Предложение иностранных продуктов гораздо шире, а фиксированные расходы на управление зачастую ниже, чем для отечественных решений. Однако при выборе фонда следует помнить о валютном риске и налогах.
Зарубежные рынки становятся все более доступными для инвесторов. Что нужно знать при инвестировании на зарубежных рынках? В этой статье будут рассмотрены возможности и риски, связанные с инвестированием капитала в ценные бумаги, выпущенные в других странах.
На что обратить внимание при выборе фонда среди разнообразия предложений?
Начнем с инвестиционных направлений. На сегодняшний день инвесторы могут выбирать из более чем 260 внутренних фондов, специализирующихся на иностранных ценных бумагах. Почти половина из них являются акционерными фондами. Также доступны долговые, смешанные и денежные средства. Используя такие решения, клиенты могут инвестировать как в развитые, так и в развивающиеся рынки, включая Турцию и Индию.
Когда речь идет о продукции иностранных компаний, ассортимент становится значительно шире. В дополнение к довольно «классическим» фондам (например, американским или азиатским акциям), также доступны и более экзотические продукты (в том числе африканский фонд акций). Есть доступ и к ценным бумагам отдельных стран - например, британским, словацким или чешским облигациям. Среди отечественных предложений TFI таких решений мало.
Принимая решение об инвестировании капитала на внешних рынках, следует помнить о валютном риске. Многие фонды используют инструменты, которые ограничивают влияние колебаний обменного курса на стоимость инвестиций, но проблема валютной оценки предприятия остается. В случае отечественных решений преобладают продукты, оцениваемые в рублях (большинство из них застрахованы от валютного риска). Когда дело доходит до иностранных товаров, ситуация противоположная - около 8% оценивается в российских рублях. Кроме того, они все чаще становятся продуктами с хеджируемым риском изменения обменного курса.
В контексте различий между отечественными и зарубежными фондами сборы чаще всего обсуждаются. В случае платы за распространение, взимаемой за покупку единиц / сертификатов и снижения первоначальной стоимости инвестиций, отечественные фонды выигрывают. Зачастую такие сборы не взимаются, а если так, то их сумма становится ниже - в случае собственных и заемных средств она составляет в среднем 4,1% и 1,9% соответственно. Тем не менее, когда речь идет о зарубежных продуктах, она составляет 4,2% и 3,5% соответственно.
Управленческие расходы
Ситуация с управленческими расходами противоположна, то есть плата взимается с нормы прибыли (взимается ежедневно). Отечественные фонды стоят дороже, чем их иностранные конкуренты в обоих товарных сегментах. Средняя плата за управление акциями составляет 3,2% и 1,5% соответственно.
Порог вхождения
Что касается величины минимального платежа, отечественные фонды более доступны - в случае подавляющего большинства фондовых и долговых продуктов достаточно 500$, зачастую и меньше. Чтобы воспользоваться предложением иностранных средств, обычно требуется не менее 1000$.
При выборе продукта не забывайте о налогах. Прибыль, полученная от фондов, предлагаемых как российскими, так и иностранными компаниями, облагается дополнительным налогом. В случае иностранных продуктов принцип компенсации прибылей и убытков от различных продуктов также не применяется. Однако процесс налоговых расчетов выглядит иначе. Что касается отечественных продуктов, TFI отвечает за расчет и уплату налога в случае, если клиент снимает средства с инвестиций. При оформлении инвестиций в иностранном фонде это обязательство ложится на клиента. Он должен самостоятельно рассчитать сумму налога и оплатить ее.
Стоит отметить, что одна из иностранных компаний - Franklin Templeton Investments - помогает с расчетом налога совершенно бесплатно. Один раз в год налоговая информация отправляется клиенту для облегчения урегулирования обязательств.
Подписывайтесь на канал, скоро выйдет интересная статья
#вовкиныинвестиции