Всем доброго дня!
Вчера глава ФРС г-н Пауэлл сделал весьма сенсационное заявление, а именно:
- ФРС МОЖЕТ УСКОРИТЬ СВОРАЧИВАНИЕ ЭКСТРЕННОГО СТИМУЛИРОВАНИЯ
- УМЕСТНО ОБСУДИТЬ ЗАВЕРШЕНИЕ СВОРАЧИВАНИЯ НА НЕСКОЛЬКО МЕСЯЦЕВ РАНЬШЕ
- ФРС ОБСУДИТ УСКОРЕНИЕ СВОРАЧИВАНИЯ НА ЗАСЕДАНИИ В ДЕКАБРЕ.
Президент России предложил страховать инвестиции граждан на фондовом рынке, по аналогии со страхованием вкладов в банках. Очень хорошее предложение от главы нашего государства и очень своевременное. Наступила зима, осталось дождаться Рождественского ралли..
Долговой рынок – Доходность 10-летних облигаций США протестировала отметку в 1.4%, это самая низкая отметка за почти три недели, но, после вчерашнего заявления главы ФРС снова начала рост. На декабрьском заседании ФРС будут озвучены новые параметры сворачивания QE и сделаны прогнозы по будущему повышению ставки. Либо, больше уже нельзя было закрывать глаза на очевидный факт высокой инфляции, либо, ситуация совсем стала выходить из под контроля ФРС, и потребовались срочные меры.
В любом случае, столь жесткое заявление от Пауэлла никто не ожидал, поэтому рынки отреагировали очень нервно. Зато теперь появилась ясность и определенность в политике ФРС, что в целом позитивно для рынков. Доходности по облигациям продолжат увеличиваться, причем сильнее будут реагировать короткие облигации.
На российском долговом рынке ситуация нормализуется. Глава ЦБ РФ твердо пообещала бороться с инфляцией путем увеличения ключевой ставки. Не вызовет удивление, если в декабре ставка будет повышена сразу на 1%, это будет крайне позитивно для долгового рынка.
Если ЦБ РФ сделает такой решительный шаг, то вырастет вероятность остановки дальнейшего ужесточения ДКП, а это в свою очередь, вместе с укреплением рубля, вызовет увеличение спроса на ОФЗ и снижение доходности по ним. Наиболее быстро вырастут в цене облигации со сроком погашения 10+ лет, так что имеет смысл покупать самые дальние облигации.
Я постараюсь написать статью на тему облигаций в ближайшие дни, так как не так часто появляются такие моменты для инвестирования, когда потенциально можно получить высокую доходность по вложениям в самые надежные ценные бумаги на российском рынке. Вот что я писал в конце марта про долговой рынок:
И теперь мои прогнозы полностью оправдались, что дает мне уверенность продолжать инвестировать в ОФЗ, о чем я уже писал неоднократно. Верное понимание инвестиционных циклов и правильное определение уровней и ценовых ориентиров – очень важно при принятии крупных инвестиционных решений.
Я уверен, что на горизонте 1.5-3 лет, инвестиции в ОФЗ будут более доходны, чем инвестиции по акциям, что уже стало показательно за последний месяц, хотя понятно это было уже давно. Рынок акций в полной мере еще не отыграл фактор увеличения ключевой ставки, а вот долговой рынок уже на 100% отреагировал на это.
Валютный рынок – EURUSD – Нисходящий тренд по этой валютной паре остается в силе, пока котировки по этой валютной паре находятся ниже уровня 1.1725, где проходит 200-т дневная скользящая средняя линия на DAILY. Но, появилось одно большое НО. После вчерашнего резкого заявления главы ФРС, пара EURUSD абсолютно логично резко снизилась до уровня 1.1240, но вот последующее движение вверх, мало укладывалось в логику. Когда валюта начинает двигаться аномально, то появляется повод задуматься, а не смена ли это тренда?
Конечно, пока рано говорить о том, что пара EURUSD теперь будет продолжать двигаться на север. Но, в текущей ситуации я бы строил торговлю от лонга, пытаясь купить эту пару на заметных ценовых провалах, примерно как было вчера. Почти уверен, что возможный рост этой пары достигнет отметки в 1.1440, где проходит 200-т дневная скользящая средняя линия на 4Н.
Что касается индекса DXY (курс доллара относительно шести ведущих валют), то, продолжается планомерное движение вверх по DXY, причем с обновлением годовых максимумов. Но, настало время коррекции. После сильного и долгого роста, нужно от корректироваться прилично вниз, и видимо эта коррекция уже стартовала. Диапазон колебаний на сегодня будет в рамках 95.40 – 96.40.
DXY – отличный индикатор отношения инвесторов к риску, чем выше значение этого индекса, тем меньше желание рисковать у инвесторов, и наоборот.
Торговый диапазон по EURUSD на сегодня (1,1201 - 1,1253) – (1,1400 – 1,1440) (цены спот рынка и они отличаются от цены фьючерсов).
Валютный рынок – USDRUB – Похоже, что все уже успели спеть похоронную песню по рублю, поэтому целью укрепления рубля будет отметка 73.15, где проходит 200-т дневная скользящая средняя линия на DAILY. Для меня уже было понятно вчера, что текущее ослабление рубля, временно подошло к своему логичному окончанию.
Одна из примет завершения движения, является появление множества заявлений и прогнозов уважаемых экспертов и популярных гуру рынка о том, что теперь стоит ожидать дальнейшего обвала рубля и их рассказов о том, как много они заработают на своих длинных валютных позициях. Теперь на пару недель им придется замолчать, чтобы окончательно не стать рыночными клоунами, но это им привычно.
Говоря серьезно, то глава ЦБ РФ четко обозначила свою позицию по борьбе с инфляцией и валютным интервенциям. Ключевая ставка будет увеличена, а покупка валюты продолжится. На этом фоне, рубль логично пошел в рост против доллара, да и предыдущее ослабление было очень заметным, так что есть куда укрепляться.
Я уверен, что минимальный курс будет в середине декабря. В момент экспирации квартального фьючерса на доллар-рубль. А пока, стоит играть от шорта, кстати, мой сын послушал моего совета и спокойно продал свои доллары в районе 75 рублей за доллар, так что у него появились новые средства для инвестиций в ОФЗ.
Торговый диапазон по USDRUB на сегодня (73,15 - 73,65) – (73,95 – 74,25) (цены спот рынка и они отличаются от цены фьючерсов).
РТС и ММВБ – Отечественные фондовые индексы имеют неплохой шанс на рост, причем до конца года. Полагаю, что высокая волатильность будет присутствовать еще несколько дней, но в данный момент логичнее играть от лонга, покупая заметные ценовые провалы, особенно по РТС.
Котировки фондовых индексов РТС и ММВБ достигли серьезных уровней поддержки, на 200-т дневной скользящей средней линии на DAILY. Я уже писал вчера в обзоре, что не стоит ожидать легкого ухода котировок ниже этих поддержек. Продавать активы явно поздно, а вот играть на повышение курса акций, пожалуй, уже можно.
Сейчас многие считают, что прежняя тактика покупки провалов уже не актуальна, и что теперь стоит продавать акции на росте. Не буду с этим спорить, я тоже не большой «фанат» акций по текущим ценам, на более далекой перспективе, я ожидаю снижение рынка акций. НО, ничто не падает вечно, как и не может расти постоянно.
Наши акции уже прилично упали в цене, так что значительный отскок в ценах, выглядел бы логичным. По нашим индексам я бы ожидал роста к 55-и дневной скользящей средней линии на DAILY, а именно 407000 по ММВБ и 175000 по РТС. Полагаю, что до конца года мы увидим эти котировки на фондовым индексам. Как будут вести себя отдельные бумаги, входящие в эти индексы я не знаю, да мне это и не интересно.
Торговый диапазон цен на фьючерс (RTS-12.21) индекса РТС на сегодня (161200 - 163150) – (167750 – 170450), на фьючерс (MIX-12.21) индекса ММВБ на сегодня (382275 - 386625) – (395075 – 399175).
НЕФТЬ - Пятничный провал в нефти был частично отыгран в понедельник, а вот ценовой провал вторника, будет сполна отыгран сегодня. «Качели» на нефтяных ценах продолжаются, но вчерашний спуск цен до отметки 67.50 был вызван общей паникой на рынке, после заявлений Пауэлла. Так что можно сказать, что это не считается.
Сегодня в 18-30 по МСК выйдет статистика по запасам нефти и уровню добычи в США, но самое важной будет в конце недели, на заседании ОПЕК+. Пойдет ли картель против США, и заморозит увеличение добычи, что было бы логично, или, продолжит политику увеличения добычи нефти, как и хотят США вместе с крупнейшими импортерами топлива? От того, что ответят на это нефтяные министры ОПЕК+ будет зависеть дальнейшая динамика цен на нефть.
Я пока ожидаю значительного ценового отскока в нефтяных ценах вверх, но в ралли нефти и обновлении новых многолетних максимумов, я увы не верю. Пока это просто сильные ценовые движения, но в рамках нисходящего тренда. Нефтяным ценам сегодня нужно протестировать и закрепиться выше уровня 72, где проходит 200-т дневная скользящая средняя линия на DAILY, от этого будет зависеть дальнейшая траектория движения в нефти.
Торговый диапазон цен на нефть по BR-1.22 на сегодня (69,00 – 70,60) – (72,00 – 73,75), по CFD WTI (65,8 –67,60) – (70,35 – 72,20)
Природный газ – Не перестаю ужасаться своему абсолютно чудовищно неверному прогнозу по природному газу, который я дал в еженедельном обзоре. Точность он полностью похож на обзоры других экспертов по рублю, такой же нелепый и глупый. Позор на мою седую голову!
Ну, с самокритикой покончено, переходим к делу. 1 доллар снижения за 2 дня – это много или мало? На мой взгляд, подобное снижение газовых цен сопоставимо со снижением нефти, а значит, в моменте этого достаточно и цены могут от корректироваться вверх. Ключевое сопротивление расположено на уровне 4.70. Прорыв этого сопротивления, может толкнуть котировки фьючерса на газ к отметке 5+. Ситуация очень напоминает прошлый год. Когда в начале декабря из-за ожидания мягкой зимы, котировки рухнули с 2.9 до 2.3 доллара, причем очень быстро.
Однако, на рынке может случиться все что угодно, поэтому потенциальное снижение цен на природный газ может продолжиться до уровня 4.2, где проходит 200-т дневная скользящая средняя линия на DAYLI. Я пока в такой сценарий развития событий не особенно верю, так как пока более логичным выглядит рост цен на природный газ.
Торговый диапазон цен на природный газ по фьючерсу NG-12.21 на сегодня (4,20 - 4,415) – (4,70 – 4,825)
Драгметаллы– Все попытки роста цен по золоту и серебру пока будут ограничены отметками 1808 по золоту и 24 по серебру, ведь именно там проходит 200-т дневная скользящая средняя линия на 4Н. Ну золото точно протестировало этот уровень, а вот серебро выглядело заметно слабее.
Скорее всего, до очередного декабрьского заседания ФРС ралли в драгоценных металлах мы не увидим, впрочем, как и панического обвала. Сейчас будет идти «нудный» процесс консолидации цен с достаточно узким диапазоном колебаний.
Я ожидаю роста цен на золото и серебро, и скорее всего займусь просто перекладкой фьючерсов со старого контракта на новый мартовский. Вчера мне удалось закрыть лонг по золоту около уровня 1805, теперь осталось серебро.
Торговый диапазон по золоту (1760 – 1775) – (1798 – 1823), по серебру (22,55 - 22,80) – (23,17 – 23,55), и по платине (920 – 940) – (956 – 982) (цены спот рынка и они отличаются от цены фьючерсов).
Ссылки на статьи и другие материалы расположены по тексту этой статьи и выделены синим цветом. Обзоры я публикую утром на ТК "Венчурные Инвестиции" , а до 11-00 делаю коррективы или дополняю материалы ссылками и картинками.
Друзья, спасибо за поддержку канала, Ваше внимание и комментарии. Я всегда рад ответить на Ваши вопросы в комментариях или пожелания!
Дзен-канал "Венчурные инвестиции"
Телеграмм-канал "Венчурные инвестиции"
