Стоит ли признавать убытки и сразу продавать падающую актив или стоит с этим активом работать, ждать когда поднимется?
Отвечает руководитель фонда Дмитрий:
Надо взять четкую пару. Если мы видим в активе накопление, и в нее заходит крупный игрок, конечно нет смысла фиксировать убыток. Вопрос в размере депозита на сделку. Грубо говоря, если мы зашли, застряли на 30-40% размера депозита и движемся вниз, тогда вопрос – чем вытягивать? Например, депозит 1 млн руб. Если мы туда положили 50 тыс. руб., а актив ушел вниз, мы положили еще 70 тыс. руб., а актив опять ушла вниз, то мы уже 120 тыс. вложили – 12%.
И мы понимаем, что нужно остановиться, понять, в какой фазе находится рынок, что сейчас на нём происходит? Если это общая глобальная коррекция, то это нормально. Если этот актив только падает, а везде либо все стоит, либо растет — это означает, что прибыль с других активов частично фиксируем и направляем в этот падающий актив — это будет самое правильное решение. Мы так заработаем больше всего.
Грубо говоря, где-то закрываем на 100 тыс. руб. и отправляем туда еще минимум 84, а еще лучше 90 тыс. У нас получается уже 20% позиция, но вариант ее отскока в безубыток уже очень высокий.
Но, если образовалась другая ситуация – плохая, мы ошиблись, накупили 2-3 актива сразу на 20% каждую. Т.е. мы 200 тыс. направили в одну, 200 в другую, 200 в третью, у нас осталось всего 200 тыс. и рынок ушел вниз, а у нас уже просадка 10-15% нам просто вывозить нечем, т.е. мы ничего сделать уже не можем. Тут начинаются проблемы, поэтому нужно не допускать такую ситуацию. Как? Мы заранее должны в голове держать ответ на вопрос - какой размер сейчас на сделку мы отправляем? Насколько безопасный вход? Зона безопасного входа – в этой зоне можно заходить в размере 7% от депозита. Если активов у вас мало и Вы уверены только в этой сделке, а в другие не будете открывать, то можно до 10% поставить, но это уже практически верхние пороги.
У нас есть специальная закрытая рабочая группа, в которой мы рассматриваем открытые позиции наших участников, помогаем с ребалансировкой и вытаскиваем из убытков, в том числе Дмитрий как руководитель инвестиций оценивает корректность стратегий и горизонта планирования.