Компания: Minerals Technologies Inc .🚜 Тикер: #MTX Сектор: Basic Materials | Chemicals
Описание
Minerals Technologies Inc (MTX) - является ресурсо- и технологической компанией, которая разрабатывает, производит и продает по всему миру широкий спектр специализированных минералов, минеральных и синтетических минеральных продуктов, а также вспомогательных систем и услуг.
Предоставляет услуги в следующих сегментах:
· Эксплуатационные материалы. Является ведущим мировым поставщиком бентонита и продуктов, связанных с бентонитом, а также леонардита. Этот сегмент также предоставляет продукты для нежилого строительства, экологических и инфраструктурных проектов.
· Специальные минералы. Производит и продает синтетический минеральный продукт осажденный карбонат кальция и негашеную известь, а также добывает минеральные руды, затем перерабатывает и продает натуральные минеральные продукты, в первую очередь известняк и тальк.
· Огнеупоры. Производит и продает монолитные и фасонные огнеупорные материалы и специальные продукты, услуги и прикладное и измерительное оборудование, а также изделия из металлического кальция и металлургической проволоки. Продукция сегмента огнеупоров в основном используется при высоких температурах в сталелитейной, цветной металлургии и стекольной промышленности.
· Сегмент энергетических услуг предоставляет услуги по повышению производительности, затрат, соответствия требованиям и воздействия на окружающую среду деятельности, осуществляемой в нефтегазовой отрасли. Этот сегмент предлагает широкий спектр услуг по морской фильтрации и испытанию скважин для мировой нефтегазовой промышленности.
Риски:
· Продажи в сегменте эксплуатационных материалов в основном связаны с рынком металлообработки, чувствительный к колебаниям спроса в периоды спада или сложных экономических условий, включая текущие условия
· Снижение уровня производства в бумажной промышленности, которая обслуживается линейкой продуктов компании Paper PCC, в Северной Америке и Европе. Ожидается, что потребление бумаги постепенно улучшится, однако останется ниже уровня 2019 года.
· Сегмент огнеупоров, в первую очередь, обслуживает сталелитейную промышленность. Ожидается, что потребление стали останется ниже уровня 2019 года, но улучшится по сравнению с уровнем 2020 года.
· На спрос продукции и услуг сегмента энергетических услуг влияет уровень деятельности по разведке, разработке и добыче, а также соответствующие капитальные затраты нефтяных и газовых компаний. Компания ожидает, что волатильность цен на нефть, если она сохранится, будет по-прежнему вынуждать нефтяные и газовые компании сокращать свои капитальные затраты и деятельность по добыче и разведке. Это приведет к снижению спроса и усилению конкуренции.
· Финансовые риски. Обслуживание долга компании потребует значительных денежных средств.
· Риски, связанные с технологиями, развитием и ростом, в том числе от результатов стратегий расширения и проникновения на географические рынки, такие как Бразилия, Россия, Индия и Китай, а также другие страны Азии и Восточной Европы.
· Сегмент энергетических услуг зависит от сезонных погодных условий. Большая часть доходов от энергетических услуг поступает из Мексиканского залива и прилегающих штатов, которые подвержены ураганам, которые обычно происходят с 1 июня по 30 ноября. На экологические продукты и линейки строительных материалов в сегменте эксплуатационных материалов влияют погодные условия, которые определяют целесообразность строительных работ. Как правило, в зимние месяцы наблюдается меньшая строительная активность, и поэтому доходы этого сегмента, как правило, наибольшие во втором и третьем кварталах, когда погодные условия на географических рынках более благоприятствуют строительной деятельности. Линейка продуктов из переработанных минералов подвержена аналогичным сезонным изменениям.
Discounted cash flow (DCF) — оценка на основе будущих денежных потоков — 90$
Потенциал роста от текущих уровней: ~ + 35%
Коэффициенты фин.устойчивости:
1) Quick ratio 1.80 (хорошо) 2) Current ratio 2.40 (хорошо) 3) LT debt to equity: 63% (удовлетворительно)
Коэффициенты оценки:
1) P/E 15.18 (хорошо) 2) PEG 2.71 (удовлетворительно) 3) P/B 1.53 (хорошо) 4) EV/EBITDA 8.86 (хорошо)
Технически еще может сходить ниже в район 40$, чтобы протестировать линию тренда. Дальняя цель после обновления хая 135$.
