Пришла пора очередного пополнения брокерского счета – это моя восемнадцатая плановая покупка российских акций. Состояние моего портфеля на утро 24 февраля:
Общая стоимость моего портфеля, состоящего из отдельных акций, составляет 318'741 рубль, в то время как стоимость фонда TMOS снизилась до 31'762 рублей — то есть, за две недели я опередил пассивный фонд на индекс Мосбиржи примерно на 0,3% :)
Лидером по бумажной доходности продолжает оставаться Северсталь, недалеко от нее расположились Позитив и ММК. Котировки металлургов продолжают меня удивлять — проблем у них хватает, но инвесторы верят, что уже совсем скоро у них все будет хорошо.
Аутсайдеры моего портфеля не меняются — самый большой минус показывает Сегежа, следом за ней идут Татнефть и РусАгро. Эти компании, на мой взгляд, продолжают оставаться привлекательными, а их временные трудности вполне преодолимы.
За последние две недели индекс Московской биржи упал более чем на 2%, и причина такого падения — геополитические риски, которые перед выступлением президента вновь вышли на первый план. Ничего из страшилок в очередной раз не реализовалось, после чего инвесторы облегченно выдохнули и рынок слегка подрос.
Вообще, отсутствие плохих новостей — это уже хорошая новость. Однако о рисках забывать ни в коем случае нельзя — так сегодня ЕС должен огласить новый пакет санкций, в который могут войти очередные российские банки.
Таковы наши современные реалии — ограничения сказываются на рентабельности и прибыли российских компаний, ведь им приходится перестраиваться и нести дополнительные издержки. Взять, к примеру, отчет Норникеля за 2022 год:
- выручка упала на 6% до 16,1 млрд. долларов;
- чистая прибыль снизилась на 16% до 5,9 млрд. долларов;
- показатель EBITDA упал на 17% до 8,7% млрд. долларов, а рентабельность составила 52%;
- свободный денежный поток сократился с 4,4 до 0,4 млрд. долларов.
Объем капитальных вложений при этом вырос на 55% до 4,3 млрд. долларов — компания продолжает инвестировать в экологические и металлургические проекты, а так же проводит ремонт и модернизацию своих производственных активов.
В руководстве сообщили,что негативное влияние на финансовые результаты оказало снижение цен на медь и металлы платиновой группы, а также сокращение объемов продаж из-за удлинения логистических цепочек и переориентации на новые рынки сбыта, что требует дополнительного времени.
Компания предупредила, что ограничительные меры продолжают оказывать негативное воздействие на ее производственную, сбытовую и инвестиционную деятельность. Для минимизации таких рисков «Норникель» налаживает альтернативные каналы закупок и сбыта, выстраивает новые логистические маршруты и осваивает новые рынки капитала.
Ситуация с дивидендами за прошедший год тоже пока неясна — Потанин предложил снизить их сумму до 1,5 миллиардов долларов, но окончательное решение будет принято в марте-апреле. В любом случае, в ближайшие несколько лет не стоит ждать от Норникеля щедрых выплат, потому что ее инвестиционная программа требует больших вложений.
Так же свой финансовый отчет за 2022 год представил Яндекс:
- выручка выросла на 46% и достигла 521,7 млрд. рублей;
- чистая прибыль составила 47,6 млрд. рублей при убытке 14,6 млрд. рублей годом ранее;
- рентабельность по EBITDA выросла на 3,3%.
Компания продолжает показывать высокие темпы роста по всем направлениям бизнеса, а в сегменте поиска и портала ее доля на рынке увеличилась до рекордных 62,6%. После ухода иностранных конкурентов это не удивительно — Яндекс с удовольствием занимает освободившиеся ниши и извлекает из этого максимальную выгоду.
Структура выручки компании за прошедший год выглядит следующим образом:
Почему же при таких отличных показателях акции Яндекса продолжают уныло болтаться где-то на дне? Все дело в корпоративных рисках — компания объявила о планах по реструктуризации бизнеса, но конкретных сроков и подробностей пока нет.
Пора переходить к покупкам:
- Сбербанк П — 10 акций по 163,4;
- Новатэк — 2 акции по 1045,2;
- Татнефть П — 9 акций по 319,3;
- Сегежа — 100 акций по 5,05;
- АФК Система — 100 акций по 12,85;
- ГК Самолет — 1 акция по 2554,5;
- РусАгро — 1 акция по 683,8;
- ИНАРКТИКА — 1 акция по 608,5;
- НКНХ — 30 акций по 86,2;
- НорНикель — 1 акция по 14438.
Из-за покупки Норникеля сумма сегодняшнего пополнения составила 29259 рублей, поэтому на покупку фонда TMOS я сегодня потрачу 2926 рублей (в 10 раз меньше для удобства сравнения):
Так выглядит мой портфель после этих покупок:
Сбербанк (17%), Лукойл (10%) и Новатэк (10%)- крупнейшие доли в портфеле, доля остальных компаний колеблется от 2% до 8,5%.
Следующая моя плановая покупка будет 10 марта. Всем удачи и зеленых портфелей! :)
Мой телеграмм-канал: "Финансовый Механизм".
Всем спасибо за внимание!