Прошла торговая неделя (70 по счету), пришло время отчитаться об итогах эксперимента "Копим капитал". Суть эксперимента: с начального капитала в 1 000 000 ₽, откладывая по 10 000 ₽ в неделю, через 10 лет получать с помощью дивидендов среднюю зарплату по моему региону (по данным Росстата). Если хотите более подробно ознакомиться с сутью эксперимента рекомендую прочитать вступительную статью.
По правилам хочу напомнить читателям следующую информацию
Информация в данной статье не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Всё Вы делаете на свой страх и риск, только Вы несёте ответственность за свои действия. У каждого своя стратегия инвестирования, сроки и финансовые возможности. В данном эксперименте Я лишь описываю свои мысли и стратегию.
Отчет за 70 неделю
Выделю основные события для себя на этой неделе: информация о продаже пакета акций Юнипро мажоритарием, продажа Энел мажоритарием, доступ к Гонконгской бирже российским инвесторам, дивидендный гэп в Интер Рао отыгран.
Юнипро у меня находится в реальном портфеле, взял 40 000 акций под краткосрочную спекуляцию на ожидаемой новости о продаже пакета акций иностранным мажоритарием. Стратегия аналогична Башнефть-п, только разница в ожидании другой новости. Моя средняя 1,42 ₽, на данный момент стоимость аналогична, жду к началу Июля окончательного решения и роста акции минимум до 2 ₽, по достижению данной цели буду рассматривать продажу. Думаю основные претенденты на покупку Интер Рао или Газпром, так же конечно можно рассматривать Новатэк и другие компании, но думаю именно первые две предложат лучшие условия для продажи.
Учитывая конкуренцию на данный актив можно с оптимизмом ожидать, что стоимость будет не ниже нынешней. Учитывая фундаментал компании и конкуренцию на актив можно ожидать рост стоимости акции в течение нескольких недель. Если компания вернется к "старым" выплатам дивидендов, то доходность будет около 20% годовых. Думаю, что другой собственник не будет выплачивать дивиденды уровне 70-90% ЧП, если выкупит Газпром можно ожидать 50% ЧП, если Интер Рао 25-50%. Возьмем 50% от ЧП, если в среднем чистая прибыль будет 20 миллиардов ₽, то можно ожидать 0,158 ₽ в год, к нынешней стоимости 11%.
Иностранный мажоритарий в Энел так же рассматривает уход с российского рынка и продажу своего актива. Ранее в начале 7 десятки недель покупал Энел, но со временем продал акции данной компании и немного докупил акций Юнипро и 50 акций Башнефть-п. Как оказалось данная продажа была своевременной, так как основной владелец Энел готов продать своей пакет с дисконтом относительно фондового рынка.
С 20 Июня постепенно будет предоставлен доступ к Гонконгской бирже российским инвесторам. В начале будут доступно 12 бумаг, далее постепенно будут увеличивать их количество, к концу года хотят дать доступ к 200 бумагам, к концу 2023 года до 1000. Постепенно все акции компаний из Китая буду покупать на Гонконге, чтобы снизить риск делистинга с американских бирж.
У меня 7 китайских компаний из них на Гонконге нету Momo и Vipshop. Уже к концу этого года будет около 200 бумаг и соответственно большой выбор для розничного инвестора. Давно хотел добавить в свой портфель акции Xiaomi и Li Ning.
Опять же не стоит думать, что покупка на Гонконгской бирже закроет все проблемы с заморозкой активов и так далее. Так же не стоит забывать про покупку в HKD и нынешний курс на бирже.
Акции Интер Рао в течение недели закрыли див гэп. В начале СВО альтернативой $ считал акции Сургутнефтегаз-п, но более удачной инвестицией были бы акции Интер Рао, опять же легко рассуждать задним числом. Даже при нынешней стоимости в 3,445 ₽ компания выглядит недооцененной и думаю в течение года может вернуться к 5 ₽ за акцию. Часть акций покупал по 2₽ 24 Февраля 2022 года.
Курс ₽/$, ₽/¥, ₽/HKD
На данный момент на Московской бирже курс $ - 56,41 ₽, ¥ - 8,43 ₽, HKD - 9 ₽. Путем легких манипуляций с расчетами можно посчитать курс ¥ и HKD к $. Если ориентироваться по московской бирже, то курс $ - 6,69 ¥ и 6,26 HKD.
На данный момент если ориентироваться на Форекс
- $ - 6,7167 ¥
- $ - 7,8499 HKD
С ¥ разница минимальна, но HKD переоценен на 25,4 % . Связано это с маленьким объемом торгов, думаю в скором времени курс стабилизируется и будет отличаться на 1-5%. Тут на рынок должна выйти СПБ биржа, маркетмейкер, который обеспечит ликвидность и даст возможность купить по рыночному курсу, а заодно и заработает на конвертациях.
На данный момент стоимость 1 ADR Alibaba 102,57 $, если не ошибаюсь она равна 8 акциям с Гонконгской биржи. Убираем из расчета все риски покупки на американской бирже, хранение в депозитарии БЭБ: 1 ADR - 5 785,97 ₽, 8 акций на Гонконге 836 HKD или 7 524 ₽, разница в 30%. Я в первые дни торгов воздержусь от покупок на Гонконге пока не стабилизируется курс ₽/HKD.
Покупки на этой неделе
Так как FTC Solar "покинула" портфель высокорискованных активов и их доля стала меньше 10%, решил добавить новую компанию именно в этот класс активов. На этой неделе купил 40 акций Polymetal о которой делал небольшую заметку на 68 неделе эксперимента. Средняя стоимость покупки 475 ₽ (затраты 19 000 ₽) , при достижении стоимости в 1020,98 ₽ продам 20 акций, другие 20 уйдут в "Вечный портфель".
Сравнение иностранных акций в ₽ - 20 Февраля и 19 Июня 2022 года
Все акции из моего портфеля упали в ₽ минимум на 30%. Если убрать риски "заморозки" активов, непонятные перспективы выплаты дивидендов и так далее, то логичным выглядит покупка на все деньги именно иностранных акций, но различные ограничения отталкивают.
Вкладывать деньги в активы, которые могут быть заморожены и непонятно когда будут выплаты дивидендов - сомнительное удовольствие.
Про состояние портфеля в текущий момент
На данный момент 9,14 % в высокорискованных активах (далее ВА), 31,08 % кеша. На следующей десятке недель буду ориентироваться на % в данных активах, доведу долю кеша до 30 % и 10% в ВА. На основные активы и вечный портфель приходится 60 %, на этой неделе вечный портфель - 0,47 %, основные активы - 59,26 %. В основные активы планирую добавлять только российские компани и в будущем китайские, когда стабилизируется курс HKD.
С 60 по 70 неделю разница между виртуальным и реальным портфелем выросла на 30 000 ₽. На данный момент разница более 10%. Разница из-за того, что продал иностранные акции и 3000 $ поменял на ₽ по курсу 105 ₽. Согласно стратегии эксперимента решил, что зафиксированные к концу года компании и их количество акций не будет уменьшаться. Если бы не было риска "вечной заморозки" американских акций, то откупил бы прямо сейчас. На данный момент такой риск есть и выгодней пока разделить портфель на виртуальный и реальный. Была идея на время заменить американские акции аналогами из России и в будущем при отсутствии риска продать их и заново откупить американские активы.
Если китайские акции в будущем можно будет откупить на Гонконге, высокорискованные активы можно держать даже с риском заморозки, то американские акции можно заменить аналогами с Московской биржи.
Например сейчас 10 АДР Shell стоят 28 149 ₽, если эти деньги перевести в акции Лукойл, то получится купить 6,73 акций. 20 Февраля 2022 года продав 10 АДР Shell можно было купить 6,98 акций Лукойла.
Что с активами которые планирую в будущем откупить ?
На 70 неделе эксперимента формальная прибыль от продажи акций иностранных компаний 570,49 $. Если учитывать комиссии и налог на прибыль с продажи, то на данный момент результат -800 ₽, убыток от продажи 14,18 $.
Если бы захотел обратно выкупить акции США/ЕС, которые продал после 24 Февраля 2022 года, то мне необходимо было бы потратить 3918,79 $ или 221 059 ₽.
Стоимость китайских компаний выделил в ¥, на счету есть 10 000 ¥, необходимо 8 867,1 ¥. При "адекватном" курсе HKD поменяю ¥ на рубли, а потом рубли на HKD, далее на них закуплю китайские акции. Понятно, что постепенно будут добавлять новые бумаги в доступ и среди них может не оказаться тех, которые по плану должен откупить.
- В реальном портфеле облигации 14,79%, кеш 33,34 %, нераспределенные дивиденды 1,85%. Итог = 49,98 %.
- Пополнение: 10 800 ₽ (0,743 % от портфеля после 69 недели)
- На 70 неделе доходность 1,673 % по сравнению с реальным портфелем 69 недели.
Реальный портфель на 135 628 ₽ больше, чем виртуальный.
Мой виртуальный портфель - актуально на 19 Июня 2022 года
Мой реальный портфель - актуально на 19 Июня 2022 года
Если у вас есть идеи с радостью приму данную информацию на анализ.
Для меня самая лучшая благодарность подписка и комментарий.
