Мы продолжаем рубрику «обучение начинающих», и сегодня речь пойдет об облигациях.
Облигации: способ инвестиций в долг компании
Облигации – долговые расписки, которые выпускают эмитенты ценных бумаг для получения денежных средств. Причины выпуска облигаций могут быть разнообразными. Подробнее мы разберем их ниже.
Отметим, что облигации - менее рискованный финансовый инструмент по сравнению с акциями по ряду причин:
1. Свойства облигаций и размер выплат по ним определен до их выпуска;
2. Корпоративные облигации имеют приоритет при распределении денежных средств. Долг по ним погашается до выплат акционерам;
3. Облигации более ликвидны по сравнению с другими долговыми инструментами, так как являются финансовым инструментом, который может быть продан или куплен на бирже.
Выплаты по облигациям: купоны и номинал
Как мы выяснили, облигации – это долг. Соответственно, он должен быть полностью выплачен к концу срока погашения.
Можно выделить несколько схем погашения:
1. Купоны с полной выплатой номинала. Погашение производится в конце срока, с периодичными выплатами купонов или без них*:
(*) В данном случае погашение производится с промежуточными выплатами в виде купонов.
2. С частичной амортизацией. Предполагает частичное погашение номинала облигации с полным погашением оставшейся части в конце срока погашения:
3. С полной амортизацией стоимости. Предполагает равное погашение облигации и отсутствие выплаты в конце периода:
Помимо различий по видам погашения у этих ценных бумаг имеется ряд других ключевых параметров, перечисленных ниже.
Виды облигаций по эмитенту
1. Государственные облигации. Государство выступает в качестве заёмщика для финансирования внутренних расходов или рефинансирования текущих долгов;
2. Корпоративные облигации. Компании берут в долг для исполнения своих обязанностей перед инвесторами и для решения имеющихся задач;
3. Облигации международных организаций.
По срокам погашения:
1. Короткие – облигации со сроком погашения до 1 года;
2. Среднесрочные – облигации со сроком погашения от 1 до 4 лет;
3. Длинные – облигации со сроком погашения от 5 лет.
По видам купона
1. С постоянным купоном. Размер купона определён до выпуска облигаций и не меняется во время погашения;
2. С переменным и плавающим купоном. Величина купонных выплат определяется только на первые периоды выплат, далее она переустанавливается эмитентом, либо привязывается к определенному макроэкономическому показателю (инфляция, ставка ЦБ или иной показатель) и зависит от него до момента погашения;
3. Бескупонные облигации – более рискованный вид облигаций, по которым производится всего лишь одна выплата в конце срока погашения бумаги.
Также облигаций можно разделить на группы в зависимости от таких характеристик, как обеспеченность облигаций залогом, конвертируемость в акции и др. Об этом мы поговорим в дальнейших выпусках.
Заключение
Облигации представляют собой долговые ценные бумаги. Их могут выпускать государства для финансирования собственных расходов, компании для инвестирования средств в собственные проекты развития и международные организации для обеспечения своих инициатив.
Каждая облигация характеризуется таким параметром как наличие/отсутствие купонных выплат до сроков погашения самой облигации.
Корпоративные облигации содержат в себе меньше риска по сравнению с акциями, т.к. условия по их выплатам определены заранее и держатели облигаций имеют приоритет перед акционерами при распределении прибыли, а также из-за большей ликвидности этих финансовых инструментов.
А Так же полезные ссылки для Вас:
- Мой телеграм канал, где я делюсь различными интересными активами, сигналами, стратегиями и проектами.
- Создать себе бесплатно кошелек на криптобирже BINANCE и начать вникать в рынок криптовалют, проходя обучения.
- Открыть брокерский счет и получить акции в подарок по моей рекомендации через банк ТИНЬКОФФ, и начать формировать свою старость или активную молодость на рынке акций, облигаций и других ценных бумаг.
#облигации #инвестиции в облигации #гурмизов александр #трейдинг для начинающих #обучение инвестированию #инвестиционный портфель #акции и облигации
