Всем привет!
Читаю новости, вижу, что Газпромбанк запустил 3 новых фонда. Ок, думаю, здорово, у них уже было два на российские облигации и комиссия была одна из самых низких - всего 0,45% (и это еще в те времена, когда она повсеместно была в разы больше), наверное и у остальных фондов будут нормальные условия.
Открыл условия и у меня просто глаза на лоб полезли, единственная мысль - вы там совсем, что ли ухи поели???
Итак
Было запущено 3 новых фонда.
Газпромбанк – Акции китайских компаний, тикер на Мосбирже GPBC, из названия понятно, что внутри китайские акции, комиссия фонда 2,7% (!!!). Чyвaки, это у Финекса давно стоит втрое дешевле (в прямом смысле разница в комиссиях на Китай ровно в 3 раза). Более того, фонд Газпромбанка просто покупает иностранный ETF IQQC и у него есть еще своя комиссия в 0,74% годовых (этот ETF, кстати очень неплохой, пусть внутри всего 50 компаний, но зато веса более-менее равномерные, нет такого перекоса в Алибабу и Тенсент, как и фонда FXCN от Финекса. Но за такие деньги брать его нет никакого желания). Т.е. общая комиссия 3,44% годовых (!). Вы за кого своих клиентов принимаете, что рассчитываете, что они согласятся на этот грабеж?
Газпромбанк – Фонд рублевых облигаций, тикер GPBR, состоит из отечественных корпоративных облигаций, в основном первого эшелона. Внутри тот же самый набор облигаций, который у них есть в фондах GPBM и GPBS у которых комиссия 0,45%. А у нового фонда комиссия уже 2,2%! В чем тут логика? Только в том, чтобы обобрать клиента, ведь тот же самый результат можно получить, купив 50 на 50 два их существующих фонда - набор активов получится одинаковый. 2,2% за облигационный фонд это просто дичь-дичайшая, сейчас есть отличные варианты и за 0,4%, но нет, жадность банкиров не имеет никаких границ.
Газпромбанк – Фонд глобальных активов, тикер GPBW, внутри три иностранных ETF (55% - EMCP, долларовые корпоративные облигации развивающихся стран, комиссия фонда 0,5% годовых, 30% - IVV, акции S&P500, комиссия фонда 0,04%, 15% - IAUF, фонд на золото, комиссия фонда 0,25%). За услуги управления Газпромбанк хочет 2,7% годовых, плюсуем сюда комиссию иностранных ETF: 0,55х0,5 + 0,3х0,04 + 0,15х0,25 = 0,325%, получаем итоговый размер затрат 3,025% в год от стоимости активов.
И эти все комиссии это еще без потерь на управление, если их сюда приплюсовать в размере (1-1,5% в год), то принимая реальную долгосрочную доходность рынка акций (за вычетом инфляции) около 5%, а облигаций в 2% годовых мы получим, что вы отдадите банкирам практически всю прибыль, а весьма возможно еще и приплатите сверху.
Выводы
Лучше держаться подальше от таких "инвестиционных продуктов", заработать на них долгосрочному инвестору практически невозможно. Гoлoсyйте против них ногами деньгами - ни рубля в продукты с высокой нерыночной комиссией. В рейтинге жадности управляющих компаний Газпромбанк перемещается на уверенное второе место после Альфы, а по средневзвешенным комиссиям вообще претендует на лидерство. Основной рейтинг тут:
Впрочем, как бизнесмен, я понимаю, почему они поставили такие комиссии - стартовый размер фондов у нас обычно 50 млн. руб., при комиссии 1% в год от стоимости активов, выручка получается 500 тыс. руб. в год, этого не хватит даже на зарплату одного сотрудника (в Москве или СПБ с учетом обязательных отчислений), а ведь есть еще затраты на депозитария, аудитора, маркетмейкера, инфраструктуру, да и вообще я думаю общие затраты на организацию процесса есть и они существенные. То есть на старте фонд со средним размером комиссий будет гарантировано убыточным и по разным оценкам, реально прибыльным он становится только тогда, когда объем средств под управлением становится порядка 500-900 млн. руб.
Вполне понятно, что управляющие компании хотят минимизировать убытки и поначалу задирают комиссии... но это означает, что фонд не сможет привлечь новых клиентов и так и останется убыточным. Короче, да здравствует конкуренция, пусть победит сильнейший! Я не думаю, что у нас когда-либо тарифы фондов снизятся до 0,03-0,05% годовых, как в США, но добраться до 0,3-0,4% могут.
А вы смотрите на размер комиссий при покупке фондов?
