Санкции Запада против России сделали невозможными расчетные и инвестиционные операции в валюте западных стран. Теперь доллары, евро, фунты, иены и так далее являются токсичными, т.е. высок риск заморозки, блокировки счетов, финансовых операций и транзакций.
Какие решения находятся на столе у правительства? Одно из ведомств, которое этим занимается – ВЭБ. Доклад на 60 страниц, я приведу самое важное из доклада.
▪️Расширение использования национальных платежных систем - распространить систему карт «Мир» на платежи в иностранных валютах дружественных стран. Поддержать на правительственном уровне подключение российских банков (в т.ч. находящихся под санкциями) к системе UnionPay.
▪️Поддержать распространение СПФС – российского аналога SWIFT (системы передачи финансовых сообщений). С марта 2017 система СПФС начала функционировать полностью автономно с подключенными к ней российскими кредитными организациями и другими финансовыми учреждениями, к концу 2018 почти вся финансовая система была подключена к СПФС.
С 2018 года осуществляется подключение к системе СПФС государственных и коммерческих банков стран ЕАЭС (Европейско-азиатского экономического союза). Пока платежи через СПФС в основном можно совершить только внутри РФ. Сейчас правительство РФ ведет переговоры с центральными банками Китая, Турции и Ирана, на предмет распространения технологии СПФС и в этих странах.
Стратегическая цель: превращение СПФС в международную систему платежей на пространстве СНГ и Большой Евразии, включая Китай и другие дружественные страны.
▪️Оплата в национальных валютах через механизм своп-линий между центральными банками нейтральных стран с целью поддержки двусторонней торговли и прямых инвестиций между странами. Это операция необходима, чтобы изолироваться от западного контура финансовой системы по расчетным и кредитным операциям.
▪️Использование бартера и биржевая торговля товарами без участия токсичных валют. Бартерной операцией является такая сделка, в которой оплата частично или полностью происходит на основе взаимозачета товарами или услугами.
Виды бартера: встречные закупки, авансовые закупки, сделки оффсет, сделки с передачей товара (финансовая компенсация типа «свитч»), контрзакупки, операции с давальческим сырьем, компенсационные соглашения и т.д.
Минусы бартерной торговли известны и понятны. Для решения проблемы – организованные торги. Повышение уровня организованности и эффективности биржевой торговли путем совершенствования системы учета трансферных цен и создания необходимой инфраструктуры. Она может включать в себя создания пулом ведущих экспортеров торгового дома для проведения организованной бартерной торговли, а также отдельной биржи или секции биржевой торговли Мосбиржи и СПБ.
▪️Использования рубля в расчетах за экспортные поставки российской продукции по аналогу «газ за рубли».
Недостатки: высокая волатильность, валютные риски, низкая емкость и ликвидность рынков, высокие транзакционные издержки, ограничения в резервировании полученной валюты.
Для стабилизации курсов валют в установленных пределах было предложено использовать в рамках ЕАЭС Пул условных валютных резервов, который предполагает обязательства каждой из сторон в случае необходимости выделить нужные средства для поддержания валют.
Для перехода на расчеты в национальных валютах между Россией и Ираном проработать вопрос об обеспечении функционирования системы передачи финансовых сообщений и соединении платежных систем МИР и «Шетаб».
▪️Золотой рубль описан здесь.
▪️Создание клиринговых центров и валютных пулов описано здесь.
▪️Использование товарных валют, как средство платежа. Возможно формирование средневзвешенной корзины основных ликвидных экспортных товаров и золота в качестве прямой основы для национальной валюты. Однако, это идея еще не проработана у правительства, ровно как и вчерашняя озвученная Путиным идея о корзине валют дружественных стран.
▪️Криптовалюты и распределенный реестр. Об этом отдельно в другой раз
Пишет @spydell_finance
