Минфин США заблокировал выплаты купона и погашение еврооблигаций «Россия-2022», а также купонов по еврооблигациям «Россия-2042» (дата этих выплат была вчера, 4 апреля), из средств замороженных международных резервов РФ.
Россию планируют вынудить на один из сценариев:
1) Выплатить из долларовых резервов внутри страны.
2) Выплатить за счёт новых доходов (чтобы не пытались продавать газ за рубли).
3) Допустить дефолт страны.
Всего долг по евробондам «Россия-2022» - 2 млрд долларов.
Неделю назад Минфин РФ предложил инвесторам выкупить бумаги по курсу в рублях.
Инвесторы забрали рубли на $1,448 млрд (72,4%).
Осталось бумаг на $552,4.
Поручение о выплатах на эти суммы для погашения оставшихся еврооблигаций «Россия-2022», а также на выплату купонов по бондам «Россия-2042» в размере $84 млн, Минфин РФ направил платёжному агенту Citibank, N.A., London Branch в прошлый четверг, 31 марта.
Как мы знаем, американцы ранее заявляли, что по долгам Россия может расплачиваться до лета. Передумали.
Сейчас США изменили своё мнение, решив окончательно заблокировать валюту, принадлежащую Российской Федерации.
Правительство РФ считает, что может выплатить долги не в долларах, а в рублях. Данный факт не будет считаться просрочкой платежей. То есть, не приведёт к дефолту.
Наши зарубежные товарищи, как и рейтинговые агентства, считают, что именно это и приведёт к дефолту страны, и они достигнут своей цели.
У России 30 дней до кросс-дефолта.
Потом все активы будут изыматься. От зданий посольств, до танкеров в море.
Явно, что такого Правительство допустить не хочет.
Какие варианты развития событий?
1. Дефолт, так как Россия платить в валюте не будет.
Вообще не будет платить, заявив, что все российские доллары у США.
Про изъятие активов я написал выше. Вариант маловероятен.
2. Выплата из резервов внутри страны.
На эту выплату деньги найдутся. Но если пойти по такому пути, то на следующие выплаты может не хватить.
3. Согласие Россией принимать оплату за сырьё в валюте.
Не думаю, что на это наши пойдут. Да и это не решение. Такое же временное, как и п. 2. И зависимость от США в плане резервов никуда не пропадёт.
4. Конвертация валютных вкладов населения в рубли.
Об этом риске я уже писал. Он вероятен.
Страшно? Мне не особо. Тут выиграет в итоге тот, у кого стальные яйца.
Не буду загадывать. Буду посмотреть.
Если РФ додавит расчёты в рублях, то национальная валюта будет укрепляться. И потеря моих валютных вкладов не будет для меня крахом жизни.
5. Одалживание валюты у населения.
Это из разряда фантастики, но почему бы и да?
Можно конвертировать валютные вклады в рубли, а потом поменять обратно.
Вариант вполне жизнеспособен. Хоть и фантастичен.
6. Торг.
Возможно, это тот случай, когда могут начать обсуждать разрешение нерезидентам продать российские активы (облигации, акции и проч.) в обмен на позволение использовать валюту. Однако, американские друзья могут и не пойти на это, заявив, что им всё равно, что будет с иностранными инвесторами.
Но тогда иностранные инвесторы ещё с большим прищуром будут смотреть на американский рынок, проецируя такое отношение к себе на свои инвестиции в Штатах. Риск для США не явный, могут и пренебречь. Но риск есть.
7. Выплаты в рублях. Комментировать не буду. Начнётся хаос.
Американцы скажут - дефолт. И будут изымать активы. Наши могут начать активы защищать, так как не считают это дефолтом.
Сова будет натянута на глобус.
Конфликт перерастёт в военную фазу.
Вся эта ситуация и есть следующий шаг эскалации геополитического конфликта.
