Я ранее писал, что сформировал свой вариант оценки перспективных дивидендных компаний США, который включает в себя:
- предварительный отбор (не реже ежеквартальных выплат, выплаты регулярные и не снижаются за последние 3 года, исключения сплиты акций и тп)
- оценку фундаментальных факторов (payout, рост дивидендов, выручки, прибыли и тп, более 20 показателей)
- оценку точек входа, набора позиции (выставляются уведомления, при достижении производится покупка)
- выход из акции при наборе целевой цены или снижении фундаментальной оценки по системе
На текущий момент эту стратегию я использую на первом этапе для отбора, но вот не всегда покупаю "лучшие" по рейтингу компании, считая, что точка входа не оптимальная. Или покупаю "из подвала" рейтинга, считая, что акция в моменте значительно скорректировалась и ее стоит купить, хотя фундаментал говорит, что не надо этого делать. Другими словами, нет дисциплины. Всегда кажется, что "чутье успешного инвестора" лучше формул чувствует, какой актив и когда покупать / продавать.
На 12.02.22 у меня в консервативном портфеле Открытие Брокер и портфеле активном на Альфа Инвестиции сформировалось 19 бумаг:
Если оценить средние значения качества дивидендных бумаг в портфеле:
- Дивидендная доходность к текущей цене - 4,8%,
- Рост дивидендов - 4,4% в год, 3 компании не повышают дивиденды, QIWI снизил выплаты, но считать компанию американской нельзя, это как раз к стратегии, более 10% рост дивидендов у 4х эмитентов
- Payout Rate (доля дивидендов в прибыли) - 48%, разброс от 23% до 90%
- Модельная оценка 22/41 (на картинке 21, это по всем бумагам в анализе)
- изменение цены акций положительное, +1,2%. Есть акции, которые существенно просели, QIWI и 3M Company, значительно выросшие акции я обычно не держу в портфеле и фиксирую регулярно прибыль. Правило - "периодически забирать прибыль с рынка США" - использую, чем не могу похвастаться на рынке РФ.
- среднее изменение EPS (прибыль на акцию) за год - +43%
- изменение выручки за год - +19%
- P/E - 18, разброс от отрицательного по 1 акции, до 46 по Visa
- P/S - 4, разброс тоже 0,74 до 19,6 по Visa
- Уровень долга к капиталу - 1,33, что считаю очень важным в период повышения ставок, макисмальный долг у Western Union - 7,7, но для данного сектора это допустимо, доля капитала небольшая.
- ROE - 47%
- 8 секторов, 12 индустрий
В чем challeng? Планирую в марте открыть отдельный счет для проверки гипотезы инвестирования в дивидендные акции США на основе указанной стратегии, т.е. дисциплинированно ее соблюдая, эффективность инвестирования должна быть выше, чем интуитивная текущая торговля.
Почему в марте? Планирую обновить оценку фундаментальных факторов по акциям в шорт-листе по итогам предоставления отчетности компаний за 4 квартал (год), это, как правило, конец января, февраль, начало марта.
А также планирую сформировать критерии отбора, входа и выхода из акции.
Если есть идеи, какие акции оценить в шорт-лист эксперимента, добавляйте в комментариях.
