Привет мальчики и девочки, акулы и акулята!
Норникель – это Норильск и никель. Самый прямо таки крупный в мире завод по производству никеля и палладия, есть у него и самые большие в мире запасы никелевой руды и неплохими шансами выстоять в это нелегкое время. Акции проседали под гнетом санкций, но в условиях четко выраженного нисходящего тренда с мая прошлого года, это падение сильно не нарушило общую картину. Сегодня это около 21 тыс. за одну бумагу при историческом максимуме в 26,5 тыс., но можно привести факты, которые могут повлиять на бумагу, как в лучшую, так и в худшую стороны. Нужно смотреть на контракты и показатели. А теперь посмотрим вверх или вниз, конечно же я нифига не знаю куда пойдет по попробуем пованговать и увеличить шансы получить иксы. Будет ли рост Европа и ряд других стран пока не придумали, чем заменить палладий. Санкции-то они ввели, но весьма избирательно, потому что без российского палладия многие страны просто не смогут пока что. И пока не появилась компания, способная обеспечить мировые потребности в никеле, палладии, серебре, золоте, платине и меди, продажи у Норильского Никеля будут на достойном уровне. Самый крупный производитель никеля и палладия. За 2021 год было произведено 193 тыс. т. никеля, 407 тыс. т. меди, 2,6 млн. унций палладия, что на 7% ниже, чем в прошлом году, 641 тыс. унций платины. При этом металлы были произведены из собственного добытого сырья. Акции находятся очень близко к историческому максимуму. Год назад акции стоили чуть больше 26 тыс. за 1 бумагу, сейчас они снизились до 21 тыс., но все равно остаются на высоком уровне. Еще в конце февраля бумага стоила чуть больше 18 тыс., сейчас далеко не самая вкусная цена за всю историю компании. Долгосрочные планы по развитию. Руководство компании представило стратегический план развития производства на следующие 5 лет. Главным направлением выбрана модернизация существующего оборудования, а также оптимизация производства. Но есть регулярные непредвиденные расходы, в виде затрат на устранение аварий и оплаты разбирательств с ФНС. Финансовые показатели. Выручка Норникеля за 2021 год оказалась на уровне $17,9 млрд., что на 15% больше, чем годом ранее. Похожая ситуация с прибылью: $7 млрд., только рост составил аж 92%. Но EBITDA при этом составила всего $10,5 млрд. и выросла на +37%. А свободный денежный поток и вовсе сократился аж на 34% до $4,4 млрд. Компания платит дивиденды 1 или 2 раза в год, в прошлом году на 1 бумагу пришлось 1021,22 рубля, или 3,75%, а в январе 2021 года акционеры получили по 1532,17 рубля, или 6,33%. Мультипликаторы Разводненная прибыль на акцию ₽3067,08 P/S составляет 2,45 P/Е составляет 6,84 Средний рост выручки за 5 лет 19,14% Средний рост EPS за 5 лет 23,57% ROE 167,7%, ROA 31,36%, ROI 47,92% Долг/Капитал 283,81% Резюме: ПОКУПАТЬ В ДОЛГОСРОК Компания не обанкротится завтра, да и через год тоже, у нее весьма далеко идущие планы, стратегия на десять лет вперед, направленная на рост добычи, модернизацию производства и наращивание доли рынка. Но есть и ряд факторов риска. К примеру, высокая аварийность производства и регулярные судебные разбирательства. Ну и санкции, куда ж без них. Пока продажи за границу идут, санкции не сильно повлияют на показатели. Но все может поменяться в любой момент. Покупать акции Норникеля стоит не на последние деньги, к тому же есть большой риск дальнейшего снижения цены на бумагу. Ну и только в долгосрок, естественно. #GMKN #moex #инвестиции #никель