационными технологиями. Наиболее сложная ситуация с доходами в сфере авиации, а в будущем они могут снизиться в коммунальной и энергетической инфраструктуре. В строительстве пока отмечается устойчивый рост, но из-за «инерционности» отрасли новые кризисные эффекты могут проявиться позднее.
Читайте полную версию обзора.
Читайте другие аналитические материалы на сайте infraoneresearch.ru. Там же можно ознакомиться с августовским аналитическим обзором InfraOne Research «Туристическая инфраструктура: кризис как возможность?».
