Нарастающий в последние дни внешнеполитический кризис привел к беспрецедентному обвалу российского рынка ценных бумаг. Признание самопровозглашенных республик ЛНР и ДНР повлекло принятие очередных санкционных пакетов в отношении политиков и ряда лиц, владеющих или управляющих крупными российскими компаниями. Усугубляет ситуацию нарастание военной конфронтации между странами. В моменте любые действия или заявления одной из сторон могут привести к дальнейшему ослаблению рубля и давлению на рынок акций.
По заявлениям Forbes российские миллиардеры по состоянию на 21 февраля уже потеряли 8,339 млрд долларов. А что же в сложившейся ситуации делать частному инвестору, чей портфель сформирован из ценных бумаг российских компаний? Как избежать потерь или свести убытки к минимуму? Однозначных ответов на эти вопросы нет, но на основе тщательного анализа происходящего и схожих примеров можно выработать оптимальный план действий.
Не стоит паниковать и продавать все активы. В первую очередь давайте рассмотрим, какие секторы окажутся в зоне максимального риска: ограничительные меры США и ЕС главным образом коснутся сфер их наибольшего влияния – банковский сектор, ресурсы.
Банковский сектор
По сообщениям Bloomberg санкции США и Евросоюза коснутся «Промсвязьбанка», «ВЭБ», Банка «Россия». Ограничительные меры, принятые Великобританией, затронут «Индустриальный сберегательный банк», «Черноморский банк развития и реконструкции», «Генбанк». При этом представители «Промсвязьбанка» уверяют, что рублевые операции и использование всех видов карт внутри страны не будут нарушены. Продолжится обслуживание вкладов и расчетные операции.
ВТБ и Сбербанк хотя и находятся в зоне риска, в санкционный список по состоянию на 23.02.22 не попали, что незамедлительно сказалось на стоимости акций. Будущее компаний в долгосрочной перспективе по-прежнему имеет положительную направленность. Отраслевые аналитики сохраняют рекомендации «Покупать». Однако стоит учитывать, что в ситуации геополитической неопределенности по заявлениям члена правления ВТБ Дмитрия Пьянова решение по поводу выплаты дивидендов отложено до апреля.
Нефтегазовые компании
Остановка сертификации «Северного потока 2», о которой заявил канцлер Германии Олаф Шольц, внесла смятение в ряды инвесторов Газпрома. В случае окончательной заморозки проекта потери компании будут сопоставимы запланированной выгоде в 1 млрд EBITDA в год.
Тем не менее, акции эмитента отреагировали на новость сдержанно. После небольшой просадки котировки восстановились, прибавив 5% к завершению торгового дня 22.02.22.
В данном случае явно просматривается связь с временностью данных ограничений. Европа, находясь в условиях сильнейшего энергетического кризиса, вероятнее всего поступилась экономической выгодой для того, чтобы сохранить лицо. По мере спада напряжения в отношениях с Россией вернется к изначальному плану. Тем более, что половина стоимости проекта – 950 млн евро финансируется европейскими компаниями.
Сильнее всего в отрасли пострадали нефтяные компании и «Новатэк. Так, по утверждениям издания Forbes крупнейший акционер «ЛУКОЙЛ» Вагит Алекперов и совладелец «Новатека» понесли самые большие убытки. Возврат ценных бумаг компаний к прежним значениям возможен, но при условии сохранения цен на топливо и позитивных внешних факторов.
Акции металлургов
Обвал не обошел стороной и акции металлургических предприятий. Показатели «ММК» в течение дня скатывались к февральским значениям 2021 года. Цена на акции «Норникель» опускалась ниже 19 300 руб. «НЛМК» и «Северсталь» отреагировали менее болезненно, хотя и принесли владельцам значительные убытки.
Для держателей этих бумаг важным будет понимание некоторых аспектов:
Рентабельность российских сталелитейщиков в среднесрочной перспективе обеспечена быстрым ростом цен на внутреннем рынке. Ограничительные меры КНР в отношении цен на железную руду не дадут эффекта в мировом масштабе на фоне растущего спроса. Рынок ЕС также сохраняет позитивные настроения, что окажет российскому рынку стали поддержку в дальнейшем.
Держать или продавать?
На основе вышеизложенного можно допустить медленное, но полное восстановление рынка ценных бумаг в течение 1,5-2 лет. Схожая картина наблюдалась в 2008 году, но на тот момент экономика всего мира находилась под давлением захлестнувшего экономического кризиса. Наиболее удачными стратегиями тогда оказались переход в защитные инструменты – американский доллар, швейцарский франк, японскую йену и золото.
В текущей ситуации многие эксперты советуют придерживаться выбранной стратегии и не совершать необдуманных сделок.
2. Если инвестиции запланированы на короткий срок, предпочтительно сформировать портфель по более низким ценам. Определив допустимые потери на случай нагнетания напряженности, установить стоп-лоссы.
3. Долгосрочные перспективы несут гораздо меньше рисков. Не стоит забывать и о мерах поддержки финансовой стабильности со стороны государства и Банка России.
Еще больше полезных статей про инвестиции 📈
Интересная тема? ❤️Ставьте лайк и мы узнаем, что вас интересует больше всего!
👉 Подписывайтесь на канал — здесь много полезного.
Еще больше информации про банки и инвестиции смотрите на нашем сайте 1000bankov.ru ◅
