Чего нам ждать от новой финансовой реальности? Отвечает доцент кафедры финансового рынка и финансовых институтов НГУЭиУ Эдуард КОЛОЖВАРИ.
28 февраля Банк России поднял ключевую ставку более чем вдвое — с 9,5% до 20%, а в новостной повестке всё чаще обсуждается возможность отключения российских банков от международной системы SWIFT. Как отразятся эти события на рядовых россиянах?
На наиболее часто возникающие сегодня вопросы отвечает кандидат экономических наук, доцент кафедры финансового рынка и финансовых институтов Новосибирского государственного университета экономики и управления Эдуард Коложвари.
Что в принципе для рядового гражданина означает такое увеличение ставки?
— Подобное увеличение ставок в банковском секторе называется резким ужесточением денежно-кредитной политики. В теории оно приводит к снижению кредитных операций банков (чтобы не стимулировать спрос) и увеличивает норму сбережений (становится выгоднее поместить деньги на вклад в банке, а не покупать валюту или потребительские товары).
Рядовому потребителю, по сути, «запретили» брать кредиты и предложили делать вклады. Брать кредиты на таких условиях крайне нежелательно, а вклады стали выгодными (есть варианты до 18% годовых).
Как это отразится на кредитах — уже взятых и будущих?
— В России не применяется плавающая процентная ставка, все действующие кредитные договоры продолжаются на тех условиях, на которых были заключены. Любые попытки изменить условия в одностороннем порядке незаконны. Здесь нет разницы между банками, попавшими под прямые санкции, и остальными.
В ближайшем обозримом будущем ставки денежного рынка, скорее всего, будут высокими.
Что будет с рынком ипотеки?
— Ситуация меняется с молниеносной быстротой. Сегодня рынок замер, новые заявки в большинстве банков не принимаются, по одобренным кредитам ставка увеличилась, и люди, готовящиеся к сделкам, могут быть шокированы изменением условий. Им не повезло, они стали жертвами обстоятельств.
В будущем, когда рынок привыкнет к новым реалиям, возможно, цены на недвижимость несколько упадут, потребители смогут оплачивать повышенную ставку ипотеки, и сделки возобновятся.
Заметно ли отразится повышение ставки на стоимости потребительских товаров?
— Судя по всему, инфляция будет увеличиваться: её разгоняют повышение курса валют и сбои в поставках товаров и комплектующих. Государство берет под жёсткий контроль валютный рынок, сделав рубль частично конвертируемым и запретив перемещение валюты за рубеж. Спекуляции успокоятся сразу после завершения острой фазы происходящих событий. Кроме того, нужно очень серьёзно позаботиться о ритмичности поставок в страну необходимых товаров, лекарств, комплектующих, запасных частей и т. п. В текущей нервной ситуации срывы поставок и возникновение локальных дефицитов чреваты спекулятивным ростом цен.
В теории ключевая ставка Центробанка должна быть несколько выше, чем инфляция. То есть понятно, какую инфляцию ожидают денежные власти — около 20%.
Насколько ощутимо увеличатся проценты по вкладам? Есть ли какие-то нормы или каждый банк сам устанавливает уровень?
— Экстремальным ориентиром уровня ставок по вкладам является такой показатель как максимальная процентная ставка (по вкладам в российских рублях) десяти кредитных организаций, привлекающих наибольший объём депозитов физических лиц. Нельзя установить ставку значительно выше самых больших банков страны и «пылесосить» рынок — Центробанк на это реагирует сразу и принимает меры. Ценовой диапазон ставок зависит от политики Банка России, который определяет его размером своей ключевой (политической) ставки. Мы уже увидели, как повышение ставки Банка России привело к всплеску повышений ставок во всех коммерческих банках.
Чем чревато для рядовых держателей карт отключение от SWIFT?
— На территории Российской Федерации в 2014 году создана Национальная платёжная система. Все расчёты внутри страны контролируются Банком России либо проводятся с его непосредственным участием, то есть на рядовых держателях карт это не отразится — но, подчеркну, только внутри страны.
Будут ли действовать в стране Visa и Mastercard? Зависит ли это от того, попал банк под санкции или нет?
— Visa и Mastercard имеют значительные страховые депозиты в Центробанке и продолжат обрабатывать платежи — но также внутри страны. Бесперебойность расчётов внутри страны обеспечена репутацией Центробанка, и тут нет разницы, под санкциями банк или нет.
А вот расчёты своих клиентов за границей подсанкционные банки не могут обеспечить. Но в стране есть альтернатива — не менее 100 здоровых частных коммерческих банков, которые теперь будут решать эти задачи. Таким образом, у банков второго эшелона появляются хорошие шансы дополнительно привлечь клиентов.
Останутся ли расчёты с помощью систем Google pay и Apple pay — хотя бы внутри страны?
— Думаю, это уже невозможно или станет невозможно в ближайшее время. Но такое неудобство перенести вполне по силам.
Российских экспортёров обязали продавать 80% валютной выручки. С этого что-то выиграют рядовые россияне?
— Это мера по частичному ограничению конвертируемости рубля. Она необходима, чтобы взять под контроль поступление валюты в страну и для устранения спекуляций с валютным курсом. Сегодня она полезна для населения, так как помогает удерживать валютный курс, но по мере прояснения и стабилизации экономической ситуации её нужно будет отменять.
