В этой статье мы поговорим о том, почему большинству инвесторов не стоит бояться текущего падения рынка акций. А так же поговорим о риске последовательности, который влияет на всех инвесторов, кто пополняет или снимает деньги с инвестиционных счетов.
Для начала приведу цитату самого популярного инвестора из письма своим акционерам:
"В период накопления любого актива наш главный интерес заключается в том, чтобы его цена оставалась статичной, либо снижалась" - Уоррен Баффет
Текущее падение акций, особенно для Российских инвесторов, было весьма ощутимым ударом поддых.
Все эти события отпугивают инвесторов от вложения в акции. Но с другой стороны для людей, кто накапливает капитал риск последовательности начинает играть на руку.
Риск последовательности - это риск получения более низкой или отрицательной доходности в начале периода, когда происходит вывод средств из накопленного капитала инвестора.
Для инвесторов находящихся в стадии накопления, падение рынка в начале инвестиционного пути помогает увеличить доходность и итоговый размер капитала. Конечно при условии, что во время спада вы продолжаете пополнять брокерский счёт.
А вот для тех, кто начинает жить с капитала или просто снимает часть средств из портфеля: с помощью продажи активов или за счёт вывода средств через дивиденды, риск последовательности начинает уменьшать доходность. Так же стоит отметить, что во время спада так же не выгодно выводить дивиденды, потому что это такой же вывода средств из портфеля.
Для наглядной демонстрации эффекта, приведу ряд расчётов. Так сказать, прокажу на примере.
Для начинающих инвесторов третий блок на картинке является актуальным, т. к. рассматривает его ситуацию на рынке. Если в первый год было падение на 12%, но инвестор с капиталом в 100 т. р. продолжил пополнять счёт на 5 т. р. после падения, а затем рынок вырос на 37,5%, то его капитал показал среднегодовую доходность 10,61%, в то время как средний рост рынка был всего 10% Но, если порядок доходности был другой, сначала рост, потом падение, то это снижало доходность, почти на 0,5%, до 9,51%
Подумайте над этим: ведь большинство российских инвесторов пришли на рынок недавно и находятся в стадии накопления. Поэтому с точки зрения риска последовательности продавать или прекращать покупку активов не выгодно. Но мы, люди, подвержены эмоциям и сейчас большинство несёт деньги на фондовый рынок с меньшим энтузиазмом.
Так же стоит помнить, что на последовательность доходности мы не можем повлиять, но можем продолжать пополнять портфель ожидая получить большую доходность.
Продолжать инвестировать после сильного падения тяжело психологический, но зная о риске последовательности и как он влияет на будущую доходность инвесторов вы сможете продолжить инвестировать, даже когда фондовый рынок падает и кажется, что это никогда не закончиться.
На сегодня всё. Подписывайтесь на мой канал в Яндекс.Дзен, а так же на мой телеграм канал.
