Мы живем в стране, где уже традицией стало «ронять» рубль относительно доллара. Где стабильность? Мы же РОССИЯ! Попробуем разобраться в причинах такого шаткого положения нашей валюты.
ЭКОНОМИКА ЗАВЯЗАНА НА СЫРЬЕ
Вы наверняка слышали выражение: «Россия – сырьевой придаток запада». Так вот, расстрою вас – это факт. За последние 5 лет пополнения бюджета страны на 40-45% состоят из доходов нефтегазовой отрасли. Нефть дорожает – рубль крепнет. Нефть падает – рубль летит на дно.
Вспомним прошлый год: пандемия, все закрыто, самолеты не летают, машины не ездят. Спроса нет, цена на углеводороды летит вниз. В результате наша страна недосчиталась около 2 трлн рублей.
И че делать? Бабки-то надо где-то брать, казну пополнять, зарплаты бюджетникам платить, выполнять социальные обязательства. Есть два пути:
- Первый – тратить накопленные ранее резервы (a.k.a. ФНБ – фонд народного благосостояния). Это снизит давление на рубль, но ФНБ не бесконечный.
- Второй – девальвировать рубль, чтобы за счет разницы валют добрать недостающую часть бабосика, бюджет-то у нас в рублях считается. Но за счет снижения стоимости рубля покупательная способность тех, кто получает ЗП в рублях, снизится. А это мы с вами… и мы беднеем.
Грубый пример! Допустим, баррель нефти стоит 100$. Мы качаем нефть и везем продавать ее в Европу. Получаем доллары загнивающего запада и довольные возвращаемся на родину. Надо менять доллары на рубли. По нынешнему курсу. 1$ = 50₽, доход за баррель = 5 000₽. Неплохо, но нам шепчут сверху и говорят, что в стране дефицит бюджета, нужно больше дохода в рубле. Повышаем курс доллара. Теперь 1$ = 100₽, доход за баррель = 10 000₽. Фактическая цена нефти в долларе одинаковая, но доходы разные. Чудеса! И все счастливы, но это не точно.
ИНФЛЯЦИЯ
Вспомним, что такое инфляция? Инфляция – это постепенное обесценивание денег.
Грубый пример! В прошлом году на 1000₽ вы могли купить 10 шоколадок. Прошел год, инфляция за этот период составила 10%. Теперь на эту же 1000₽ вы сможете купить только 9 шоколадок, так как покупательская способность ваших денег уменьшилась.
Это усвоили. Теперь смотрим на среднегодовую инфляцию за последние 10 лет. В США она равна 1,7%. В России почти в 4 раза выше – 6,4%. То есть ваш капитал в долларе «сгорает» в 4 раза медленнее, чем ваш капитал в рублях. Неприятненько.
Понимаем, что важно следить за инфляцией не только в России, но и в США, дабы понимать, почему у них там трава зеленее. Еще понимаем, что из-за высокого уровня инфляции в РФ рубль, к сожалению, будет дешеветь относительно доллара.
В ИГРУ ВСТУПАЕТ ЦБ
Наш Центральный банк тоже может влиять на валюту. У него есть на это дело несколько инструментов, мы рассмотрим два основных:
Валютные интервенции. Хочется ЦБ ослабить национальную валюту – продаем с баланса рубль, покупаем доллары. Хотим укрепить нацвалюту – делаем обратную операцию, покупаем рубль и продаем доллары.
Изменение ключевой ставки. Повышаем ставку – делаем хуже экономике, но укрепляем рубль. Понижаем ставку – даем людям брать «дешевые деньги» в кредит, но ослабляем валюту.
*Ключевая ставка – это минимальный процент, под который коммерческие банки могут занимать деньги у ЦБ. От него зависит предложение по депозитам и кредитам для населения.
ВНЕШНЯЯ ПОЛИТИКА И САНКЦИИ
Тут все просто. Вводятся санкции. Россия теряет торговых партнеров и источники доходов. Спрос на рубль падает, как внутри страны, так и снаружи. Кому они нужны, такие риски.
ИМПОРТ
Когда импортозамещение не работает, приходится продавать рубль и покупать доллар, дабы завести в страну заморские товары и технологии.
ДИВИДЕНДЫ И ВНЕШНИЙ ДОЛГ
Все же за рубежом находятся смельчаки, готовые инвестировать в российские компании и дать государству взаймы. Для этого дела выпускаются и евробонды, и облигации в зарубежной валюте. Проценты-то тоже в валюте зарубежной приходится платить, а чтобы эту валюту купить, приходится продавать рубль. Вот он и слабеет.
С дивидендами та же история, получает зарубежный буржуй-инвестор дивиденды в рублях, переводит их в доллары, ослабляя деревянный, и увозит на родину.
Такие дела, котаны. Делитесь, в какой валюте у вас основная часть портфеля? Доллар? Евро? Или вы патриот?
