Компания «Акрон» за последний год выросла на 114%. Проведем ее фундаментальный и технический анализ и подумаем, стоит ли заходить в акцию сейчас.
Краткая справка
Акрон – российская химическая компания, добывает сырье и производит из него продукцию органической и неорганической химии. Работает с 1967 года и до 2000 годов являлось лидером в своей отрасли. Затем наступил период приватизации и лидерские позиции были утрачены. Однако, сейчас мы видим по росту котировок, что компания снова набрала обороты в отрасли.
Заявляется, что продукция компании изготавливается на базе экологически чистого сырья. На балансе ПАО «Акрон» 2 химических завода и горно-обогатительный комбинат. Рынок сбыта не ограничивается Россией, продукция Акрона представлена на 6 континентах.
Причины взрывного роста.
Акции «Акрон» (тикер AKRN) относятся к 2 эшелону и выросли на 114% за последний год (спасибо взлетевшим ценам на карбамид). То есть Акрону помогли в этом году 2 вещи: мировой энергетический кризис и возможные ограничения экспорта химической продукции из Китая. 2021 год – рекордный для Акрона, и по производственным, и по финансовым показателям.
Так же компания в августе 2021 года провела buyback (обратный выкуп акций), это поддержало котировки.
Финансовое положение по итогам отчета по МСФО за 9 мес.2021 года
- Чистая прибыль «Акрона» по МСФО за 9 мес. 2021 г. составила ₽50,934 млрд., против убытка ₽4,161 млрд. в предыдущем году.
- Выручка увеличилась на 59,4% до ₽137,215 млрд. против ₽86,088 млрд. годом ранее.
- EBITDA АКРОНА ПО МСФО ЗА 9 МЕСЯЦЕВ ВЫРОСЛА В 2,9 РАЗА, ДО 69,2 МЛРД РУБ.
- Рентабельность по EBITDA увеличилась с 27% до 47%
- Чистый долг/ EBITDA сократился вдвое
Мультипликаторы
Мультипликаторы – это сравнительный анализ. А значит нам необходимо сравнить «Акрон» с конкурентами. Главные конкуренты: ФосАгро и КуйбышевАзот. Они, кстати, тоже показали более чем двухкратный рост за последний год. Причины роста те же, что и у Акрона, то есть «спасибо внешней конъектуре».
По всем основным мультипликаторам конкуренты выглядят немного дешевле.
Дивиденды.
Акционеры «Акрон» утвердили дивиденды по итогам 9 мес. 2021 г. в размере ₽720 на одну обыкновенную акцию. Последний день покупки бумаг для получения дивидендов – 10 декабря 2021 г. Дивидендная доходность может составить 5.59%.
На следующий год обещают удвоить дивиденды за счет получения сверхприбыли в 2021 году.
Технический анализ.
По технике даже сказать особо нечего (это месячный тайфрейм). Если смотреть индикаторы/осцилляторы, то там естественно дикая перекупленность. Если смотреть чисто на график цены, то после такого безоткатного роста должна последовать коррекция. Увидеть цену в районе 9200 необходимо (там и на часовике, и на дневном таймфрейме сильный зеркальный уровень).
Резюме.
Пик энергокризиса в целом позади, пик цен на карбамид тоже. Рынок в ближайшие год ждет охлаждение
Сейчас акции Акрона выглядят перекупленными, как по фундаментальному анализу, так и по техническому. Заходить в компанию по текущим ценам даже под идею получения возможно двузначных дивидендов в следующем году считаю нецелесообразным. Да, возможно цена еще подрастет на фоне сильного отчета за 4 квартал, однако в данном случае считаю, что «овчинка выделки не стоит».
В долгосрок брать дорого.
Для спекуляций – явно не та акция.
Рассмотреть акцию к покупке в районе 9200 – да (предварительно оценив внутренние и внешние факторы по новой). Особенно интересно будет, если появятся новые драйверы роста в плане различных сделок слияния и поглощения.
Если вы хотите научиться самостоятельно отбирать акции в портфель - приглашаю вас на свой бесплатный онлайн марафон, где я подарю вам в подарок руководство начинающего инвестора.
Спасибо за то, что дочитали до конца. Буду рада вашей обратной связи и лайкам, если статья была для вас полезной :)
Читайте также:
- Уоррен Баффет купил свои первые акции в 11 лет! Вы тоже можете научить своего ребенка инвестированию
- Инвестиции против трейдинга: в чем разница?