В ночь на 27 июня Россия допустила первый с 1918 года технический дефолт по внешним суверенным обязательствам в иностранной валюте, - сообщает агентство Bloomberg.
"Почему первый? А как же 1998 год?", - вспомнят многие. В 1998 году речь шла о техническом дефолте по внутренним обязательствам (внешние были исполнены), а сейчас - именно по внешним.
Минфин России несколько ранее осуществил выплату, срок которой закончился в ночь на 27 июня, в рублях и считает, что таким образом исполнил свои обязательства, никакого дефолта нет.
Однако, решать, есть тут дефолт или нет, будет не Минфин, а инвесторы, держатели российских еврооблигаций, которые согласятся или не согласятся с выплатой на таких условиях.
С учетом того, что вывести средства за рубеж в валюте из НРД, в который осуществлена рублевая выплата, из-за наложения на НРД блокирующих санкций, даже при их согласии, вряд ли получится, в конечном итоге вся ситуация, вероятнее всего, приведет к заявлениям держателями еврооблигаций о дефолте России. Возможно, процесс будет не быстрым, для этого потребуются суды. Сейчас сложно точно говорить о том, как быстро это произойдет, но вероятность, на мой взгляд, крайне высока.
Как будут действовать инвесторы в этой ситуации? Скорее всего, они будут объединяться в группы и предъявлять коллективные требования, назначать представителей, которые будут представлять их интересы в международных организациях и в судах. Чтобы признать дефолт, необходимо заявление, как минимум, 25% держателей еврооблигаций.
В комментариях часто сталкиваюсь с позицией: "ну и ладно, мы им все выплатили, не хотят брать рубли - их проблемы!". Боюсь, что проблемы в этом случае наступят у обеих сторон. Что будет грозить России при объявлении технического дефолта?
Во-первых, Россия сразу получит дефолтный кредитный рейтинг от всех международных рейтинговых агентств. Это означает, что как кредитор страна абсолютно ненадежна, свои обязательства она не выполняет. Автоматически такие же рейтинги получат все российские предприятия. Таким образом, внешние заимствования для России и ее предприятий будут практически полностью прекращены, как минимум, с западных рынков. А цена займов существенно вырастет из-за повышения рисков.
Во-вторых, кредиторы будут требовать исполнения обязательств через суды, и эти обязательства могут быть исполнены за счет ареста и реализации российского имущества за рубежом. Ряд аналитиков считает, что "подталкивание" России к дефолту происходило именно по этой причине.
В-третьих, если страна допускает дефолт по одному из обязательств, это означает, что все остальные кредиторы автоматически получают право требовать досрочного погашения обязательств перед ними. Независимо от того, когда наступает срок погашения их евробондов. И если сейчас Россия не исполнила должным образом обязательства на 100 млн. долларов, то всего она должна внешним кредиторам, по подсчетам того же Bloomberg, около 150 млрд. долларов.
И вот это уже очень серьезная сумма, которая может быть взыскана через реализацию российского государственного имущества и имущества российских предприятий за рубежом. Например, через те же замороженные активы Центрального банка, других банков и финансовых компаний.
Так что, проблема в этом плане достаточно серьезная.
А вот что касается простых граждан, на себе они этот дефолт сейчас не ощутят. В представлении многих, основанном на предыдущем опыте 1998 года, дефолт - это то, после чего происходит что-то страшное в экономике. На этот раз последовательность действий обратная: сначала уже произошло "что-то страшное", и уже потом, как один из результатов, может быть объявлен технический дефолт.
Подробнее о дефолте и его последствиях.
Подписывайтесь на этот канал и повышайте свою финансовую грамотность!
