«Норникель» — единственная компания с такой уникальной корзиной цветных и драгоценных металлов. Второй такой в мире нет. Стоит ли инвестировать сейчас или дождаться коррекции?
Кратко: «Норникель» — единственная в мире компания, обладающая широким набором металлов, которые добывает и перерабатывает: никель, палладий, драгоценные металлы, родий, медь и многие другие. Спрос на эту продукцию стабильно растет, ведь перечисленные металлы широко используются в промышленности, строительстве, электронике и инновационных разработках по всему миру. Стоит ли покупать акции компании сейчас?
Чем владеет «Норникель»
Компания считается уникальной среди конкурентов:
- производит 44% мировой добычи палладия и 22% никеля, а еще — 15% платины;
- добывает и перерабатывает другие ценные и редкие металлы — золото, иридий, кобальт и другие.
Промышленность широко использует эти металлы в производстве ценных сплавов, промышленного оборудования и электронных устройств. Свою продукцию компания поставляет в 30 стран. Мощная ресурсная база «Норильского никеля» распределена по России и за рубежом.
Таймырский полуостров — место, где разместилась главная ресурсная база. Потому что именно здесь расположены крупнейшие месторождения никеля, меди и других металлов. Их можно будет добывать еще 80 лет.
На Кольском полуострове добываются и перерабатываются никель и медь, кобальт и драгоценные металлы. Запасы этого месторождения рассчитаны еще на 40 лет.
В Забайкалье руду с месторождения, расположенного здесь же, обогащает Быстринский ГОК, и выдает в год 10 млн тонн переработанной руды. «Норникелю» принадлежит 50% этого комбината, а ресурсов разведанных месторождений должно хватить на 30 лет.
В Финляндии находится компания Norilsk Nickel Harjavalta. Она перерабатывает российское сырье и производит в год 66 тыс. тонн никеля, меди и драгоценных металлов.
В ЮАР компания Nkomati разрабатывает собственное месторождение и выдает «Норникелю» готовые никель и медь. А ресурсов месторождения будет достаточно еще на 55 лет.
Кроме месторождений и фабрик, «Норникелю» принадлежит много других активов — газовые месторождения и транспортно-логистический комплекс.
Сколько зарабатывает Норникель и сколько дивидендов платит инвесторам
На сегодняшний день 62,42% акций компании владеют Владимир Потанин и Олег Дерипаска. Остальные акции сосредоточены у крупных и частных инвесторов.
Последние шесть лет выручка компании растет примерно на 15% в год, и в прошлом году компания заработала $17,9 млрд. Почти 80% выручки приносят три металла — палладий, никель и медь.
Стабильный рост выручки сказывается на дивидендах инвесторам — последние годы они были очень щедрыми. Так, на выплату дивидендов за 2021 год компания выделила 1 523,17 рублей на акцию — это составит $3 млрд.
Что будет с дивидендами компании
Высокие дивиденды приносят ограничения — компания тратит деньги на выплаты инвесторам вместо того, чтобы направить их на собственное развитие. Например, после выплаты очередных дивидендов пришлось приостановить глобальный проект «Арктик-Палладий». А если бы не приостановили, то уже к 2030 году «Норникель» увеличил бы мировую долю палладия с 44% до 65%.
В связи с этим «Норникель» намерен сбалансировать дивидендную политику уже к 2023 году. Тогда появится больше свободных средств, а значит компания сможет возобновить проект «Арктик-Палладий» и быстрее достичь своих стратегических целей.
Стоит ли инвестировать в «Норникель»: аргументы за и против
Компания является лидером в своем секторе, показывает стабильный рост и уже давно причислена к так называемым голубым фишкам. А значит в долгосрочной перспективе ее акции будут расти в цене. Но при этом есть риски.
Аргументы за:
- большая корзина цветных металлов — не зависит от спроса на один металл;
- стратегические цели на рост — компания планирует значительно увеличить производство основных металлов к 2030 году;
- высокие выплаты по дивидендам;
- ресурсов уже обнаруженных месторождений хватит на много десятилетий.
Аргументы против:
- риск снижения выплат по дивидендам в 2023 году;
- риск снижения цен на металлы.
Если решили приобрести акции Норникеля, можно сделать это в приложении Газпромбанк Инвестиции. Необязательно сразу вкладывать реальные деньги — можно открыть демосчет на виртуальные деньги и проанализировать динамику роста ценных бумаг.
