Из каких сфер складывается основной спрос на золото? Что влияет на его цену? Приведу интересные графики, разберу прогнозы экспертов и в конце сложу все факторы воедино, чтобы ответить на главный вопрос - Стоит ли инвестировать в золото в 2022 году?
Что влияет на цену золота:
1. спрос,
2. риски на фондовом рынке,
3. инфляция,
4. доходность 10 летних облигаций США,
5. ключевая ставка ФРС США,
6. в России курс доллара к рублю.
Основные сферы спроса на золото:
- Инвестиции ETF фондов,
- Пополнение золотовалютных резервов банков,
- Промышленность,
- Ювелирные изделия,
- Золотые инвестиционные монеты и слитки,
- Стоматология.
Приведу 2 графика, которые положительно отвечают по поводу спроса на золото:
Из доклада всемирного совета по золоту (WGC), вышедшем недавно, отчет за 4 квартал 2021 года, есть позитивная информация для инвесторов в золото:
Спрос в 4 квартале поднялся до рекордного уровня за 10 кварталов.
- Годовой отток из ETF составил 173 тонны ($9 млрд долларов).
- Годовое предложение золота снизилось до 4.666 тонн, что совсем немного. Несмотря увеличения производства на руднике на 2% произошла компенсация за счет резкого 11% падения объемов переработки.
- Спрос потребителей на ювелирную продукцию вернулся к уровням до пандемии. В стоимостном выражении это равняется $123 миллиардам долларов, что практически соответствует предыдущему рекорду в $124 миллиарда долларов, установленному в 2013 году.
- Инвестиции в слитки и монеты подскочили до максимума за 8 лет. Инвесторы ушли в страховые активы, чтобы спрятаться от инфляции и неопределенности на рынках.
- Центробанки в прошлом году купили 463 тонны золота.
Юлия Сергеева вице президент Aquila capital group и управляющий партнёр проекта по сырьевым товарам в интервью на канале РБК заявила:
"Золотые резервы центробанков находятся на максимумах - 36 000 тонн. Что является максимальным показателем с 1990 года".
"Центробанки увеличили закупки золота на 40% по сравнению с аналогичным периодом позапрошлого года."
При высоких рисках на рынке инвесторы перекладывают свои активы в золото. Так как в 90% случаев при сильном падении рынка акций золото, наоборот растет.
При высокой инфляции также инвесторы вкладываются в золото.
Повышение ключевой ставки оказывают давящее воздействие на цену золота, т.к. доходность облигаций США растет.
Снижение темпов экономического роста негативно сказывается на спрос золота в промышленности, но если ситуация в экономике критическая, то это может перекрываться спросом инвесторов.
Зависимость от цены 10 летних облигаций США.
Когда доходность стремится к 0 и ниже инвесторы перекладываются в золото, такие периоды были в 2014 и 2016 годах, а так же в 1971 году. сейчас инвестора теряют на облигациях США еще больше, чем в 1971 году.
Часто золото начинает дорожать через пол года после ужесточения кредитно-денежной политики. О чем уже объявил председатель ФРС Джером Пауэл.
Некоторые эксперты говорят, что повышение процентной ставки оказывает давление на цену золото, да это так и в то же время с 70-х по 80 годы процентная ставка росла и это не помешало золоту вырасти в 24 раза за 10 лет). Да и в текущей экономической ситуации значительное повышение процентных ставок приведет к ускорению экономического кризиса. Хотя так или иначе он приближается, потому исключать такой сценарий не будем, тем более, что ранее ФРС заявлял, что будет минимум по 3 повышения ключевой ставки в 2022 и 2023 годах, вопрос насколько эти повышения будут сильными. К примеру, после повышения процентных ставок в 2015 году золото начало активный рост.
Чем физическое золото лучше, чем акции золотодобытчиков? Акции - это риск контрагента, т.е. есть риск ухудшения менеджмента компании, а следовательно, и стоимости акций, а так же в случае национализации вы так же рискуете потерять все акии.
Но несомненно есть и свои плюсы, если котировки золота взлетят вырастут, котировки на акции могут вырасти в разы.
А вот интересные мнения экспертов:
"Рост золота будет недолгим к концу года золото вернется к цене 1700 долларов за унцию" - Societe Generale.
"Золото - мёртвый актив, но объем печатания денег и их девальвация тоже большая сила" - Рей Далио"Золото будет расти в 2022 году на фоне неограниченного выпуска фиатных валют" - Bloomberg Lntelligence.
Джон Полсон в своем интервью Bloomberg, прогнозирует рост золота в 25-50 раз в ближайшие годы.
❗Мой комментарий: За период с 2020 по 2021 для поддержания экономики было напечатано 40% $ от всей существующей прежде эмиссии.
Но почему при этом котировки золота не отображают всего объема напечатанной валюты? Давит бумажный рынок золотых деривативов.
В итоге, если рассматривать макроэкономические показатели, то мы получаем сильную недооцененность золота.
В политической сфере военные риски нарастают, что положительно может сказаться на цену золота. А так же на курс доллара к рублю, по крайней мере в краткосрочной перспективе.
Исторически многие эксперты по драг металлам, прогнозы которых сбывались сходятся во мнении, что на данный момент на с ждет рост еще 7 лет, так как предыдущие 2 периода бычьего цикла длялись по 11 лет, а сейчас с момента начала бычьего цикла прошло 4 года.
Но по техническому анализу золото 5 лет отыоевывало падения предыдущих 5 лет а последний год консолидировалось, что является положительным показателем для роста.
Но прежде, чем рассматривать покупку золота, оно должно пройти уровень 1882 доллара за унцию.
Итого все показатели говорят о росте золота, ждем только позитивного сигнала по теханализу.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
А каким образом можно заработать до 5 раз больше на инвестировании в физическое золото, можете узнать записавшись на курс. Контакты внизу в комментариях.
--
Технический анализ можете отслеживать вместе со мной в телеграмм канале https://t.me/standartgold.
